Биткоин вчера поднялся до $68000. Будет ли дальнейший рост? Разбор фундаментальных показателей

За последний месяц биткоин вырос более чем на 29,3%, поднявшись с 52500 до 68000 долларов. Такое резкое изменение цены заставило многих инвесторов задуматься о причинах этого и о том, чего ожидать дальше.

Но что было драйвером такого роста, а главное, чего ожидать дальше? В этой статье я разберу 5 факторов, которые по-моему мнению оказали существенное влияние на изменение цены Биткоина.

Структура рынка является одним из наиболее фундаментальных инструментов технического анализа и имеет огромное значение. Она помогает определять уровни поддержки и сопротивления, фазы рынка и, что особенно важно, тенденции.

В основном существует три типа трендов:

Недавнее ценовое движение изменило структуру рынка, сформировав более высокий максимум, что свидетельствует о том, что в настоящее время действует бычья структура рынка.

ETF (Exchange-Traded Fund) Bitcoin и ETF Ethereum - это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам получить доступ к инвестированию в цифровые активы, такие как биткоин и эфириум, через торговлю на бирже, а не покупая их напрямую.

За послдение несколько дней произошли крупнейшие финансовые притоки в ETF:

Капитал фондового рынка начинает вкладываться в рынок крипты, такой объём сумм за короткий срок могут внести: фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды и другие крупные институциональные игроки.

Положительная динамика биткоина в сочетании с высоким спросом со стороны традиционных инвесторов США оказывает благоприятное влияние на краткосрочных держателей.

Краткосрочные держатели - это инвесторы, которые приобрели свои биткоины менее 155 дней назад. Средняя цена покупки для этой группы в настоящее время составляет 63 000 долларов.

Высокая цена привела к тому, что биткоин оказался выше этой средней цены покупки. Разумно ожидать, что если биткоин вернется к этому уровню, это послужит уровнем поддержки, что в целом положительно для дальнейшего роста.

Тем не менее, существуют некоторые риски, и открытый интерес по фьючерсам на Биткойн является одним из самых значительных. В настоящее время открытый интерес составляет примерно 19,1 миллиарда долларов.

С марта 2024 года было шесть случаев, когда открытый интерес превышал 18,0 миллиардов долларов. Каждый раз это приводило к снижению цен. На этот раз это седьмая попытка.

Открытый интерес в большей степени изменяется спекулянтами, которые ожидают повышения цен на Биткойн. Такие игроки используют кредитное плечо, что создает опасные позиции. Эти позиции могут быть легко ликвидированы. Если цена зацепит целый каскад таких ликвидаций - цена актива может очень быстро упасть или вырасти, что представляет собой риск для рынка.

Ликвидации как раз и послужили вчера "топливом" и одним из факторов для быстрого роста цены до уровня 68000$.

Объём, приобретенный спотовыми инвесторами Bitcoin ETF, начинает переходить в долгосрочное удержание, поскольку этот объём хранится более 155 дней.

На первый взгляд это может показаться оптимистичным сигналом, но важно отметить, что переход от краткосрочного спекулирования к долгосрочному обычно происходит на поздних стадиях бычьего рынка.

Январь 2018 - это самый яркий пример

Пик бычьего рынка на уровне 19 000 долларов совпал с изменением краткосрочного спекулирования в долгосрочное удержание. Впоследствии цена резко упала с 19 000 долларов до минимума в 3200 долларов.

Май 2021 года - аналогичная закономерность

Цена достигла пика в мае / апреле 2021 года, и объём также начал перетекать из спекуляций в удержание. Спустя какое-то время, Биткойн совершил временный отскок, немного превысив свой исторический максимум в ноябре 2021 года, но в итоге всё-таки ушел на коррекцию.

Чаще всего рынок ведет себя иррационально по отношению к мнению большинства трейдеров и инвесторов. Из каждого утюга сейчас доносятся ожидания UPtober-а, который основан на том, что в среднем Биткоин растет каждый октябрь. Ключевое здесь "в среднем".

Если посмотреть статистику по поведению розничного инвестора - этот сегмент активно вкладывается в рынок обычно на хаях и сейчас многие откупают Биткоин на спот в ожидании роста.

Я допускаю вероятность, что Биткоин может еще очень крупно обвалиться, перед тем как действительно перейти к новому булл-ран циклу.

А если вам интересна такая аналитика фундаментальных экономических данных по рынку криптовалют - присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, в котором я регулярно выкладываю свежие исследования и аналитику.