Краудлендинг в России: большое исследование платформ для p2b-займов

Краудлендинг — это процесс, при котором группа инвесторов дает займ компании. Изюминка в том, что в роли инвесторов выступают обычные люди, такие как мы с вами. Мне стало интересно как устроен этот процесс в России и я решил провести исследование площадок, которые помогают краудинвесторам и заемщикам найти друг друга.

Я лично зарегистрировался на каждой из платформ, изучил документацию, протестировал интерфейс и пообщался с поддержкой. Всю информацию свел для вас в удобную табличку. Также у меня есть планы по инвестированию собственных денег в подобные платформы для проверки реальной доходности - об этом расскажу в конце статьи.

Прежде чем начать изучать платформы предлагаю посмотреть что о краудлендинге написано в российском законодательстве. Как-никак, это высокорискованный вид инвестиций и хотелось бы видеть хотя бы минимальное регулирование данной отрасли.

2 августа 2019 г. Президент Российской Федерации подписал закон “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ”. Именно с этого законодательного акта и началась официальная история краудлендинга или краудинвестинга в России.

Данный закон вступает в силу с 1 января 2020 г. До этого момента все подобные операции, по сути, существовали вне правового поля. Тем платформам для краундлендинга, которые уже запущены, дается время до 1 июля 2020 г., чтобы привести свою деятельность в соответствие с законодательством.

Я внимательно изучил данный документ и хочу обозначить наиболее важные, на мой взгляд, положения.

Самое важное, на что хочу обратить внимание читателя: Оператор инвестиционной платформы не отвечает по обязательствам лиц, привлекающих инвестиции. Это нужно прочитать 3 раза и хорошо запомнить. Краудлендинговая платформа - это только посредник. Возврат денег с них по закону требовать бесполезно.

Когда с терминологией и правовой базой мы определились - пора переходить непосредственно к обзору платформ. Я постарался отобрать наиболее активные и развивающиеся платформы, на которых есть как достаточное количество инвесторов, так и компаний, которые хотят привлечь инвестиции. Вот их список:

Все платформы я оценивал по следующим параметрам:

В качестве источника информации я использовал сайты платформ и прилагающиеся документы. Если какую-то информацию мне не удавалось найти - я старался выйти на связь с официальными представителями проекта.

Кроме того, я постарался найти по каждой платформе отзывы от реальных пользователей. Красивые цифры и обещания в рекламных проспектах - это хорошо, но всегда хочется понимать что получается на практике.

Официальный сайт - penenza.ru

Penenza, пожалуй, лидирующая на сегодняшний день платформа по объему привлеченных инвестиций. На сайте платформы заявлено о 26 млрд. Рублей, выданных заемщикам. Также прогнозируется достаточно высокая доходность - на уровне 30-37% для наиболее надежных классов заемщиков АА и ААА.

Чтобы узнать как все работает на самом деле, я обратился к Яндексу. На первом месте в поисковой выдаче по запросу “пененза отзывы” стоит ветка формуа banki.ru. Я изучил все комментарии за 2019 г., вот несколько самых ярких:

Может сложиться впечатление, что я специально выбрал только негативные комментарии. Отнюдь нет - найти что-то позитивное там достаточно сложно. Ссылка на ветку есть выше - можете проверить сами.

Официальный сайт - https://moduldengi.ru/

Модуль Деньги - это продукт Модуль Банка, который нацелен на работу с представителями малого и среднего бизнеса. Вполне логичный шаг - предоставить возможность своим клиентам получать кредитование. Логично так же и то, что кредитование через краудлендинг будут предлагать тем клиентам, которым отказались выдать кредит в самом банке Модуль Банке.

Давайте посмотрим, что говорят о платформе реальные клиенты. Снова обратимся к форуму banki.ru.

Как видим, у “Модуль Деньги” тоже все не очень хорошо с отзывами реальных пользователей. Найти довольных клиентов на этой ветке за последний год мне впринципе не удалось.

Официальный сайт - https://investor.potok.digital/

Поток Дидижтал - это сервис от Альфа Банка, изначально он назывался Альфа Поток. Создатели сервиса всячески эксплуатируют эту связь, намекая на чрезвычайную надежность подобных инвестиций. Но мы-то с вами помним, что платформа в данном случае - это просто посредник, она не отвечает по долгам заемщиков.

Обратимся к ветке сервиса на форуме banki.ru, чтобы узнать мнение реальных клиентов. Хочется отметить, что в ветке присутствует официальный представитель сервиса, который достаточно развернуто отвечает на вопросы пользователей - это круто!

Ничего нового, у этой платформы тоже достаточно сложно найти довольных инвесторов.

