Недельный обзор #20: Bitcoin, Ethereum и опционы.

Экспирация на Deribit для BTC и ETH в пятницу прошла по 58455.8$ и 2616.13$ соответственно, обе криптовалюты незначительно снизились. Прошлая неделя выдалась относительно спокойной, торговля проходила в узком диапазоне. В отсутствии макро новостей участники рынка сконцентрировались на наборе позиций в ожидании осеннего всплеска волатильности. Притоки в спот ETF для BTC и ETH были незначительны:

Основные новостные события на этой неделе:

вторник 20 августа:

ЕС - Потребинфляция CPI (июль) - 12:00

среда 21 августа:

США - Протокол с прошлого заседания ФРС - 21:00

четверг 22 августа:

США - Initial Jobless Claims - 15:30

США - Manufacturing/Services/Composite PMI (август) - 16:45

США - Баланс ФРС - 23:30

пятница 23 августа:

Япония - Потребинфляция CPI (июль) - 02:30

США - выступление Дж. Пауэлла в Джексон-Хоул - 17:00

Ситуация по дилерской гамме для BTC:

Краткосрочной торговый интерес сконцентрирован в узком диапазоне 57 000-58 000 и 61 000-62 000.

По ETH гамма индекс выглядит так:

На рынке ETH продолжается “разбор завалов” после драматического падения несколько недель назад. Отрицательный гамма профиль по большинству ITM и OTM страйков указывает на сохраняющийся дисбаланс и неопределенность среди трейдеров. Диапазон торгов 2 400 - 3 000 является основным на ближайший месяц.

Карта ликвидаций, собранная за последние 7 дней выглядит следующим образом:

Для Ethereum в случае направленного движения цены будут актуальны уровни 2 500 (при снижении) и 2 700 (в случае роста). По BTC сохраняется большой объем ликвидности выше 60 000 и около отметки 56 000.

Ставки фондирования по фьючерсам для BTC и ETH продолжают снижение. Отрицательная ставка для BTC в рамках последнего обновления данных составляет более, чем -10%, что является рекордным для рынка показателем с 2022 года. Для ETH ситуация аналогична - “медвежьи” настроения доминируют.

Учитывая ставку фондирования, неудивительно, что пут-опционы пользуются значительной популярностью у трейдеров. Однако интересно различие в позиционировании между стоимостью колл-опционов на дальних страйках для BTC и ETH - в то время, как коллы для ETH торгуются с дисконтом, у BTC сохраняется спрос на аналогичные инструменты. Такая разбежка в показателях может сказаться на курсе BTC/ETH и привести к еще большему увеличению доминирования BTC на рынке.

На прошлой неделе у нас вышли интересные публикации:

Наша платформа с готовыми структурными продуктами для страховки курса BTC/ETH или получения фиксированной доходности.