Как разглядеть в новых компаниях, выходящих на рынок будущих "AMZN", "TSLA" в своих секторах рынка

Эта небольшая статья адресована тем, кто интересуется как собрать портфель "cream of the cream" из самых-самых быстрорастущих компаний - будущих Amzn, Tsla, Mdb в своих секторах рынка с потенциалом роста в тысячи процентов. Как выяснилось, это абсолютно возможно.

Занимаясь инвестициями с 2006 года меня всегда интересовали признаки таких компаний, как их идентифицировать на самых ранних этапах. За последние три года я поучаствовал примерно в 150 IPO на американском рынке и довольно хорошо продвинулся в изучении своеобразных ДНК компаний, благодаря которым они показывают 10-ти и даже 20-ти кратный рост в горизонте один-два года. Стратегия удержания таких компаний в портфеле после локапа и постоянная селекция от отчета к отчету «кристаллизует» портфель, оставляя в нем только самые быстрорастущие компании.

Этот процесс не такой простой, как может показаться на первый взгляд. Самое важное здесь - терпение и дисциплина. Подразумевается также, что инвестор уже владеет базовыми навыками инвестиций в фондовый рынок, умеет работать с риском, то есть понимает насколько безжалостен рынок, когда дело доходит до того, чтобы преподать ему уроки, которые необходимо усвоить, эти уроки усвоены и он знает главный секрет рынка.

Итак, самое важное при выборе акции для инвестирования – качество или ДНК компании, ни оценка, ни графики, ни правило 40 для быстрорастущих компаний, выраженное в том, что рост выручки, в % плюс рост EBITDA, в % год к году должен быть более 40% и/или более, чем 5Х P/S (модифицированное правило 40), хотя все это тоже надо учитывать, как и большое количество соотношений, которые применяются для оценки привлекательности той или иной акции. ДНК или качество компании не может точно измерить ни один из существующих показателей. Однако, именно качество компании - это то, что позволит ее бизнесу расти быстрее и устойчивее в долгосрочной перспективе. Среди прочих важных вещей, определяющих качество компании – поймала ли она волну так называемого "genesis" тренда, начавшегося в 2019. Текущий год уже третий мощный год для новой волны тенденций с момента превращения Интернета в мейнстрим в 1995 году, правда в 2021 инвесторы стали предъявлять более жесткие требования к новым компаниям и подходить очень избирательно. Не менее важна личность основателя, стиль управления, система мотивации, видение развития компании, идет ли компания по заявленному пути, способна ли она быть дизраптором или трейлблэйзером в своей области. Нужно много отчетов посмотреть и конференс-коллов прослушать, чтобы "набить руку" и выявить ТО САМОЕ ДНК компании. Настоящее чувство, что перед тобой та самая компания ко мне лично приходит внезапно и нелинейно, скорее каким-то толчком. Сейчас у меня 14 таких компаний в портфеле, среди них наиболее известные UPST, AFRM. Остальные пока еще не такие известные, но уже показавшие "скромный" рост Х2 или Х3. К моменту когда они станут известны более широкому кругу инвесторов, их стоимость возрастет еще в несколько раз уже от новых уровней . Все они обладают необходимыми качествами и еще кое-чем, что я называю "невидимым" преимуществом, "зашитым" в их ДНК, которое и придает им «попутный ветер в паруса». По моему опыту, даже трех таких компаний будет достаточно, чтобы «надуть паруса» даже консервативного портфеля в горизонте от 1 года, купив их еще в самом начале. Ну а если вы будете держать их более трех лет, то с большой долей вероятности получите Х20 и более.