150-летний график от фермера, который Баффет изучает втайне: почему 2026 — год начала мирового кризиса. Готовимся как умные инвесторы.

До самого критического перелома Цикла Беннера за последние десятилетия остались считанные месяцы. Изучаем финансовые индикаторы, на которые смотрят Уоррен Баффет и Майкл Бьюрри и думаем, как на этом заработать.

Я люблю читать про бизнес, финансы и инвестиции и общаться с единомышленниками. В моём Telegram-канале «Утро Экспата» я делюсь своими мыслями и идеями, личным опытом продаж, маркетинга и бизнеса в разных странах и лайфхаками для жизни за границей. Подписывайтесь → t.me/expat_morning Давайте расширять свой круг общения!

150-летний Цикл Беннера — забытый фермерский график, который предсказал пики перед 1929, 2000 и 2008 годами с пугающей точностью — сейчас указывает на 2026 год как на конец фазы «Хороших времён» (2023-2026) и начало семилетнего периода «Паники и тяжёлых времён», который продлится с 2026 по 2032 год.

Большинство простых инвесторов, как мы с вами еще не успели подготовиться к кризису, в отличите от таких профессионалов как Баффет.

Компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сидит на рекордных запасах наличных средств, которые в конце III квартала 2025 года достигли около $382 миллиардов. Этот огромный кэш позволяет компании «Оракула из Омахи» быть готовой к крупным инвестициям, а также является частью долгосрочной стратегии Баффета, несмотря на опасения рынка и недавние продажи акций портфельных компаний, таких как Apple, для поддержания ликвидности.

31 декабря 2025 года Баффет уходит с поста CEO, передавая преемнику Грегу Абелю крупнейший "военный сундук" в истории корпоративной Америки. Это не просто смена руководства — это последнее предупреждение Оракула из Омахи.

В 1875 году Сэмюэл Беннер, фермер из Огайо, разорившийся после паники 1873 года, опубликовал книгу "Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices" (Бизнес-пророчества будущих взлётов и падений цен). Кстати, сам график «Периоды, когда нужно зарабатывать деньги» составил еще в 1872 году бизнесмен Джордж Тритч, а уже его популяризировал в своей книге Беннер.

Беннер не был экономистом, финансистом или учёным. Он был простым фермером, который после краха своего металлургического бизнеса переключился на выращивание пшеницы и начал изучать закономерности рыночных циклов как хобби.

Его фундаментальное прозрение было таким: природа диктует экономику. Циклы солнца и дождя напрямую влияют на урожайность. Урожай формирует спрос и предложение на рынке. А из этого баланса рождается цена — сердце любого рынка, от сельскохозяйственного до фондового.

Но Беннер пошел дальше простого наблюдения. Он стал «бухгалтером природы», скрупулезно подсчитывая ритмы. Его анализ рыночных данных выявил удивительные закономерности:

Самой же поразительной стала найденная им космическая синхронизация. Этот 11-летний цикл зеркально повторял солнечную активность. Логическая цепочка стала полной и неопровержимой:Солнечный цикл → Урожайность → Спрос и предложение → Цена → Доход.

Так, наблюдая за полями и ценами на свинину, фермер из Огайо открыл универсальный код — ритмичную пульсацию, которая, как он предположил, управляет не только урожаем, но и всей экономикой. Он доказал, что самые сложные системы — будь то природа или финансы — живут по циклическим законам. И чтобы предсказать будущее, иногда нужно просто внимательно посмотреть на небо и землю.

Беннер выделил три повторяющиеся фазы:

Цикл работает на 54-летнем суперцикле с паниками каждые 16, 18 и 20 лет, что в сумме составляет полный 54-летний цикл.

Модель Беннера указала:

Чарльза Эдвардс, основатель инвестиционной компании Capriole Investments, протестировал эту модель и показал 91% успешных сделок.

Сейчас конец декабря 2025 года. И вот что происходит:

Коэффициент Шиллера (CAPE Ratio) для S&P 500 составляет 40,1 — это только второй раз в истории с 1871 года, когда показатель превысил 40. Первый раз это произошло в декабре 1999 года на пике доткомовского пузыря (тогда CAPE достиг 44,2).

После того как CAPE превысил 40 в 1999 году, S&P 500 упал на 37% за следующие два года.

