Экосистема Tencent: обзор бизнеса и ключевых сервисов ведущей цифровой корпорации Китая

Tencent – одна из крупнейших китайских корпораций, экосистема которой объединяет цифровые сервисы самых разных направлений. В то же время Tencent – это, прежде всего, одна из крупнейших частных инвестиционных компаний Китая, которая осуществляет прямые инвестиции в сфере высокотехнологичного и венчурного бизнеса. В этой статье мы расскажем вам об особенностях компании и о ее ведущих сервисах, определяющих цифровой облик современного Китая.

Автор: Александр Сабанцев, команда Asia Pacific.

Сегодня Tencent – это экосистема, объединяющая компании самых разных бизнес-направлений (Рис. 1). Традиционно бизнес модель Tencent основывалась на развитии своего ядра – мессенджеров и социальных сетей QQ и WeChat, являясь при этом китайским первопроходцем в этом направлении: еще в 1999 году состоялся запуск мессенджера OICQ, переименованного позже в Tencent QQ. Кроме того, Tencent – самая крупная по капитализации компания Китая, рыночная стоимость которой на данный момент составляет 427 млрд долл. (для сравнения: экосистема Alibaba Group оценивается рынком в 224 млрд долл.)

Рис. 1. Направления деятельности экосистемы Tencent

Тем не менее, сейчас Tencent активно конкурирует с другими китайскими экосистемами. Так, экосистема Alibaba Group выступает для Tencent серьезным конкурентом в таких направлениях, как технологии и финтех, медиа и др. Например, Tencent развивает сервисы онлайн платежей, оператором которых выступает платежная система Tenpay, выступающая потенциальным конкурентом платежной системы Alipay, относящейся к Alibaba Group. Также Tencent инвестирует в облачные технологии, поэтому корпорация активно вкладывается в развитие ассоциированной компании Tencent Cloud, являющееся перспективным конкурентом для Alibaba Cloud в сфере облачных вычислений. Тем не менее, в разрезе пользователей сервисов экосистемы Tencent наиболее важными направлениями являются соцсети и мессенджеры – QQ и WeChat, а также растущие по числу пользователей сервисы с платной подпиской (Рис. 2), в совершенствовании которых компания заинтересована в первую очередь.

Рис. 2. Количество активных пользователей в месяц у приложений WeChat, QQ и число платных подписчиков дополнительных сервисов обслуживания (VAS) (млн. чел.)

Анализируя Tencent с точки зрения операционной деятельности, в последние годы можно отметить процесс роста выручки по всем основным показателям, в том числе в сегменте VAS-продуктов, по направлениям финтех и бизнес сервисов, а также в сегменте онлайн-рекламы (Таблица 1). В то же время стоит отметить, что основную выручку компании приносят именно сегмент VAS-продуктов, изначально представляющих собой дополнительные сервисные продукты обслуживания за пределами ядра экосистемы.

Так, крайне важным для бизнеса Tencent является развитие продуктов игрового направления, доля которого в общей выручке компании составила 31,1% в 2021 году, что стало самым крупным источником доходов среди отдельных категорий бизнеса экосистемы (Рис. 3). Кроме этого, хороший рост демонстрирует направление монетизации соцсетей, а также финтех и бизнес сервисы компании. Говоря о сегменте онлайн-рекламы, ключевой потенциал развития бизнеса в этой сфере сосредоточен в социальных сетях, в частности, самой популярной китайской социальной сети WeChat, а реклама в медиа сервисах экосистемы занимает вторичное положение, что показывает снижение выручки от этого вида деятельности в 2019–2021 гг.

Таблица 1. Направления бизнеса Tencent по выручке (млн юаней)

Рис. 3. Доля сегментов бизнеса Tencent в общей выручке за 2021 год

Тем не менее, как показывают результаты последнего промежуточного отчета компании Tencent за 6 месяцев (Рис. 4.), всё далеко не так радужно, как может показаться. На фоне растущей конкуренции с другими экосистемами и площадками для бизнеса и продвижения компания оптимизирует свои текущие проекты и сталкивается с рисками сокращения выручки и чистой прибыли, которые показали снижение за 6 месяцев 2022 года по отношению к прошлому году.

Рис. 4. Динамика операционных показателей Tencent за 6 месяцев 2020–2022 гг. (млн юаней)

В условиях растущей внутренней конкуренции на китайском рынке экосистема Tencent постепенно реализует потенциал выхода на зарубежный рынок (Рис. 5): в 2019-2021 гг. выручка от направлений бизнеса за пределами материкового Китая выросла в 2,8 раза. В этом плане еще один характерный показатель – это размещение операционных активов Tencent. По данным финансового отчета компании за 2021 год, операционные активы компании на территории материкового Китая оценивались на 490,4 млрд юаней, а по другим направлениям – 243,3 млрд юаней, что составляет почти 50% от операционных активов на территории Китая.

Рис. 5. Распределение выручки Tencent по географическим направлениям (млн юаней)

Как мы отметили ранее, Tencent – это не только технологическая экосистема, но и крупная частная инвестиционная компания, которая активно размещает свои средства в разные классы активов. В 2021 году компании удалось обеспечить многократный рост доходов от этого направления деятельности, которые составили более 118 млрд юаней (Рис. 6).

Рис. 6. Чистые доходы Tencent от инвестиционной деятельности (млн юаней)

В то же время Tencent – это крупный стратегический инвестор, активно покупающий доли в китайских и зарубежных компаниях (Рис. 7), будучи заинтересованным в диверсификации бизнеса, поиске новых высокомаржинальных направлений, а также новых технологий для внедрения в действующие сервисы своей экосистемы. В этих условиях Tencent активно инвестирует не только в Китае, но и за рубежом (Рис. 8): 38,6% инвестиций приходится на зарубежное направление, а большая их часть на технологически развитые страны Северной Америки – США и Канаду.

Рис. 7. Соотношение сфер инвестиционной деятельности Tencent (млн юаней)

Рис. 8. Распределение инвестиций Tencent по географическим направлениям в 2021 году

Несмотря на то, что старейшим мессенджером, созданным Tencent, является QQ, сегодня WeChat – это наиболее популярный китайский сервис для обмена информацией, который уже давно вышел за пределы мессенджера и социальной сети, став отдельной экосистемой внутри экосистемы Tencent. По количеству пользователей в 2022 году WeChat стал самым популярным приложением в Китае, достигнув отметки в 1,3 млрд человек.

Для обычных пользователей WeChat – это прежде всего платформа, дающая широкие возможности для социального взаимодействия: создание тематических чатов для общения, коммуникация между отдельными пользователями друг с другом, обмен разными видами информации в чате, возможность делиться новостями о себе и узнавать новости от друзей с помощью опции WeChat Moments и т. д. В то же время для китайцев WeChat – это отдельный веб-браузер, сервис блогов, среда для любителей игр, а также удобная для потребителей e-commerce система, позволяющая совершать покупки не выходя из приложения.

Более глубокий взгляд на то, как широки возможности WeChat, можно получить, посмотрев на функционал приложения глазами бизнеса.

Так, помимо пользовательского аккаунта в WeChat доступна опция создания официального аккаунта – подписного (订阅号) или сервисного (服务号). Подход работы с подписным аккаунтом заключается в создании информационного канала, смысл которого для компаний заключается в налаживании последовательной коммуникации с подписчиками и формировании ценности бренда. Подписные аккаунты отображаются в WeChat сгруппировано в отдельном чате, для них доступна возможность делать публикации 1 раз в день, а также вести коммуникацию с подписчиками и настраивать авто-ответы. Сервисные аккаунты могут создаваться компанией для развития e-commerce деятельности в WeChat, число публикаций в них ограничено четырьмя в месяц, однако доступна опция подключения WeChat Pay для запуска воронки продаж своей продукции. Кроме того, имея сервисный аккаунт, можно зарегистрировать рекламный кабинет в WeChat Ads и запускать таргетированную рекламу, более эффективно продвигая свою онлайн коммерцию в приложении.

Отдельно стоит сказать про мини-программы в WeChat, дающие компаниям огромные возможности для развития электронной коммерции и запуска продаж через приложение. Мини-программы – это как правило специальные страницы, на которых потенциальные клиенты могут купить определенный продукт прямо в приложении. Мини-программы достаточно удобны, поскольку они не привязаны к определенной операционной системе (IOS, Android), для их создания не требуется юридическое лицо в Китае и разрешение регуляторов, а также они легко интегрируются с системой WeChat Pay.

