Конец BTC?? On-chain анализ главной криптовалюты.
Текущее положение в цикле
Последние несколько месяцев цена BTC консолидировалась в диапазоне $60k-$70k с момента достижения исторического максимума в марте, и рынок накрыла определенная степень апатии и скуки среди инвесторов. Это привело к распространившейся по всему рынку нерешительности к активным действиям, в результате которой BTC не смог установить четкую тенденцию в любом из направлений.
Многие участники рынка не понимают, в какой стадии цикла мы сейчас находимся??? Поэтому, чтобы установить наше положение, мы воспользуемся упрощенной схемой для понимания исторических циклов рынка Биткоина:
🔴 Глубокий медвежий рынок: цены торгуются ниже Realized Price.
🔵 Ранний бычий рынок: цены торгуются между Realized Price и True Market Mean.
🟠 Энтузиазм на бычьем рынке: цены торгуются между ATH и True Market Mean.
🟢 Эйфория на бычьем рынке: цены торгуются выше предыдущего ATH цикла.
В данный момент цены остаются в стадии энтузиазма на бычьем рынке, после нескольких очень быстрых заходов в зону эйфории. True Market Mean находится на уровне $50k, что представляет собой среднюю себестоимость на одного активного инвестора.
Этот уровень остается ключевой on-chain зоной поддержки всего текущего макро-бычьего тренда.
Что сейчас с ритейл-инвесторами?
Далее мы рассмотрим группу краткосрочных держателей и наложим их себестоимость (среднюю цену покупки BTC) на уровни, обозначающие ±1 стандартное отклонение от нее. Это дает представление о зонах, где эти чувствительные к ценам держатели могут начать эмоционально реагировать:
🔴 Значительная нереализованная прибыль сигнализирует о потенциально перегретом рынке, что в настоящее время составляет $92k.
🟠 Уровень безубыточности группы краткосрочных держателей находится на уровне $64k.
🔵 Значительный нереализованный убыток сигнализирует о потенциально перепроданном рынке, что в настоящее время составляет $50k. Это совпадает с True Market Mean как точкой прорыва бычьего рынка и начала медвежьего рынка.
Примечательно, что только 7% торговых дней зафиксировали спотовые цены, торгующиеся ниже полосы -1SD, что делает это относительно редким событием.
В настоящее время вся когорта ритейлер-инвесторов в среднем находится в нереализованном убытке.
Последней оставалась прибыльной группа держателей монет возрастом 3 месяца - 6 месяцев со средней себестоимостью в $58k. Но после недавнего дампа до $54k и эта когорта так же осталась в убытках.
Подобная ситуация вызывает не только панические настроения и распродажи на рынке, но и возможности для покупки BTC крупным капиталом.
На каких уровнях толпа покупала BTC?
Я использую метрику URPD для оценки концентрации предложения вокруг определенных кластеров себестоимости. В настоящее время спотовая цена находится около нижней границы большого узла предложения между $60k и историческим максимумом. Это совпадает с моделями себестоимости краткосрочных держателей.
2.63 млн BTC (13.4% от циркулирующего предложения) было куплено в диапазоне $60k-$70k.
В целом, это указывает на риск того, что многие инвесторы могут быть чувствительны к любым падениям цен ниже $60k, что и вызвало недавний flash crush.
В случае задержки цены BTC ниже $60k, зажатый объем в диапазоне $60k-$70k станет сильной зоной сопротивления.
Примечательно, что следующей значимой зоной поддержки относительно объемов покупок является $41k-43k.
Заключение
- Биткоин все еще находится в макро-бычьем тренде. On-chain метрики показывают бычью зону поддержки на уровнях $50k.
- Все когорты краткосрочных держателей, или ритейл инвесторов, находятся в нереализованных убытках, что усиливает волатильность и увеличивает шансы на капитуляцию "слабых рук". При этом, подобная ситуация создает возможности для покупки BTC крупным капиталом, что, в свою очередь, может остановить падение Биткоина.
- Почти 15% от всех циркулирующих монет BTC были куплены в диапазоне $60-70k. В случае закрепления ниже диапазона как минимум несколькими недельными свечами, зажатый объем в диапазоне $60k-$70k станет сильной зоной сопротивления.
- Сценарий flash crush (быстрое падение и возвращение в исходный диапазон) открывает возможности для дальнейшего роста в перспективе ближайших нескольких месяцев.
Популярный агрегатор обменников BestChange перестал работать в России, вызвав сложности у пользователей, которые привыкли искать лучшие курсы криптовалют в одном месте. Роскомнадзор заблокировал BestChange, ограничив доступ к сервису. Теперь многие сталкиваются с вопросами: почему BestChange не открывается? Какие есть аналоги? Как безопасно обменив…
Биткоин преодолел отметку в $100 000, а его рыночная капитализация достигла $2 трлн. Это событие знаменует не просто успех криптовалюты, а фундаментальное изменение в глобальной финансовой архитектуре.
Хорошо даже селлеру, потому что уменьшается показатель выручки от покупателей и вроде как база налогообложения тоже. А если поставщику хорошо, то что это значит? Правильно! Значит где-то здесь должен быть подвох.