Grok vs ChatGPT vs Claude
Генерация видео от Google

Кто такие маркетмейкеры и какую роль они играют в мире криптовалют

Большинство участников биржевых торгов с небольшими объемами капитала и размерами позиций ("толпа") твердо уверены, что на рынке присутствуют игроки, которые точно знают, куда будет двигаться цена актива в ближайшем будущем.

Более того, именно они определяют это направление и всегда играют против "толпы", обогащаясь за счет ее убытков. Такое явление приписывают участникам рынка, называемым маркетмейкерами.

Кто такие маркетмейкеры и какую роль они играют в мире криптовалют

Переходи в наш телеграмм канал, там мы рассказываем о секретных фишках заработка на обмене крипты и делимся инсайдерской информацией по банкам, картам и связкам

В закрепе канала ты найдёшь бесплатный мини-курс по заработку в нише обмена крипты: ПЕРЕЙТИ В ТГ

Содержание

Кто такой маркетмейкер?

Маркетмейкер — это профессиональный участник финансового рынка, который обеспечивает ликвидность и стабильность торгов на бирже. Его главной задачей является создание спроса и предложения на ценные бумаги. Для этого он покупает и продает активы, выступая в качестве посредника между продавцами и покупателями.

Он также обеспечивает исполнение заявок на покупку или продажу ценных бумаг и следит за ценами, чтобы они отражали реальную стоимость активов.

Маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность ценных бумаг. Они также помогают в создании эффективного рынка, где покупатели и продавцы могут совершать сделки с минимальными издержками.

Для инвесторов маркетмейкеры являются важными, так как они обеспечивают доступность к покупке и продаже ценных бумаг на рынке. Это повышает ликвидность портфеля инвестора и позволяет быстро реагировать на изменения рыночной ситуации.

Для эмитентов маркетмейкеры также являются важными, так как они помогают повысить привлекательность и ликвидность ценных бумаг, выпущенных компанией. Они также могут предоставить ценные советы и рекомендации по управлению портфелем активов эмитента.

Таким образом, маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность торгов на бирже. Они также помогают инвесторам и эмитентам достигать своих целей, повышая доступность и привлекательность ценных бумаг.

Каждый участник торговли нуждается в контрагенте. Если вы хотите продать акции или валюту, то необходимо, чтобы кто-то купил их у вас, а если вы желаете купить, то нужен продавец.

📌 Маркетмейкеры созданы для того, чтобы гарантировать наличие покупателей и продавцов для любого финансового инструмента, тем самым обеспечивая ликвидность рынка.

Типы маркетмейкеров

Маркетмейкеры могут быть двух типов:

  • Институциональные.
  • Спекулятивные.

Маркетмейкеры, занимающиеся институциональной деятельностью, соблюдают определенные правила и процедуры. Для этого они заключают специальный договор с организатором торгов (биржей) .

В России под маркетмейкерами понимают именно таких институциональных маркетмейкеров, которые имеют соответствующий договор с биржей. Обычно биржи опубликовывают список маркетмейкеров по каждому рынку или инструменту.

Спекулятивные маркетмейкеры, напротив, чаще всего работают на рынках без централизованного организатора торгов, таких как межбанковский рынок форекс, межбанковский рынок облигаций или рынок межбанковских кредитов.

Наличие таких маркетмейкеров на этих рынках позволяет участникам рынка зарабатывать деньги особым образом, а также обеспечивает устойчивость на рынке.

Какие функции выполняет маркетмейкер?

Согласно определению федерального закона, маркетмейкеры выполняют следующие функции для других участников рынка и для рынка в целом:

  • обеспечение ликвидности путем поддержания спроса и предложения;
  • поддержание стабильности цен;
  • поддержание объема торгов.

Поддержание ликвидности. Благодаря наличию маркетмейкеров, на рынке всегда можно найти покупателя или продавца финансового актива в нужном объеме, что гарантирует поддержание ликвидности.

В некоторых ситуациях спрос и предложение могут быть слабо выражены, а спред между лучшими ценами может быть значительным, что приводит к недостатку покупателей или продавцов. Однако, наличие маркетмейкеров позволяет избежать таких ситуаций и обеспечивает участникам рынка доступ к необходимому объему торгов.

Поддержание стабильности цен. Благодаря присутствию маркетмейкеров, цены на рынке остаются стабильными и не подвержены значительным колебаниям.

На рынке часто возникают ситуации, когда покупатели и продавцы неоднозначно оценивают текущую ситуацию, либо их настроения слишком схожи.

В первом случае большинство покупателей могут попытаться снизить цены, а продавцы — установить свои заявки на более высоком уровне, чем последняя сделка. Во втором случае на рынке может не быть достаточного количества заявок на покупку или продажу.