Как уже отмечалось ранее, платформа мессенджера QQ – это один из первых цифровых проектов компании Tencent, который берет начало еще в 1999 году. Выполняя изначально функции мессенджера, проект обладал ограниченным потенциалом, поэтому в 2005 году был запущен сервис QZone, ставший соцсетью, к которой были привязаны аккаунты мессенджера QQ. В дальнейшем была совершена попытка выйти на международный рынок, в 2010 году было запущено подразделение QQ International, локализованное под иностранного пользователя в рамках упрощённой версии. Для бизнеса и продвижения среди китайских потребителей, как и в WeChat, есть опция запуска онлайн-рекламы, которая осуществляется через рекламный кабинет в Tencent Ads.

Сегодня функционал QQ достаточно широк, например, благодаря клиенту QQ Games в сервис интегрируются онлайн-игры от Tencent. Также компанией ведется работа над новыми решениями, в частности, один из последних проектов – развитие 3D виртуального пространства для общения за счет функции Super QQ Show. Однако основной трафик всё же сосредоточен в WeChat, а для QQ характерен устойчивый тренд на снижение активной аудитории и привлекательности для компаний. Так, если число активных пользователей QQ в месяц составляло 647 млн человек в 2019 году, то в 2021 году число активных пользователей упало до 568,7 млн пользователей.

Экосистема Tencent также активно развивает финтех – одно из наиболее конкурентных направлений бизнеса среди ее ассоциированных компаний. В условиях снижения выручки за 1 полугодие 2022 года доходы от сервисов онлайн платежей всё же выросли на 1%, демонстрируя позитивную динамику. Среди партнеров Tencent в сфере развития финтеха крупные финансовые институты, такие как гонконгский Hang Seng Bank.

Изначально Tencent разработала систему Tenpay, которая покрывала решения в сфере онлайн платежей для пользователей QQ. Позже платежная система Tenpay стала основной для развития сервисов QQ Wallet и WeChat Pay, дающих возможность совершения онлайн платежей в QQ и WeChat соответственно.

Сегодня благодаря наличию кошелька в WeChat Pay китайцы имеют возможность делать переводы прямо в приложении. Потребители сервисов и продуктов совершают с его помощью платежи, причем как в рамках электронной коммерции, так и в условиях розничной торговли за счет простой и удобной системы сканирования QR-кодов. Сегодня в Китае этот способ используется даже чаще, чем расчеты с помощью наличных или карты. Эквайринг для WeChat Pay среди оффлайн продавцов в Китае, а также зарубежных оффлайн продавцов, привлекающих китайских потребителей, становится привычным делом.

Платежная система WeChat Pay растет вслед за числом пользователей WeChat: по количеству пользователей система онлайн платежей от Tencent вышла на уровень в 900 млн человек к концу 2021 года! При этом сервис становится все более популярным за рубежом, что преимущественно связано с необходимостью привлекать китайских туристов, создавая для них удобные и понятные условия оплаты покупок.

Еще одно высокотехнологичное направление бизнеса экосистемы Tencent – это облачные технологии, по развитию которых компания догоняет сервисы дочерней компании Alibaba Group – Alibaba Cloud. Так, Tencent Cloud активно работает над развитием PaaS и SaaS сервисов, а число оказанных облачных услуг в 2021 году составило около 4,8 млн.

Говоря о PaaS направлении, компания активно работает над улучшением базы данных TDSQL, которую консалтинговая компания Frost & Sullivan в 2021 году даже обозначила как лучший продукт распределенной базы данных в Китае. Что же касается SaaS решений, то можно отметить развитие интеграции между действующими сервисами Tencent, например, такими как Tencent Meeting и Tencent Docs, для создания расширенных продуктовых решений. Также идет работа над развитием своей CRM системы в WeCom – специальном сервисе для организации работы бизнеса, интегрированном с WeChat.

Если на Западе для связи и коммуникаций популярны такие площадки, как Zoom или MS Teams, то в Китае ключевой платформой для связи является Tencent Meeting. Сервис работает благодаря внедрению решений Tencent Cloud, а функционал площадки во многом дублирует привычные западному и российскому пользователю возможности. Как и в других сервисах Tencent в приложении можно верифицироваться, имея аккаунт в WeChat.

Поскольку Китай активно взаимодействует с окружающим миром, то для зарубежного пользователя существует отдельная версия сервиса – Voov Meeting, которую, например, китайцы часто используют в образовательных целях, работая дистанционно с иностранными студентами.

