Инструкция по эффективному инвестированию в краудлендинг

О принципах и нюансах инвестирования на крауд-платформах рассказывает руководитель проекта SimplyFi (группа SimpleFinance) Дмитрий Шепелев.

Краудлендинг – форма коллективного инвестирования, суть которого заключается в том, что финансирование на конкретный проект компания получает от частных инвесторов через онлайн-платформу.

С помощью таких платформ малый бизнес быстро и легко получает необходимое финансирование, а инвестор – процентный доход от вложенной суммы, который достигает до 30% годовых.

Сегодня краудлендинг – это быстрорастущий сегмент кредитования. Если в 2016 году через площадки было выдано около 6 млрд рублей, то в конце 2018 года объем выдачи достиг более 15 млрд рублей.

Главный плюс вложения средств в краудлендинг – доходность, от 17 до 30% годовых. Для сравнения: ставка по рублевым депозитам находится в диапазоне 5-6% годовых.

При предоставлении займов для малого бизнеса через крауд - площадки за полгода инвестор даже при минимальной ставке зарабатывает больше, чем за год в банке.

На фоне инфляции, которая в годовом выражении составляет около 4% годовых, краудлендинг выступает отличным инструментом для заработка и конкурирует не только с банковскими депозитами, но и с вложениями в долгосрочные облигации, доходность по которым составляет порядка 8% годовых.

Наряду с этим нужно понимать, что краудлендинг рискованный инструмент. Инвестиции не застрахованы, и существует риск потери части или всех инвестиций, если заемщик по каким-то причинам не сможет обслуживать обязательства.

Поэтому выбор подходящей площадки – важный фактор использования данного инструмента, о чем поговорим чуть ниже.

Суммы вложений зависят от аппетита конкретного инвестора к риску. Минимальный размер инвестиций составляет 10 тысяч рублей. Есть площадки, где минимальный порог составляет 50-100 тысяч рублей.

Учитывая риски, описанные выше, нужно понимать, что краудлендинг это дополнительный инструмент для заработка и не стоит размещать все сбережения в займы малому бизнесу. Оптимальным вариантом будет 10-30% от общего портфеля сбережений.

Лучше начинать с маленьких сумм, постепенно увеличивая размер инвестиций. Если говорить про количество проектов, то здесь можно дать универсальный совет – чем их больше, тем лучше. Диверсификация портфеля поможет дополнительно снизить риски, связанные с возможным дефолтом одного из проектов в портфеле.

Также поможет реинвестирование, ведь вложенные деньги должны работать. Например, ваш портфель 300 тысяч рублей, он сформирован из 30 займов по 10 тысяч рублей. Инвестиции и проценты по займам возвращаются каждый месяц, а на некоторых площадках – даже каждую неделю. Поэтому реинвестируя средства, которые регулярно возвращаются, в новые проекты, вы наращиваете и дополнительно диверсифицируете свой портфель, увеличивая доходность.

Большинство площадок снизили сроки размещения средств, поэтому рекомендую вкладываться в займы на 6-8 месяцев. Это тот срок, на котором инвестиции легче контролировать. И финансовый анализ заёмщика, проводимый площадкой, будет более точным, т.к. в краткосрочной перспективе легче спрогнозировать возможные изменения в бизнесе клиента опираясь на текущую контрактую базу и статистику об аналогичных периодах работы компании в прошлом.

Чаще максимальный срок инвестиций составляет 1 год. На более длительные сроки площадки предлагают сделки, связанные с вхождением в капитал компании.

Лучше вкладывать в бизнес, который вам знаком. Если инвестор имеет базовые знания о финансовом анализе, то на основании информации о проекте, представленной на площадке, можно принять взвешенное решение.

Если нет представлений о том, как работает тот или иной бизнес или знаний финансового анализа, то лучше выбирать сделки в простых сферах деятельности, таких как торговля. И довериться площадке, рейтингу заёмщика и рекомендациям экспертов.

Рейтингование заёмщиков в той или иной степени используется на каждой площадке.

Рейтинг присваивается компании по результатам проведения финансового анализа. Также учитывается кредитная история, обязательства заёмщика, наличие судов, контрактная база, репутация компании и т.д.

Чаще рейтинг – это вероятность дефолта по проекту. Чем выше рейтинг заемщика, тем ниже уровень риска и безопаснее сделка. Уровень доходности также напрямую зависит от рейтинга компании – более безопасные сделки менее доходные, и наоборот.

