Подробный анализ потенциала StarkNet - рискуете ли вы упустить возможность сделать иксы на нем?

Если вы пропустили листинг #ARB , #OP , то запуск #STRK будет вам интересен. Завтра состоится ЛИСТИНГ долгожданного проекта StarkNet. Стоит ли в него инвестировать сразу на листинге или нет? Какой потенциал имеет токен STRK - разбираемся в этой статье.

Прежде чем мы начнем, сохрани статью в закладки, чтобы иметь возможность вернуться к ней позже.

Starknet - это blockchain 2 уровня. Он обеспечивает высокую пропускную способность, низкие затраты на газ и сохраняет уровень безопасности Ethereum Layer 1.

Тут все понятно - это децентрализованная сеть второго уровня, позволяющая Ethereum безопасно масштабироваться, а dapps - достигать неограниченного масштаба для транзакций и вычислений. Тоже самое делают OP, ARB, MANTA и т.д. Очередной участник гонки за более дешевые транзакции и скорость на сети ETH.

Продукт понятный, для рынка необходимый, но снижаю 2 балла по причине отсутствия уникальности.

В проект вложили рекордные $282 m, при общей оценке $8B. В основном фонды Tier 1,2. Среди лидирующих инвесторов Paradygm, Sequoia Capital, Polychain Capital, Multicoin Capital, Coinbase Ventures.

Однако важно отметить, что 2 инвесторов обанкротились во время медвежьего рынка 2022 года.

NARRATIVE - проект относится к категории Smart Contract Platform, средняя доходность по которой 108x. В этом булране нарратив L2 является хайповым, однако, по причине высокой конкуренции и большого кол-ва одинаковых проектов, доходность в этой категории, скорее всего, будет снижаться.

На последней стадии инвестирования проект уже оценили в $8 млрд. На премаркете проект торгуется по цене $1,80, это дает оценку $18 млрд, что сопоставимо с его ближайшими конкурентами OP ($15.29) и ARB ($19.59). Такая оценка на листинге практически не оставляет зазора для краткосрочного роста.

Кроме того, большой Airdrop за активность и огромный разлок через 3 месяца после TGE, оба эти фактора будут оказывать давление на цену токена после листинга.

Проект сформировался из компании StarkWare, которая имеет штаб-квартиру в Израиле, и на протяжении последних 6 лет занимается разработкой програмного обеспечения. Фаундеры не скрывают своих имен, активно общаются с комьюнити, имеют большой и релевантный опыт в разработке программного обеспечение и профильное образование.

Объем TVL $180M хотя и показывает положительную динамику, однако не дотягивает до ТОП-10 по данному показателю, уступая конкурентам LINEA, METIS, MANTA, OP, ARB.

Arbitrum - смотреть обзор

Optimism - смотреть обзор

Еще до листинга проект запустил Mainnet и может похвастать неплохими показателями: 1,902,453 транзакций, $1,624,519,113 оборот средств, однако, судя по активности, все эти цифры были накручены ради получения Airdrop, и к моменту листинга, активность в сети значительно упала.

Проект имеет 306K подписчиков в X, с TwitterScore 108 (good). Запросы в YT 56К (средний уровень хайпа). Трафик на сайте 1.75М (в основном бедные страны: Индонезия, Турция, Индия)

У проекта большой штат TIER1 инвесторов с традиционного рынка и длинным горизонтом инвестирования. Большой бюджет может свидетельствовать о далекоидущих планах по освоению рынка, без необходимости извлечения краткосрочный выгоды здесь и сейчас.

Учитывая большой Airdrop за активность и большую эмиссию в размере 10B, проект больше напоминает собой Arbitrum, который около полугода не показывал никаких признаков роста и болтался в боковике.

+ инвесторы с длинными деньгами
+ большой бюджет на запуск и маркетинг
+ традиционная открытая команда

- инвесторы в проекте с 2018 года

- 2 инвестора обанкротились: 3AC и Alameda. По делу о банкротстве их токены, скорее всего, будут проданы на рынке, чтобы покрыть убытки

- оценка проекта уже учитывает рост рынка и равняется ближайшим конкурентам

Starknet сейчас торгуется на премаркете по цене $1,80, что дает ему оценку $18 млрд. Листинг по цене 2-2,20 является разумным, но это дает оценку проекта уже выше чем ARB. Учитывая слабые показатели STRK, по сравнению с конкурентом, я думаю, это завышенная оценка

- большой Airdrop за активность

Проект раздаст 700 млн токенов в качестве Airdrop. По цене премаркета это $1,290 млрд в долларах. Практически тоже самое сделал Jupiter, когда раздавал свой дроп на $500 млн. Что стало с ценой? Укатали и продолжают укатывать. Писал о этом здесь.

- большой разлок через 3 месяца после TGE

На листинге будет доступно 9% от всей эмиссии, а через 3 месяца в рынок выйдет еще 25% (2,5 млрд) токенов.

- падение активности блокечейна после snapshot

- высокая конкуренция в категории Layer-2

- негативный настрой комьюнити (многие не получили дроп, и теперь негативят в Твиттере, обвиняя команду проекта)

Учитывая все ЗА и ПРОТИВ, я решил пропустить этот проект, хотя изначально он был мне интересен. Я полагаю, что ожидать краткосрочного быстрого роста по нему не стоит, поэтому я не стану вытаскивать свой капитал из других проектов своего портфеля, чтобы вложиться в этот. Есть проекты интереснее. О них я рассказываю в своем телеграм канале Осторожный инвестор.

Учитывая вышесказанное, я думаю, что листинг STRK будет похож на выход Jupiter (в негативном сценарии) или ARB (в более позитивном). Однако в долгросрочной перспективе, с ростом всей капитализации рынка, я думаю, что StarkNet способен занять свою долю рынка.

Если статья была для тебя полезна, то поставь лайк и поделись ей в соц. сетях, вероятно, она будет полезна и твоим знакомым.