Официальный сайт - https://invest.ozon.ru/

Озон Инвест - это площадка для краудлендинга компаний, которые торгуют своими товарами на ozon.ru. Поставщики Озона получают финансирование, сам Озон получает свою комиссию и улучшает свою экосистему - все довольны. Единственный нюанс - на этой платформе инвестор не может выбрать конкретные компании, которым он будет давать в долг. Распределением ваших денег занимается сам Озон.

По словам представителя компании, они очень гордятся тем, что на платформе еще не было ни одной просрочки по платежам. Посмотрим, что думают о платформе клиенты с форумов:

Пользователи действительно отмечают отсутствие просрочек по эмитентам. Тем не менее, реальная доходность на практике оказывается гораздо ниже заявленых 18%. Связано это с относительно небольшим количеством заемщиков на платформе. Из-за этого не всегда получается оперативно вложить деньги, они могут просто лежать на счету 1-2 недели, не принося никакого дохода.

Официальный сайт - https://wow.karma.red/

Карма предлагает сравнительно мало доступных компаний для инвестирования. При этом платформа делает ставку на детальный отбор заявок и и оценку заемщиков независимыми экспертами. По словам представителей платформы, у них еще не было ни одного дефолта - как раз из максимально детальной проработки заемщиков на этапе андеррайтинга.

От себя могу отметить достаточно живой Telegram-чат Кармы - там постоянно есть кто-то из команды, часто на вопросы по заемщикам и процессам отвечает фаундер проекта.

Лично меня смутило отсутствие внятного количества отзывов на платформу в интернете. Ни на banki.ru, ни на других профильных форумах я практически ничего не нашел. И это достаточно странно, потому что сумма выданных через платформу средств немаленькая: где все те люди, которые инвестируют через Карму десятки миллионов рублей?

Официальный сайт - http://atominvest.ru/

АтомИнвест достаточно молодая платформа, которая выдала небольшое количество займов относительно других участников рейтинга. Тем не менее, в личной переписке представители компании дали понять, что у них серьезные планы по развитию на будущий год. Интересно будет оценить, насколько они воплотятся в жизнь.

Так как площадка относительно новая, то отзывов по ней на крупных финансовых форумах я не нашел. Тем не менее, я обнаружил отзывы на таких ресурсах, как spr.ru, zoon.ru, flamp.ru. На таких сайтах обычно пишут отзывы на кафе, барбершопы и интернет-магазины - но никак не на платформы для краудлендинга. Содержание отзывов тоже показалось мне подозрительным. Не буду делать конкретных заключений, выводы каждый может для себя сделать сам.

Официальный сайт - https://jetlend.ru

На сайте платформы заявляется о партнерстве с банком Точка. Как видим, достаточно большая часть подобных сервисов так или иначе аффилирована с банковскими структурами. Таким образом, банки могут предложить услуги кредитования тем компаниям, которые не проходят по скоринг-моделям самих банков.

Отзывов на компанию на инвестиционных форумах я не нашел. К моему удивлению, нашлись отзывы на Яндекс.Картах, одинаково позитивные и похожие друг на друга по структуре. Как и раньше - выводов я не делаю, оставляю это на долю читателя.

Официальный сайт - https://townmoney.ru

Платформа "Город Денег" позиционирует себя как один из крупнейших российских онлайн-сервисов финансирования микро и малого бизнеса частными инвесторами. До недавнего времени команда проекта работала в финансовой группе Микро Капитал, последние 3 года они активно развивают свой сервис для краудлендинга.

На форуме banki.ru существует ветка с обсуждением проекта. Давайте почитаем, что там пишут пользователи.

Как видим, здесь тоже ничего нового. Реальность такова, что довольные клиенты подобных платформ (если они есть) не оставляют комментариев на форумах, почему-то там пишут только люди, которые недовольные сервисом.

Последние пару лет я наблюдаю реальный бум всего, что связано с инвестициями в России. Логично, что и сферу краудлендинга подобная участь не обошла стороной. Это не новое направление - на Западе подобные платформы существуют и успешно развиваются достаточно давно.

Несмотря на достаточно большое количество негатива в отзывах, я считаю, что этот вид инвестиций имеет право на жизнь. Определенно, ситуация должна улучшиться после вступления в силу законодательного акта по регулированию этой сферы.

После детального изучения всех материалов и отзывов, пообщавшись с представителями практически всех платформ, я выбрал для себя одну, в которую в ближайшее время вложу собственные деньги. У меня нет цели рекламировать тот или иной сервис, поэтому название в статье указывать не буду. В ближайшее время выложу эту информацию в своем Telegram-канале "Инвестиции на диване". Там же буду регулярно публиковать отчеты о том, как происходит процесс инвестирования и сколько получается заработать на краудлендинге. Если вам интересно наблюдать за ходом подобного эксперимента - подписывайтесь на канал по ссылке выше или просто наберите в поиске Telegram: @div_invest.