Как мы уже отмечали ранее, игровая индустрия – это самый крупный источник доходов Tencent, продукты которого принесли более 30% от общей выручки в 2021 году. Для дистрибуции игровых приложений компания использует преимущества от наличия огромного количества пользователей сервисов экосистемы, например, играть можно благодаря клиенту QQ Games или же в WeChat. Благодаря интеграции игр в площадки соцсетей экосистемы Tencent доходы от мобильных игр выросли в 2021 году на 12% до 164,8 млрд юаней, что существенно выше роста доходов от игр на ПК – на 2% до 45,3 млрд юаней.

Сегодня самый крупный по оборотам сегмент бизнеса Tencent сталкивается с двумя основными рисками: послепандемийным возвращением пользователей к оффлайн активностями, а также политикой руководства КНР, направленной на борьбу с игровой зависимостью у детей. Сама компания в отчете за 2021 год даже отметила собственные усилия по созданию более “здоровой” игровой среды, по итогам которых время, проведенное несовершеннолетними за играми, сократилось на 88%.

Тем не менее, расширение на зарубежных рынках и совершенствование конкурентных преимуществ дают возможность справляться с растущими вызовами. Прежде всего, Tencent увеличивает присутствие за рубежом: если доходы от внутренних игр (Honour of Kings, Call of Duty Mobile, Moonlight Blade Mobile и т. д.) выросли на 6% до 128,8 млрд юаней в 2021 году, то выручка от международного направления достигла 45,5 млрд долл, показав рост на 31% благодаря высоким показателям таких игр, как PUBG Mobile, Valorant, Brawl Stars и Clash of Clans.

При этом, как мы уже отмечали ранее, Tencent – это крупный стратегический инвестор, что можно проследить на примере игровой индустрии. Например, создатель популярной игры Valorant – американская Riot Games – это дочерняя компания Tencent, которая вошла в игровое направление экосистемы в 2011 году. Из последних примеров: дочерняя европейская компания Miniclip выкупила SYBO, которая является разработчиком одной из самых популярных в мире мобильных игр – Subway Surfers. Благодаря этому число дневных активных пользователей продуктов Miniclip выросло от 30 до 70 млн человек.

Итак, на примере игровой индустрии можно увидеть, что покупка зарубежных брендов и технологий – один из важных и перспективных источников развития экосистемы Tencent.

Tencent Video – это китайская видеоплатформа, которая была запущена ещё в 2011 году в рамках развития экосистемы Tencent на медиа рынке. Контент, предлагаемый на площадке достаточно диверсифицирован и включает в себя популярные дорамы, анимационные картины, разноплановые полнометражные и короткометражные художественные фильмы, документальные обзоры и многое другое. В то же время на площадке размещаются оригинальные продукты, разработанные по собственному заказу, например, дорама “Мечта о процветании” (2022), которая заняла первое место по числу просмотров в своем сегменте.

Как мы отмечали в начале, негативную динамику показывают доходы Tencent от рекламы в медиа, что не обходит стороной и Tencent Video, поэтому основным каналом монетизации выступает система премиум аккаунтов. Использование премиум аккаунтов на Tencent Video позволяет смотреть видео без рекламы и в лучшем качестве. К середине 2022 года число платных подписчиков выросло до 122 млн человек (для сравнения: общее число платных подписчиков VAS продуктов Tencent в это же время составило около 235 млн человек), что демонстрирует большое значение сервиса как инструмента монетизации в медиа бизнесе.

Еще одно подразделение в составе экосистемы Tencent, о котором мы бы хотели упомянуть – это компания Tencent Pictures, которая как и похожее подразделение в экосистеме Alibaba, Alibaba Pictures, занимается разработкой и дистрибуцией кинопродукции. В основном компания приложила руку к созданию фильмов на популярные сюжеты из известных видеоигр, комиксов и мультсериалов. Среди них можно отметить такие известные международные картины, как Варкрафт (2016), Веном (2018), Бамблби (2018) и Охотник на монстров (2020). Отдельно внутри Tencent Pictures действует дочерняя компания Tencent Penguin Pictures, которая специализируется на других жанрах, таких как драма и аниме.

Итак, проекты, на основе которых строится бизнес-модель Tencent, охватывают целый ряд направлений – соцсети, онлайн коммерцию, финтех, дистрибуцию приложений и многое другое. При этом сама компания активно инвестирует как в Китае, так и за рубежом. Тем не менее, стремительный рост и объединение множества бизнес-направлений остро поставили вопрос оптимизации бизнеса, что является главным вызовом, с которым экосистема будет сталкиваться в ближайшие годы.

Интересуетесь другими актуальными темами по бизнесу в Китае? Подписывайтесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе последних новостей о бизнесе и продвижении в КНР.