📌 Присутствие маркетмейкеров гарантирует, что любой участник рынка всегда сможет найти покупателя или продавца, причем с ценой, близкой к предыдущей сделке. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают стабильность цен на рынке.

Поддержание объема торгов. Маркетмейкеры играют важную роль в обеспечении ликвидности и стабильности цен на рынке. Это позволяет уменьшить риск прекращения торгов из-за невозможности купить или продать финансовые инструменты. В результате обеспечивается высокий оборот торгов, что позволяет участникам покупать и продавать большие пакеты акций по рыночным ценам.

Это, в свою очередь, делает биржу более привлекательной для эмитентов, которые выпускают акции, чтобы привлечь инвесторов.

Биржа предоставляет маркетмейкерам специальные возможности для выполнения их функций. Например, помимо последних сделок и лимитированных заявок, маркетмейкер может видеть отложенные заявки, тейк-профиты и стоп-лоссы.

На некоторых биржах маркетмейкеры получают дополнительные полномочия, что позволяет им выполнять дополнительные функции.

Например, на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) есть категория участников, называемых специалистами (specialists). Специалист становится второй стороной каждой сделки по конкретному инструменту. Это дает ему следующие дополнительные функции:

  • Роль посредника между покупателем и продавцом. Это означает, что сделки с конкретным инструментом могут быть совершены только через специалиста.
  • Предоставление информации участникам торгов. Специалист отвечает за фиксацию сделок в Книге специалиста и предоставление необходимых данных участникам торгов.
  • Определение котировок, включая цены открытия и закрытия. Для некоторых участников, например, инвестиционных фондов, важно иметь официальное признание цен открытия и закрытия. Биржа поручает специалисту обязанность определения таких цен для отдельных инструментов.

В чём заключается работа маркетмейкера?

Для того чтобы успешно выполнять свои задачи, маркетмейкерам необходимо осуществлять две основные деятельности:

  • Поддерживать двухсторонние котировки.
  • Обеспечивать стабильный уровень спреда.

Поддержание двусторонней котировки.

Маркетмейкеры должны всегда выставлять одновременно цены на покупку и продажу определенного объема стандартных лотов.

Например, маркетмейкер, работающий с акциями компании «Газпром», должен выставлять цену на покупку 100 акций за ₽296,70 и цену на продажу 100 акций за ₽296,90. Это позволяет любому участнику найти на рынке встречную цену для заключения сделки. Таким образом, обеспечивается ликвидность рынка и его обороты.

Соблюдение стабильного спреда.

Маркетмейкер должен поддерживать постоянную разницу между ценой покупки и продажи, известную как ценовой спред. Эта разница может быть постоянной как в процентах, так и в абсолютных значениях, которые могут быть выражены в денежных единицах (обычно в долях от них) на рынке акций или рынке форекс, или в процентных пунктах для рынка облигаций.

Например, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может установить котировки ₽53,2750/53,28, ₽53,2775/53,2825 или ₽53,28/53,2850 за $1, чтобы поддерживать разницу в ₽0,005.

Сохранение спреда обеспечивает стабильность цен на финансовый инструмент, предотвращая резкие колебания и разрывы цен.

Как зарабатывает маркетмейкер?

Доход маркетмейкера состоит из двух компонентов:

1. Вознаграждение на бирже.

2. Доход от разницы между котировками и общим объемом сделок.

Вознаграждение на бирже. Этот тип дохода доступен только институциональным маркетмейкерам, которые имеют договор с организатором торгов.

Например, маркетмейкер может получать вознаграждение от биржи в виде комиссии за каждую сделку, которая совершается.

Заработок маркетмейкера на спреде и обороте возрастает благодаря тому, что он выставляет цены на покупку и продажу с определенным спредом, что приводит к увеличению его торговых оборотов.

Например, даже при устойчивом и спокойном рынке маркетмейкер может совершать сделки с относительно высоким объемом. Одни участники рынка могут периодически продавать маркетмейкеру по его цене покупки, тогда как другие могут покупать у него по цене продажи.

Однако, маркетмейкеру не выгодны резкие движения на рынке. Например, в период значительных распродаж на рынке, маркетмейкер вынужден покупать акции, которые падают в цене, но никто не будет покупать у него по цене продажи в течение некоторого времени.

В таком случае, маркетмейкер может столкнуться с тем, что покупки вернутся на более низком уровне. Другие участники рынка могут начать снова покупать по ценам продажи маркетмейкера, которые будут ниже средней цены его покупок в ходе всеобщих, кроме него, рыночных распродаж. Такие резкие движения на рынке могут сократить заработок маркетмейкера на спреде и обороте.

Заключение

Для эффективной работы маркетмейкеров важно создание различных торговых алгоритмов, которые учитывают данные о расстановке заявок, действия других крупных игроков и другие факторы.

