Тревожные звоночки на крипторынке: как определить приближение обвала
Криптовалютный рынок — это пространство бурной волатильности, где стремительные подъёмы цен сменяются столь же резкими падениями. Понимание сигналов, предвещающих возможный обвал, позволяет инвесторам адаптировать стратегию и минимизировать потери.
Динамика финансовых рынков циклична: фазы роста неизбежно сопровождаются коррекцией. Чем выше и быстрее растет актив, тем масштабнее может быть последующее снижение.
Выход китов в фиат: сигнал о снижении доверия к рынку
Крупные инвесторы перемещают криптовалюту на централизованные биржи, как правило, с одной целью — чтобы продать актив или подготовиться к продаже в ближайшее время. Одновременно с этим сокращается общее количество крупных держателей Bitcoin — то есть кошельков, на которых хранится от 1000 BTC и выше.
Так, во время начала «криптозимы» в 2018 году количество биткоинов на таких адресах снизилось на 800 000 монет. Подобная динамика наблюдалась и в 2022 году перед падением курса до $16 000: киты сократили свои запасы примерно на 600 000 BTC. Актуальные данные по этим показателям можно найти через аналитические платформы Glassnode (Whale Wallets) и Santiment (Large Transactions).
Дополнительный тревожный знак — рост объема стейблкоинов на биржах. Их резкий приток на фоне низких цен часто сигнализирует о том, что крупные участники готовятся к покупкам. Но если стейблкоины массово поступают на биржи при высоких ценах, это может означать подготовку к распродаже или открытию коротких позиций в ожидании падения.
Аналитику по объёму стейблкоинов на биржах можно получить на платформах CryptoQuant (метрика Stablecoin Supply) и Nansen (Exchange Inflow).
Медийный перегрев: как хайп предвещает падение
По мере роста стоимости криптовалют стремительно возрастает и медийная активность — как в новостных изданиях, так и в соцсетях. На определённом этапе это перерастает в информационный ажиотаж, который опытные инвесторы называют «пиком жадности». В этот момент интерес со стороны широкой аудитории достигает своего максимума.
Такой эффект описывается знаменитой фразой, приписываемой Джону Рокфеллеру: «Когда вы услышите, что об акциях начинает говорить чистильщик ботинок, знайте — пришло время продавать». Когда даже люди, далёкие от финансов, начинают обсуждать инвестиции — это тревожный сигнал. Если инвестиционная идея становится массовой, рынок, скорее всего, уже перегрет.
Обычно такой всплеск внимания предшествует резкой коррекции. Яркий пример — конец 2017 года, когда поисковые запросы, связанные с биткоином, побили все рекорды, а вскоре после этого началась затяжная «криптозима».
Дисбаланс трейдерских позиций: перекос между лонгами и шортами
Помимо долгосрочных индикаторов вроде доминации биткоина, поведения инвесторов и объёма активов на централизованных биржах, существуют и краткосрочные сигналы, которые позволяют оценить текущие рыночные настроения. Один из таких индикаторов — соотношение длинных и коротких позиций (Long/Short Ratio).
Long — это позиция, открытая в ожидании роста цены актива. Short — ставка на снижение стоимости актива для извлечения прибыли.
Когда наблюдается резкий перекос в сторону лонгов, это может указывать на перегрев рынка. Например, если количество длинных позиций превышает короткие в соотношении 3 к 1 или больше, есть высокая вероятность скорого отката. Подобные дисбалансы часто предшествуют падению.
Так, в апреле 2021 года биткоин установил исторический максимум в $64 000, но уже к июлю его цена упала до $30 000. В тот период доля длинных позиций выросла до 75% — соотношение лонгов к шортам составляло 4 к 1.
Отслеживать соотношение лонгов и шортов можно через платформы Coinglass, TradingView и метрику Funding Rate.
Снижение ликвидности в DeFi: ранний маркер просадки
Объём заблокированных средств в DeFi-протоколах (TVL) тесно коррелирует с общей капитализацией крипторынка. Например, падение цены Ethereum почти всегда сопровождается снижением TVL в его экосистеме.
Однако настораживает ситуация, когда курсы криптовалют остаются высокими, а TVL при этом резко падает. Это может говорить о массовом выводе ликвидности из децентрализованных протоколов — сигнал, который нередко предшествует началу нисходящего тренда по рынку.
Иногда отток средств связан не с рыночной динамикой, а с репутационными или системными инцидентами. Так произошло в 2022 году, когда крах FTX и аффилированного фонда Alameda Research привёл к обвалу DeFi-экосистемы Solana. В результате TVL в сети сократился на 80%, а токен SOL потерял более 70% своей стоимости.
Отслеживать состояние ликвидности в децентрализованных протоколах удобно с помощью платформ DeFi Llama и Token Terminal. Они позволяют анализировать TVL как по всему сектору, так и по отдельным направлениям — от DEX и лендингов до Liquid Staking и реальных активов (RWA).
Макроэкономика и регуляторы: как внешняя среда давит на рынок
Состояние крипторынка во многом зависит от макроэкономической среды и действий регуляторов. Одним из наиболее значимых факторов является резкое ужесточение денежно-кредитной политики. Так, серия агрессивных повышений процентной ставки ФРС в 2022–2023 годах вызвала масштабную коррекцию: за полгода биткоин подешевел почти втрое — с $47 000 до $16 000.
Регуляторные меры также могут спровоцировать резкие обвалы крипторынка. Пример — запрет криптовалют в Китае в 2021 году. Тогда власти признали все операции с цифровыми активами вне закона, включая торговлю и эмиссию токенов. Это вызвало массовую распродажу токенов и обострило падение рынка.
Ещё пример, в 2023 году в США судебные иски SEC против Binance и Coinbase стали триггером для новой волны распродаж, спровоцировав падение котировок на 20% и усилив отток капитала из криптоиндустрии.
- - -
BestChange в Telegram:
- - -
Приложение BestChange для смартфона: