На финтех-рынке появились криптодепозиты с вкладами в биткоинах под 6%: особенности и риски этой услуги

Какие решения предлагают сервисы и почему не стоит гнаться за высокими по сравнению с западными вкладами процентами — в конспекте материала Bloomberg.

Ставки по обычным банковским депозитам на Западе зачастую ниже 0,5%. В то же время финтех-компании предлагают владельцам биткоинов и других криптовалют открыть депозит с годовой ставкой от 2% до 6%, а иногда и выше. Для этого достаточно нескольких кликов в приложении.

У таких счетов есть свои минусы, пишет Bloomberg:

Издание выбрало несколько финтех-сервисов, которые предлагают новую финансовую услугу.

Криптокредитор Nexo работает под слоганом «Крипто-банк» и пишет, что застраховал активы на сумму $375 млн. Однако это не похоже на систему страхования вкладов.

Компания защищает только от «коммерческих преступлений, физических утечек, нарушений кибербезопасности или краж со стороны сотрудников». Но если Nexo понесёт убытки, пользователям ничего не достанется, считает издание.

Само появление криптовалютных вкладов — неожиданный поворот, пишет Bloomberg. Ведь биткоин, Dogecoin, эфир и другие токены считались альтернативой традиционной финансовой системе.

Некоторые «ходлеры» (те, кто покупает криптовалюту для долгого хранения) избегают вкладов, потому что не хотят доверять свои токены стороннему сервису. Тем не менее вокруг криптовалют растёт сложная финансовая система, похожая на Уолл-стрит — с деривативами, арбитражем, кредитами и множеством посредников.

Самый низкий процент на биткоин, по данным Bloomberg, предлагает компания Gemini Earn — 2,05%. Она входит в криптобиржу Gemini, которую основали близнецы-миллиардеры Тайлер и Кэмерон Уинклвосс.

Биткоины с этих депозитов переходят с биржи Gemini в компанию Genesis, которая, в свою очередь, даёт кредиты организациям и миллионерам — криптовалюта может понадобиться им для финансовых операций.

Например, трейдер может «зашортить» криптовалюту — то есть сделать ставку на то, что её цена упадет. Для этого можно взять биткоин в кредит, а затем продать его и оставить разницу себе.

Но обычно, пишет Bloomberg, для шортов не берут кредиты, а организуют арбитражные сделки. Кроме того, некоторые фирмы и биржи берут биткоин в кредит для ликвидности — например, для быстрых платежей или закрытия сделок.

В итоге клиентам Gemini Earn приходится полагаться на то, что Genesis будет качественно оценивать своих кредиторов и контролировать риски. Также надеяться, что у компании хватит капитала, чтобы вернуть биткоины клиентам Gemini Earn, даже если некоторые кредиторы не расплатятся.

Вице-президент Genesis по кредитованию Рошун Патель говорит, что у фирмы пока не было ни одного случая дефолта по кредиту или потери капитала. Сайт Gemini Earn подчёркивает, что эти счета не попадают под государственную программу страхования вкладов.

Одна из самых популярных криптовалютных фирм BlockFi предлагает ставку до 5% на вклады до половины биткоина (около $15 тысяч) и ещё 2% на сумму от 0,5 до 20 биткоинов. По словам директора и сооснователя фирмы Зака Принса, эти проценты тоже в основном выплачиваются за счёт кредитов и трейдинга.

После финансового кризиса 2008 года США ввели так называемое «правило Волкера» и запретили банкам заниматься трейдингом. На BlockFi оно не распространяется, поскольку это не банк. Однако сам закон указывает, что это слишком рискованные операции, отмечает издание. Впрочем, Принс говорит, что его компания занимается не трейдингом, а «маркет-мейкингом».

Кроме займов и вкладов BlockFi предлагает платформы для трейдинга криптовалютами и теоретически может зарабатывать на изменениях цены после сделок.

Принс заверяет, что компания не пользуется этой возможностью, действует максимально осторожно и «имеет идеальную историю работы в условиях высокой волатильности». Он добавляет, что «абсолютное большинство» займов фирмы избыточно обеспечены — то есть покрыты активами на сумму, превышающую сумму займа.

У крупнейшей криптобиржи США Coinbase нет вкладов в биткоинах, зато она предлагает стекинг-вклады в менее известных криптовалютах со ставкой до 6%. Стекинг-вклады позволяют зарабатывать, подтверждая с помощью своих токенов другие транзакции.

Coinbase берёт стекинг на себя и передаёт часть этого вознаграждения клиентам. Чтобы получить высокую прибыль, считает Bloomberg, придётся выбрать малоизвестную и нестабильную криптовалюту.

Сооснователь и управляющий партнёр компании Nexo Энтони Тренчев, указывает, что программы страхования вкладов классических банков покрывают только $250 тысяч в США и €100 тысяч в Евросоюзе.

Многие владельцы биткоина скептически относятся к криптовалютным вкладам, отмечает издание. Например, опытный криптоинвестор Дэн Хелд в своей ежемесячной колонке о биткоине советует читателям не оставлять на одном счету все свои биткоины и быть готовым всё потерять.

Некоторые приложения предлагают более высокий процент, если пользователь выберет собственный токен компании. Хелд рекомендует избегать таких счетов, потому что новые токены приводят к новым рискам.

Например, Bloomberg вспоминает криптокредитную компанию Cred, которая подала заявку на банкротство в ноябре 2020 года — после того как одного из её топ-менеджеров обвинили в краже минимум 225 биткоинов.

В последние 10 лет биткоин растёт на 200% в год. По мнению Квиттона, нет смысла гнаться ещё за несколькими процентами, тем более что держатели биткоинов часто разоряются.

Также глава по развитию бизнеса в криптофирме Unchained Capital Паркер Льюис говорит, что половина его клиентов никогда бы не стала пользоваться вкладами. Его компания разрабатывает собственный депозит, который бы решал вопросы сохранности и прозрачности рисков.

Льюис отмечает, что для финтех-сервисов и инвесторов биткоин — это просто ещё один актив, с которым можно играть на бирже, но криптоэнтузиасты убеждены, что он скоро захватит мир.

#биткоин #криптодепозиты #инвестиции