На площадках заёмщики привлекают средства на пополнение оборотных средств, исполнение государственных контрактов или на участие в тендере. Цель займа реже влияет на доходность, чаще она зависит именно от рейтинга компании.

Конечно, у каждого инвестора, со временем, формируется собственная стратегия, исходя из поставленных целей и личного опыта.

Формально, можно выделить 3 стратегии инвестирования: агрессивную, пассивную и умеренную.

Пассивная стратегия заключается в диверсификации портфеля и вложении средств, преимущественно минимальных, в сделки с самым высоким рейтингом. Уровень доходности здесь составит 16-17% годовых.

Агрессивная стратегия является противоположностью пассивной. Здесь может быть два варианта. Первый вариант, когда 30% средств направляются в сделки со средним уровнем надежности, 70% – с высоким уровнем риска. Второй вариант – инвестировать крупные суммы в сделки с преимущественно, средним и уровнем надежности. Уровень доходности при такой стратегии достигает 25-30% годовых.

Умеренная стратегия – это среднее между пассивной и агрессивной. Здесь 30% портфеля вкладывается в сделки со средним уровнем риска и 70% в проекты с высоким рейтингом. Возможен вариант, когда в рамках данной стратегии вы вкладываете в рискованные сделки, но их доля составляет не больше 5% от портфеля. Это обеспечит среднюю доходность в 20% годовых.

Есть три глобальные схемы на рынке.

Первая схема – самая простая и прозрачная. Инвестор сам выбирает проекты для инвестиций, например, с самым высоким рейтингом надежности, который был присвоен аналитиками краудлендинговой площадки.

Вторая схема чуть сложнее. Здесь площадка формирует определенные пулы клиентов, и инвестор вкладывает деньги сразу в весь пул. Подходы к формированию пулов бывают разными. Клиентов могут объединять на основании таких параметров, как сфера деятельности, уровень риска или финансовые показатели. Например, пул может включать в себя 10 компаний. На площадке одновременно может быть представлено 5 пулов по 10 компаний. Инвестор не может выбрать какую-то отдельную компанию для кредитования – он должен выбрать сразу весь пул. И сумма в 100 тысяч рублей будет равномерно распределена на 10 компаний по 100 тысяч рублей. Таким образом инвестиции сразу получат все компании, которые входят в данный пул.

Плюсом такого подхода является принудительная диверсификация, которая сделана в целях снижения рисков. Минус заключается в том, что у инвестора чуть меньше свободы выбора. Ему могут не нравиться отдельные компании, но вкладывать в них придется.

В третьей схеме при выборе проектов минимальна роль человеческого фактора. Она предполагает, что площадка сама распределяет инвестиции в равных долях по всем заемщикам. Плюсом данной схемы, опять-таки, выступает диверсификация. Среди минусов – отсутствие свободы выбора у инвестора, а также то, что на ряде площадок информация о компании раскрывается только тогда, когда подписывается договор займа.

Внимательно изучите площадки и только после этого принимайте решение. Посмотрите документацию, правила работы, договора регламентирующие права участников. Вся документация должна быть размещена в открытом доступе. Также важно ознакомиться с отзывами клиентов, почитать публикации в прессе. Если остались вопросы, обязательно позвоните на площадку и задайте их сотрудникам компании. Начинать инвестировать нужно только тогда, когда вы понимаете, как работает площадка, какими документами регламентируется ваша работа на ней и взаимодействие с другими участниками.

Начать лучше с вложений в проекты с высоким рейтингом надежности и на небольшую сумму. Это позволит на практике понять, как работает сервис. Несмотря на меньшую доходность, здесь ниже риск потери денег. Сделав пару минимальных вложений и получив первую прибыль, вы сможете принять дальнейшее решение по стратегии инвестирования.

В случае дефолта можно защищать свои интересы в суде. Кроме того, многие площадки сами решают вопросы возврата денег, в том числе в суде, что гораздо удобнее.

Возврат вложений может отличаться в зависимости от типов займов. В SimplyFi по классическим займам, выданным на развитие бизнеса, инвестору ежемесячно начисляются аннуитетные платежи, которые включают проценты и часть основного долга. По займам на госконтракты выплачивается ежемесячный процентный доход, а сами средства возвращается единым платежом в конце срока.

В заключение можно добавить, что с 1 января 2020 года вступает в силу закон о краудфандинге, которые определит основные требования и правила работы площадок. Также данная деятельность будет лицензироваться со стороны ЦБ.