Маркетплейсы в 2025 - что дальше?

Автор - селлер маркетплейсов с 2018 года и владелец сети ПВЗ.
Постоянные вопросы от СМИ, знакомых, да и просто будирование темы подтолкнули меня к написанию этой отчасти в стиле Бабы Ванги, а отчасти как эксперта с многолетним опытом, статьи, чтобы попробовать заглянуть за горизонт - что ждет маркетплейсы в частности, и электронную коммерцию в общем, в следующие 3-5 лет.
Можно считать это программной статьей.
Итак, маркетплейсы. Твердо убежден, что текущий момент - зенит их славы. Вот прямо здесь и сейчас - пик их расцвета. Все ждут что «дальше - больше», но на самом деле, если разобрать картину в деталях, светлого будущего у МП не будет. Причины можно разложить на микро-уровень, и на макро-уровень.
Микро-уровень:
1. Проникновение в крупных городах остановилось. Больше, чем сейчас, люди покупать на МП уже не будут. Просто, нечего. Все что можно и нужно, давно покупается всеми категориями населения на маркетплейсах. А регионы (в частности активно осваиваемая Сибирь и Дальний Восток) дают гораздо более слабый прирост - у людей ниже доходы, невысокая плотность населения и его просто небольшое количество;

2. Вытекает из п.1. Товары на МП становятся ДОРОЖЕ чем в офф-лайне. Мы это хорошо видим по динамике оборотов своих ПВЗ. Необходимость бесконечно инвестировать в новые склады и логистику, нанимать персонал с баснословными зарплатами, офисы в башнях и так далее, в условиях отсутствия денег инвесторов и необходимости «жить на свои» заставляет выкручивать селлерам комиссию до небывалых 50-60% от цены товара, что уже выше наценок в торговых сетях по многим товарам. В итоге начнется невиданное и никем не ожидаемое - отток клиентов из маркетплейсов обратно в оффлайн.

3. В условиях падения доходов и высокой инфляции потребитель будет искать где дешевле, и будет готов пожертвовать комфортом получения товара в ПВЗ или курьерской доставкой ради похода ногами в магазин. Этот процесс сейчас происходит внутри офф-лайна - невиданный переток потребителей в дискаунтеры и хард-дискаунтеры, причем последние исследования показывают что даже средний класс уже не гнушается походом в условный «Чижик».
===
Макро-уровень:
1. Из-за острой ценовой конкуренции нас ждет ренессанс собственных интернет-магазинов селлеров. Комиссии МП по большинству категорий уже превышают издержки по запуску собственного сайта и по привлечению клиентов (рекламе). Не говоря уже о том, что продавая на маркетплейсе, вы делаете бизнес маркетплейсу, а не себе. Не применишь механики лояльности, не посчитаешь LTV, да просто нет даже контактов твоих клиентов. Утверждение касается в первую очередь производителей, дилеров и дистрибьюторов (что ждет простых перекупщиков из Китая - в следующей части); Раньше на пути этого тренда стояла «сложность процесса» - все забыли как это - создавать сайт, настраивать рекламные кампании в Яндексе и Гугле, налаживать логистику. Куда проще создать карточку товара за 10 минут на платформе маркетплейса, конечно же. Но придется вспоминать. Сейчас на самом деле этих барьеров нет - для сайта полно конструкторов, рекламу настроит ИИ, логистических компаний и вариантов доставки по всей стране - уйма (даже через все сети ПВЗ - Яндекс, ОЗОН, ВБ - есть дешевая и быстрая доставка в любой ПВЗ по всей стране). Проблем, если разобраться, никаких.
2. Проникновение ИИ - серьезнейший риск для МП. Скоро ИИ-агенты будут встроены во все браузеры по умолчанию, и товар по запросу будут находить именно они, и это будет товар, на 99,9% соответствующий запросу клиента по цене/качеству/срокам доставки. Потому что ИИ хорошо знает тебя (клиента). И бОльшая часть этих запросов пойдет именно на собственные интернет-магазины производителей/дилеров/импортеров/дистрибьюторов. Почему? Потому что там дешевле.
3. Есть так же проблема контрафакта. МП, активно его продвигая с начала СВО под соусом «параллельного импорта» (конечно, тщательно этот факт скрывая), сами себе подложили свинью. Сейчас главный риск покупки на МП связан именно с тем, что вам придет дешевая китайский подделка. Это причем касается абсолютно всех товарных категорий - от детских игрушек до последних и самых дорогих моделей телефонов. Именно поэтому покупатель уже сейчас при покупках дороже 20тыс руб, в 2/3 случаев ищет сайт производителя и проверяет как выглядит оригинальный товар, и сколько он стоит. Этот фактор долго воспринимался как клиентская причуда, но на самом деле за ней кроется клиентский страх, который моментально преобразуется в новый паттерн поведения - хочешь оригинал - иди на сайт поставщика. Хочешь дешевую подделку - иди на МП - это уже повсеместный нарратив.
Если все описанное произойдет, а я не вижу причин почему не произойдет, для МП настанут реально сложные времена. Вся их текущая бизнес-модель (кроме явно сдувающегося уже сейчас Яндекс.Маркета) построена на бурном росте. Это как все время убегать от лавины. Лавина - это обязательства. Остановился - и тебя снесло (привет кассовый разрыв). Что-то подобное сейчас происходит с застройщиками, но там деньги покупателей будущих квартир государство заботливо припарковало на ЭСКРОУ-счетах, так что застройщики начинают массово банкротиться, но квартиры все получат. С МП - не так. Весь их оборотный капитал - деньги продавцов, которые можно отдавать не сразу. Доход - комиссия с продавцов. Пока продажи растут, можно гулять (строить склады, раскидывать деньги на открытие новых ПВЗ, и так далее). Потому что у тебя все время сегодня денег больше чем вчера. Рост остановился - приток денег замедлился, а обязательства тут как тут. Конечно, все это будет небыстро, МА это многотриллионный маховик, в который если перестать подавать напряжение (рост объемов продаж), будет еще долгое время крутиться, но обороты будут падать без шансов на восстановление. Все наконец заговорят про операционную эффективность и снимут офисы в башнях попроще :-)
В следующей части поговорим про селлеров и ПВЗ.