Риски инвестиций в криптовалюты с низким циркулирующим предложением

У криптопроектов стало модным выходить на биржу с низким циркулирующим предложением (смотри картинку) относительно общего. Например, в феврале Starknet запустила торги токеном STRK с циркулирующим предложением не более 10% от общего и FDV* в 11%.

Что такое FDV? Коротко: FDV (Fully Diluted Valuation) — это оценка рыночной стоимости криптовалюты, если бы все возможные токены были выпущены и находились в обращении. Всё возможное предложение умножается на текущую стоимость криптовалюты.

Я до сих пор встречаю много людей, которые покупают STRK, считая, что его вот-вот будут пампить. Правда, объяснить, почему будут пампить, они не могут (там фонды, там ещё кто-то и тд). Да и если даже и будут, то вы должны оценить, что в рынок в будущем поступит 90% предложения. Думайте об этом, как о постоянном риске -90% для цены.

Получается, что у вас должны быть очень веские аргументы для покупки STRK, которые будут перебивать 90% навес токенов. Какие это могут быть аргументы? Просто памп — это лотерея. Тогда зачем использовать столько знаний и усилий на криптобиржах, если можно просто купить в оффлайн-кассе магазина реальный лотерейный билет?

Кто-то скажет: "Евген, ты не прав, у них гениальная токеномика". Но, ребят, 90% навес токенов не перебить никакой токеномикой. Это постоянное давление.

Более того, Binance недавно выпустила обзор, в котором говорится, что низкое циркулирующее предложение новых проектов — это проблема для отрасли. В этом году соотношение рыночной капитализации к FDV новых проектов достигло минимума в 12,3%. Такое низкое соотношение снижает привлекательность рынка, так как недавно вышедшие проекты находятся под давлением, и их болтание на дне не привлекает больше людей в крипту.

Только истории успеха привлекают новых инвесторов, а значит, Binance и мы без историй успеха теряем деньги. Мы сидим в минусах и ждём роста, а у Binance падает заработок от комиссионных. Поэтому Binance и другие биржи не будут много инвестировать в проекты с низким циркулирующим предложением. Вероятно, такие проекты даже будут неохотно добавляться на биржу.

Кто-то скажет: "Евген, крупняку надо будет выйти из проекта, а значит, памп неизбежен". Мы не знаем, когда и будет ли памп. Это знают только те, кто осуществляют этот памп, а значит, в магазин за лотерейным билетом проще.

Поэтому, если вы инвестируете в проект с низким соотношением капитализации к FDV, то вы должны быть очень уверены в нём и всегда помнить, что берёте на себя очень много риска.

Читай от Евгена: Сколько будет стоить ETH после одобрения спотового ETF?

*только мнение автора и никаких рекомендаций