Исторические данные показывают: когда CAPE превышает 39, индекс в среднем падает на 4% за год и на 20-30% за три года.

Между 1995 и 1999 годами S&P 500 показывал доходность более 20% пять лет подряд. Инвесторы тогда тоже думали, что "на этот раз всё по-другому" — технологии (интернет) изменили экономику, и старые правила больше не работают.

Звучит знакомо? Сейчас это AI.

В сентябре 2025 года Пауэлл открыто заявил: "По многим показателям... цены на акции довольно высоко оценены".

ФРС не пытается влиять на цены акций своей денежно-кредитной политикой, но когда глава центробанка так говорит — это серьёзный сигнал.

Баффет:

За последние три года Berkshire продал акций на $184 млрд чистыми. Баффет держит в казначейских векселях $344 млрд + $44 млрд кэша — это больше, чем рыночная капитализация многих крупных компаний.

Когда доходность по T-bills составляет 5%, а Баффет предпочитает их акциям, это означает одно: он не видит на рынке доходности выше этой безрисковой ставки.

По Циклу Беннера:

Беннер отмечал, что пики в промышленности следуют повторяющейся модели 8-9-10 лет. Если применить эту модель к индексу DJIA за последние 75 лет, точность поражает:

Важно: Беннер допускал погрешность плюс-минус 2 года. Кризис 2008 года произошёл не в 2007-м, а в 2008-2009. Но цикличность 8-9-10 и 16-18-20 затем восстанавливалась.

1. Наращиваем кэш-позицию до 30-40%

Если сейчас у вас 5-10% кэша, то можно увеличить до 30-40% к середине 2026 года. Это не означает распродажу всего — это означает готовность купить качественные активы по сниженным ценам.

Что продаем:

2. Переключаемся на защитные активы

3. Концентрируемся на качестве, а не хайпе

Компании с характеристиками:

Примеры: Microsoft, Alphabet, Berkshire Hathaway, Visa, Mastercard.

4. Покупаем опционы PUT как страховку (для квалифицированных инвесторов)

Можно использовать PUT-опционы на индекс S&P 500 (SPY) со страйком на 15-20% ниже текущих уровней с экспирацией в 2026-2027. Это может стоить 2-3% портфеля, но даёт защиту на 20-30% падения.

5. Готовимся к покупкам в 2027-2028

Когда наступит коррекция (а по Циклу Беннера она вероятна в 2026-2027), у нас будет кэш для покупки качественных активов со скидкой 30-50%.

❌ Не паниковать и не продавать всё. Тайминг рынка невероятно сложен.

❌ Не игнорировать предупреждения "На этот раз всё по-другому" — самые опасные слова в инвестировании. Это говорили в 1929, 1999, 2007.

❌ Не держать одну акцию > 20% портфеля. Даже если это NVIDIA. Диверсификация спасает жизнь.

❌ Инвестировать в логн, без плечей (маржинальная торговля). Если рынок упадёт на 30%, а вы на марже, можно потерять всё (вспоминаем фильм "Мариж колл" или "Предел риска")

Прогнозирование — не точная наука. Особенно если эти расчёты делает фермер, живший 150 лет назад.

Но вот факты:

Даже если 2026 год не станет точкой разворота, подготовка не повредит. В худшем случае у вас будет сбалансированный портфель с защитой. В лучшем — вы купите качественные активы со скидкой 30-50%.

Помните: Цикл Беннера — не хрустальный шар. Это инструмент для понимания долгосрочных рыночных ритмов. Используйте его как часть комплексной стратегии, а не как единственный сигнал.

Что делаете вы? Готовитесь к возможной коррекции или верите, что AI-бум продолжится ещё несколько лет? Поделитесь в комментариях.

Больше разборов по инвестициям и жизни экспатов — в Telegram-канале "Утро экспата". Разбираем брокеров, налоги, стратегии релокации и строим инвестиционные портфели под реалии 2025 и уже 2026 года.

P.S. Я не финансовый советник. Это не инвестиционная рекомендация, а личное мнение, основанное на анализе исторических данных и текущих рыночных условий. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.

Полезные ссылки:

#инвестиции #БаффетИндикатор #ЦиклБеннера #рынокакций #портфель2026 #финансы #SP500