Облигации — это долговая ценная бумага. Если государству нужны деньги в долг — они выпускают облигацию

Облигация — это долговая ценная бумага. Если государству или компании нужны деньги в долг, они выпускают облигации. Организация становится эмитентом ценной бумаги. Государственные облигации в России называются облигациями федерального займа или ФЗ, их выпускает Минфин РФ. Корпоративные облигации — это долговые бумаги коммерческих компаний.

Стоимость облигации, срок действия и долговые проценты эмитент определяет заранее. Когда частный инвестор покупает ценную бумагу, он этим кредитует компанию или государство и становится владельцем облигации.

В конце срока происходит погашение облигации — эмитент выкупает её у владельца по номиналу. Номинал облигации — сумма, которую организация-эмитент вернёт в конце срока. В России номинальная стоимость облигации -1000 рублей.

Сроком погашения ценной бумаги называется время, когда произойдёт возврат номинальной суммы займа. Для облигаций конкретного выпуска срок погашения всегда един.

Эмитенты облигаций до погашения платят проценты владельцам ценных бумаг. Эти выплаты называются купонами и происходят, как правило, 2 раза в год. Купоны бывают постоянными и переменными. У постоянного купона фиксированный размер процентных платежей. У переменного — размер меняется в зависимости от внешних факторов, например, ставки Центрального Банка России.

Для примера у облигации ФЗ 26222-ПД следующие параметры:

Номинал: 1000 руб.

Размер купона: 35.4 руб. (7.29%)

Длительность купона: 182 дней

Дата погашения облигации: 16.10.2024

Первый купон у этой облигации составит 34,04 рубля, затем каждые полгода — 35,4 рубля. За 7 лет до момента погашения, купонный доход ценной бумаги составит 529,64 рублей. Как и проценты по вкладам, купоны по ФЗ подоходным налогом (НДФЛ) не облагаются.

Облигации покупаются на бирже напрямую у эмитента в момент размещения, но это происходит редко. Обычно, частный инвестор приобретает ценные бумаги у тех, кто купил их раньше, а теперь перепродаёт.

На бирже цены облигаций задаются в процентах от номинальной стоимости. К примеру, ФЗ 26222-ПД в конце февраля 2019 года продавались по цене в 96% от номинала. Понижение стоимости на 4% с момента выпуска связано с повышением рыночных ставок и продавец, чтобы заинтересовать покупателя, вынужден компенсировать эту разницу скидкой. Для облигаций других выпусков стоимость может быть выше номинальной.

Как итог, облигации представляются более выгодным средством инвестирования и накопления денег, чем банковский вклад. С ростом возможной выгоды возрастают и риски — компания-эмитент обанкротится, а в государстве наступит дефолт. Риски по облигациям не застрахованы в СВ. Для защиты от возможных потерь, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать: покупать облигации разных компаний и разных стран.