Ликвидность на рынке и почему она решает всё: объясняю простыми словами

Если совсем упрощать, ликвидность — это способность любого актива быстро превращаться в деньги. Чем проще продать актив по адекватной цене — тем он ликвиднее. Например, биткоин или доллар вы продадите в секунды, а вот редкую монету, коллекционный токен или земельный участок в деревне — уже нет. И чем дольше длится эта «продажа», тем ниже ликвидность.

Высокая ликвидность означает, что на рынке много участников, которые готовы одновременно покупать и продавать. Из-за этого спрэд — разница между ценой покупки и продажи — минимален. Вы открыли сделку, и рынок сразу нашёл вам контрагента. Сделка прошла быстро, а цена почти не изменилась. Это идеальная среда для инвестора: понятно, по какой цене ты входишь и по какой — выходишь.

Низкая ликвидность выглядит иначе: мало желающих что-то купить или продать, спрэд растёт, заявок почти нет. Чтобы ваша заявка исполнилась, нужно ждать или снижать цену. И здесь актив уже управляет ситуацией, а не вы.

Загляни в мой телеграм-канал «Криптариум». Там я разбираю реальные кейсы, объясняю риски и показываю, как работать с криптой так, чтобы не терять капитал на ошибках.

Высокая ликвидность снижает риск. Если что-то идёт не так, вы можете закрыть сделку почти мгновенно. Это особенно важно для внутридневных трейдеров, но и долгосрочным инвесторам спокойнее, когда актив можно продать по честной цене.

Когда сделок много, цена формируется естественно — на основе спроса и предложения. Случайные крупные сделки не могут резко сдвинуть рынок. В условиях низкой ликвидности наоборот — одна сделка способна выбить цену далеко от справедливой стоимости.

Рынки с низкой ликвидностью легко «качнуть». Любая крупная заявка может стать причиной всплеска или падения. Поэтому малоликвидные активы чаще подвержены манипуляциям — пампам, дампам, ложным пробоям. На больших ликвидных рынках такие методы работают хуже.

Чем выше ликвидность, тем меньше неожиданностей. На графиках меньше резких «игл», цена двигается мягко, а инвестор понимает, где действительно находится рынок.

Загляни в мой телеграм-канал «Криптариум». Там я разбираю реальные кейсы, объясняю риски и показываю, как работать с криптой так, чтобы не терять капитал на ошибках.

Хотя высокая ликвидность — благо, у неё есть обратная сторона. Когда рынок пугается, именно ликвидность ускоряет падение.

Почему?

Потому что если участники массово начинают продавать, большое количество покупателей превращается в такое же большое количество продавцов. Цена начинает «проседать» быстрее, чем на тихом, малоликвидном рынке.

Это эффект домино:

Все продают → сделки проходят мгновенно → цена проваливается быстрее, чем кто-то успевает передумать.

На низколиквидных активах падение обычно медленнее: чтобы «продавить» рынок, нужно время. Здесь же шоковые движения могут занимать минуты.

Есть простая формула:

Если актив ликвидный — вы свободно входите и выходите. Если нет — вы заложник рынка. Вы можете иметь отличную стратегию, идеальное понимание тренда, но если актив не ликвиден, любая сделка превращается в борьбу за исполнение заявки.

Ликвидность — один из ключевых параметров, который инвесторы часто недооценивают. Но именно она определяет, насколько рынок предсказуем, безопасен, честен и удобен.

Прежде чем покупать любой актив — от акции до NFT — ответьте на один вопрос: смогу ли я легко продать его обратно?

Если ответ «да» — перед вами ликвидный рынок. Если «нет» — будьте готовы, что правила игры будут диктовать не вы.

Загляни в мой телеграм-канал «Криптариум». Там я разбираю реальные кейсы, объясняю риски и показываю, как работать с криптой так, чтобы не терять капитал на ошибках.