Эти алгоритмы помогают определять оптимальный размер лота, шаг цены и автоматически выставлять заявки в торговую систему.

С другой стороны, другие участники рынка также могут использовать свои торговые алгоритмы для выявления действий маркетмейкеров и учитывать их при формировании своих торговых стратегий и операций.

Переходи в наш тг канал и забирай бесплатный мини-курс по заработку в нише обмена крипты: ПЕРЕЙТИ В ТГ

реклама
разместить
1 комментарий

Полезна ли вам была данная статья? Делитесь вашим мнением в комментариях

Курс биткоина продолжает оставаться между ключевыми блоками зон риска и рискует снизиться к $97500. В каком случае снижение будет отменено? Обновление недельных и локальных данных

В своем предыдущем разборе я показывал основные условия для движения цены в район $113451 и в рамках дихотомии рассматривал взаимоисключающее условие для снижения в район $97000. Мы увидели активацию треугольника наверх, но не было получено сетапа на вход в лонг и сейчас мы должны учитывать обновленные данные. В каком случае цена начнет расти? В ка…

33
11
реклама
разместить
Курс биткоина вчера выполнил движение в целевой блок сверху. Сейчас мы видим вероятность формирования треугольника. В каком случае поедем обновлять максимум? В каком падаем к $97000?

Во вчерашнем видео-разборе я показывал основные условия для локального отскока наверх в локальную зону риска для продавца. Условия были выполнены, движение исполнено. Сегодня произошел пересчет локальных данных. Также мы видим сужающийся боковик с вероятностью развития в рамках восходящего или нисходящего треугольника. При каких условиях едем в рай…

44
Тонкости перевозок: зачем и как автоматизировать логистику

Управление перевозками — непростая задача. Нужно не только отслеживать доставки, но и организовывать документооборот, вести учет топлива, рассчитывать зарплаты, вовремя платить штрафы. А еще важно контролировать водителей, чтобы нарушений было меньше. Расскажем, без какого инструмента не обойтись транспортным компаниям 🚚

Тонкости перевозок: зачем и как автоматизировать логистику
11
Курс биткоина вырос до целевого блока $97276-99626. В каком случае отменяется цель $86638? При каких условиях растем до $113451?

Во вчерашнем видео-разборе я подробно описывал условия достижения недельного разворотника $96121 и блока зоны риска для продавца $97276-99626. Условия были выполнены, блок был достигнут. Чем примечательно достижение недельного разворотника $96121? В каком случае отменяется цель внизу $86638? При каких условиях растем до $113451 и даже можем задеть…

22
22
Биткоин пробил указанный вчера триггерный блок для роста. Теперь основной целью выступает район $101925-104733? В каком случае данная цель остается актуальной? В каком растем дальше до $114000? В каком проваливаемся к $90000?

Во вчерашнем видео-разборе я подробно описывал условия для достижения недельного разворотника $98598 и зоны риска для продавца $101925-104733. Условия были выполнены, первая цель была достигнута. В каком случае будет достигаться блок зоны риска для продавца $101925-104733? В каком цена может провалиться к $90000? Обновление локальных данных. Контро…

44
22
Курс биткоина сломал локальную восходящую структуру. Едем на $88195? Или все-таки цена сможет вырваться в район $105000?

Во вчерашнем видео-разборе я подробно описывал условия для снижения и для роста актива. Получили повторный удар по верхней границе блока зоны риска для продавца $99041-101491. Сегодня произошел пересчет локальных данных. При каких условиях цена отправиться вниз к блоку $95695-97138? При каких условиях поедем к 100% потенциала внизу $88195? В каком…

33
11
«Делиться опытом — это миссия»: как зарабатывать полмиллиона в месяц на закрытом Telegram-канале для ортодонтов

Ортодонт Ильяр Нуртдинов нашёл способ монетизировать знания: его закрытый канал в Telegram стал бессрочным практическим курсом для молодых специалистов. С подпиской по цене двух чашек кофе он смог привлечь 700 подписчиков и выйти на доход 500 000 ₽ в месяц. В этом интервью Ильяр рассказывает, почему онлайн-формат стал важной частью его работы.

«Делиться опытом — это миссия»: как зарабатывать полмиллиона в месяц на закрытом Telegram-канале для ортодонтов
22
Курс биткоина вчера весь день простоял на месте. В каком случае растем к $102000-104000? В каком падаем к $92176-93243?

Во вчерашнем видео-разборе я подробно описывал условия для роста и снижения цены биткоина. Цена весь день простояла на указанном триггере для снижения, но так и не пробила его, не дав нам сетапа на снижение. Сегодня произошел пересчет по локальным данным. В каком случае поедем наверх по целям: $102000 и $104492? В каком упадем в зону риска для поку…

55
[]