Пузыри на фондовом рынке: что это такое и как не нарваться на неприятности

Какая основная особенность пузырей? Правильно, они надуваются, а потом «бум!», и лопаются — неожиданно и очень обидно. Но если речь идет о мыльных пузырях, то это еще ничего, можно надуть новые. А вот если лопается финансовый пузырь, то это уже грустно, потому что вместе с ним лопается и карман инвесторов. Ладно, достаточно метафор, сейчас расскажу, что такое пузыри на фондовом рынке и стоит ли инвесторам их опасаться.

Если говорить о пузырях именно на фондовом рынке, а не в экономике в целом, то речь идет об акциях, которые явно переоценены. Их котировки намного выше справедливой рыночной стоимости и растут быстрыми темпами без всяких на то объективных причин. Как правило, у истоков надувания пузыря стоят крупные институциональные инвесторы, которые начинают скупать активы, на первый взгляд, не особо привлекательных эмитентов, потом на этот факт обращают внимание СМИ, а дальше подключаются частные инвесторы в надежде откусить кусочек от, по их мнению, вкусного пирога. Именно завышенные ожидания инвесторов и толкают цены вверх. А когда ожидания не оправдываются, и наступает всеобщее разочарование, котировки резко падают, и пузырь схлопывается. Наступает обидный «бум!», и инвесторы вместо ожидаемой прибыли подсчитывают убытки.

Отследить начало надувания пузыря достаточно сложно, еще сложнее спрогнозировать момент его схлопывания, так как обычно это происходит резко и неожиданно. Иногда пузыри могут надуваться годами, а лопаются за считанные месяцы или даже недели. Единственный признак, по которому можно определить пузырь — это необоснованный рост котировок (если мы говорим конкретно о пузырях на фондовом рынке, а не в экономике в целом). Если вы всё-таки стали свидетелем надувания пузыря, то тут есть несколько стратегий:

Постоять в сторонке. Оно вам надо — рисковать? Если вам дороги ваши деньги, а в своей интуиции и удаче вы не уверены, то воздержитесь от покупки подозрительно дорожающих акций.
Дождаться схлопывания пузыря. После того, как пузырь лопается, цены на акции стремительно падают, и можно их выгодно приобрести. Правда, нет гарантии, что это будет целесообразная покупка, потому что не факт, что в будущем цены снова начнут расти.
Ловить момент. Рисковая стратегия, но доходная, если правильно рассчитать момент входа и выхода из сделки. Если успеть купить акции в момент, когда пузырь только начинает надуваться, и продать на самом пике, то можно получить значительную прибыль. Правда, рассчитать удачный момент очень сложно, так как будущее движение цены не получится объяснить ни фундаментальными, ни техническими факторами.
Запрыгнуть в последний вагон. Как правило, прежде чем окончательно лопнуть, пузырь сначала начинает сдуваться, а потом происходит откат и цены непродолжительное время снова идут вверх. Вот если успеть купить акции в момент просадки и продать прямо перед тем, как пузырь лопнет, тоже можно получить неплохую прибыль. Но это, конечно, верх трейдерского искусства.