Еще один стейблкоин рухнул, очередь за Tether?
Криптовалютная сфера сталкивается с институциональным кризисом, поскольку рушится доверие к стабильным монетам. И если на падение небольших проектов мало кто обращал внимание, то обвал третьего по капитализации стеблкоина UST (Terra) вызвал настоящий переполох. Капитализация UST рухнула с $18,7 млрд до $1,4 млрд, а монета-балансир LUNA обесценилась (подробнее в предыдущих статьях).
Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain
Стабильные монеты являются связующим звеном между фиатом и криптовалютами, облегчая обмен и оценку валютных курсов. Их влияние сложно переоценить, поскольку подавляющее большинство криптовалютных бирж использует стейблкоины в качестве базовой валюты для котирования прочих инструментов.
После падения UST напора продавцов, спасающих свои сбережения, не выдержал стейблкоин DEI проекта DEUS Finance. DEI, так же как и UST, является алгоритмической стабильной монетой.
Источник изображения: coinmarketcap.com
Если бы USDD сети Tron стартовал раньше и успел бы собрать достаточный объем инвестиций, он бы стал следующим в очереди на выбывание. USDD построен с оглядкой на UST и использует аналогичную механику. Для привлечения инвесторов Джастин Сан предлагает годовую доходность за стейкинг в размере 30%, тогда как в UST показатель составлял только 20%. Сейчас капитализация USDD насчитывает всего $300 млн.
Падение доверия к стейблкоинам не могло не сказаться на Tether, являющегося фаворитом в данном классе активов. Последнюю неделю его капитализация неуклонно снижается, сокращение достигло 9%.
Источник изображения: coinmarketcap.com
Tether, в отличие от вышеперечисленных монет, является централизованным стейблкоином, чья стабильность подпитывается резервами компании. Можно было бы вздохнуть спокойно, если бы компания придерживалась изначальных обещаний: удерживать на банковских счетах резерв в USD равный объему выпуска USDT.
Под прессингом NYAG (Генеральной прокуратуры штата Нью-Йорк) Tether провела аудит, который раскрыл состав резервов: фиатом USDT обеспечен менее чем на 5%, а более половины объема занимают коммерческие бумаги.
Источник изображения: tether.io
Другими словами, выпуская Tether, компания инвестирует в том числе в другие криптовалютные проекты. Не исключено, что часть средств была вложена и в Terra. Такая вероятность резко обесценивает USDT и грозит риском ликвидности в ведущем стейблкоине с капитализацией в $76 млрд. Обескураживает и тот факт, что Tether неоднократно просила регулирующие органы отменить обязанность публичного раскрытия состояния резервов.
О качестве коммерческих бумаг в резерве Tether нельзя судить, так как их состав скрыт от общественности. Опасениями инвесторов объясняется отток средств из USDT в USDC – за последнюю неделю его капитализация выросла с $48 млрд до $52 млрд.
USDC обладает большей инвестиционной привлекательностью, так как материнская компания Circle зарегистрирована в США, а бухгалтерская отчетность о состоянии резервов публикуется независимой фирмой Grant Thornton LLP на ежемесячной основе. 13 мая финансовый директор Circle Джереми Фокс-Джин подтвердил, что USDC обеспечен на 23% непосредственно фиатом и на 77% краткосрочными казначейскими облигациями США. Эта и другая полезная информация есть в нашем телеграм-канале!
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)
Комментарий недоступен
На самом деле конкретно в данном случае они очень похожи, т.к. Tether обеспечен долларами совсем чуть-чуть и при даже маленьком колебании он может тоже рухнуть. Естественно, это касается только именно Tether, а не других подобных валют.
Более того, компания, владеющая Tether - явно мошенническая, а это значит, что когда монета начнёт падать, очень непонятно, сколько стоимости они захотят возместить. Например, в данный момент им в любом случае нужно поддерживать стоимость 1:1, чтобы увеличить капитализацию и украсть ещё больше денег. В противном случае они украдут меньше денег. Но когда монета начнёт рушиться, в любом случае капитализация уже никогда не будет расти, а значит и поддерживать 1:1 больше нет смысла, т.к. это не позволит украсть больше денег.
Впрочем, есть и хорошая новость: матожидание возмещения стоимости даже такой криптовалюты всё-равно значительно выше, чем у алгоритмических стейблкоинов (таких как UST), не подкреплённых фиатом или другими активами вообще никак, т.к. алгоритмические без подкрепления просто падают в практически полный 0.
так какой стейбл еще рухнул?
"После падения UST напора продавцов, спасающих свои сбережения, не выдержал стейблкоин DEI проекта DEUS Finance"
Когда все запомнят: USDT, BUSD, USDC - вот стейблы, остальное - мусор, который мало того, что низкокапитализирован, так еще и подрублен к фичам. DAI вообще, зачем и для чего он. Типо DEX. Но типо DEX сами знаете какими бывают. USDD - творение Джастина Сана, как и помойный TRX. Непонятно кто его еще держит.