Биткойн-майнеры рассматривают варианты хеджирования для стабильности доходов

Майнеры биткойнов (BTC) рассматривают варианты хеджирования для защиты стабильности своих доходов в условиях волатильности рынка криптовалют. Покупка криптовалюты кредитной картой

Toobit рады принять участие в BuildersNight 6 сентября 2023 года!

GSR, ведущая фирма в сфере торговли и маркет-мейкинга, предлагает продукты хеджирования, которые обеспечат майнерам более предсказуемый доход.

Предлагая эти инструменты, GSR стремится сделать сеть биткойнов стоимостью 500 миллиардов долларов более устойчивой, гарантируя, что крупные операторы не рискуют разориться во время рыночных спадов, говорится в недавнем отчете компании. Покупка криптовалюты кредитной картой

Брайан Рудик, старший стратег GSR, сказал в интервью Axios, что фирма продвигает эти инструменты хеджирования майнерам в течение нескольких лет.

Однако во время крипто-бума особого интереса не было, поскольку майнеры не были обеспокоены потенциальным снижением цен.

Но по мере сокращения рынка майнеры столкнулись со значительными трудностями в сохранении прибыльности, что привело к вновь обретенному интересу к стратегиям хеджирования.

GSR предлагает использовать продукты swap и options, чтобы помочь майнерам зафиксировать цены для будущей добычи.

С помощью свопов майнеры могут продавать свою будущую добычу по заранее определенной цене, обеспечивая определенный уровень ценовой защиты.

Преимущество свопов заключается в том, что контрагент, скорее всего, согласится на постоянное повышение цены. Однако риск заключается в том, что он упустит потенциальную прибыль, если цена значительно вырастет.

Опционы, с другой стороны, позволяют майнерам покупать право продавать биткойны по заранее определенной цене.

Если фактическая цена превышает этот уровень, майнеры могут отказаться от исполнения опциона. Однако, если цена падает ниже цены опциона, майнеры все равно могут покрыть свои расходы.

Использование опций влечет за собой комиссию, которая сокращает маржу майнеров и увеличивает их расходы.

"Мы наблюдаем значительный рост и зрелость на рынках хеджирования и деривативов, поскольку все больше продуктов из традиционных финансов проникают в нашу отрасль", - сказал Гэри Веккьярелли, финансовый директор компании по добыче биткойнов CleanSpark.

В отчете GSR утверждается, что модель хеджирования была успешно применена в индустрии разведки нефти и газа, что приводит доводы в пользу ее внедрения в добычу биткойнов.

Рудик подчеркнул проблемы, с которыми сталкиваются майнеры при прогнозировании своих доходов за шестимесячный период.

"Этим майнерам действительно трудно понять, что они собираются заработать через шесть месяцев", - сказал он.

Нестабильный характер рынка криптовалют затрудняет майнерам эффективное планирование своих бюджетов и инвестиций.

Рудик утверждал, что внедрение стратегий хеджирования потенциально может снизить эти ставки, предоставляя партнерам по кредитованию больше уверенности и стабильности в доходах майнеров.

Стоит отметить, что майнеры часто придерживают биткойн, который они добывают, вместо того, чтобы продавать его немедленно.

Это действует как форма естественного хеджирования, поскольку майнеры делают ставку на рост цены с течением времени.

Однако, не продавая добытые биткойны, майнеры рискуют лишиться немедленной прибыли.

Рудик подсчитал, что добыча одного биткойна обходится примерно в 15 000 долларов, в то время как текущая цена превышает 25 000 долларов, предполагая, что майнеры потенциально жертвуют значительной прибылью, удерживая свои монеты.

Подход GSR предполагает поиск покупателей с обеих сторон каждой ставки хеджирования, чтобы сбалансировать потенциальные переплаты или недоплаты.

Фирма получает доход за счет комиссий, взимаемых за предложение этих инструментов хеджирования.