Торговля по быстро меняющимся трендам. Метаигра - как подмножество базовых стратегий для успешной торговли

«Торговля во время захватывающих стадий буллрана больше похоже на игру в современную видеоигру, чем на инвестирование. У большинства конкурентоспособных современных видеоигр есть постоянно развивающаяся метаигра. Метаигру можно охарактеризовать как подмножество базовой стратегии и правил игры, необходимых для прохождения игры на высоком уровне.

FUNDAMENTAL

В League of Legends метаигра часто меняется по мере того, как разработчики делают персонажей, предметы и способности сильнее или слабее. Иногда убийцы чрезвычайно сильны, иногда оптимальный способ играть в игру - играть за определенную подгруппу чрезвычайно сильных чемпионов «джунглей». Поскольку некоторые персонажи сильны, другие персонажи, которые хорошо защищаются от этих мета-персонажей, также становятся популярными в качестве стратегии «противодействия», поскольку они хорошо подходят для использования слабостей этих сверхмощных персонажей.

Я не играю в Magic: The Gathering, но в Интернете говорят, что метаигра определяется сильными / популярными колодами, списком запрещенных / ограниченных карт и лучшими ответами на эти сильные и популярные колоды.

Все остальные переменные равны, знание и использование в метаигре дает игроку максимальный шанс выиграть игру.

В криптовалюте тоже есть метаигра. Знание и понимание метаигры не требуется для некоторых побед, но очень важно знать их, чтобы постоянно побеждать при игре на высшем уровне.

Иногда метаигра очевидна и долговечна: на протяжении 2021 года существовала очень четкая метаигра «убийцы Ethereum». Альтернативные платформы для смарт-контрактов остались одной из лучших сделок в 2021 году.

Метаигра SolLunAvax существовала и укреплялась практически весь год, и их популярность вызвала распространение этой метаигравой тенденции на малоизвестные или второстепенные альтернативные L1.

Вы могли бы сказать что-то вроде: «Какие L1 еще не пампились по сравнению с другими?», можно было участвовать в этой метаигре, даже не зная, что делает этот L1 и действительно ли это хороший протокол.

Поскольку комиссии Ethereum являются большими, эта метаигра была долговечной.

Крипторынки - это видеоигры, и участники рынка хотят играть: они не любят бездельничать во время бычьей гонки. Ethereum слишком дорог, чтобы быть активным для многих людей. Пока это не изменится, этот метаигра, скорее всего, останется сильной.

Некоторые метаигры быстротечны и неустойчивы. Некоторое время в 2021 году минт NFT были популярны. Популярность и успех Crypto Punks вдохновили такие проекты, как Hashmasks и Bored Apes; в свою очередь, их успех вдохновил участников рынка на меметическую тенденцию, уверенно ищущую «следующую элитную коллекцию NFT».

Минтинг новых коллекций был перезаполнен. Это привело к ажиотажу на вторичном рынке и появлению спекулянтов, которые скупали редкие NFTшки после минта.

Прибыль первичных участников минтинга еще больше укрепила уверенность в участии в новых минтах. Игроки начали рассматривать участие в минтинге новых коллекций как «безрисковую» стратегию.

Конечно, ни один из этих проектов не был следующим BAYC. В лучшем случае они были скучными последователями, а в худшем - мошенниками.

Реальный, трезвый спрос на вторичном рынке был практически нулевым.

Минтингов стало дофига, так как быть основателем NFT коллекции было прибыльным делом, а участие в первичном минте считалось безрисковой сделкой и, следовательно, лучшим использованием капитала.

Конечно, если лучший способ использования капитала - быть покупателем на первичном рынке, то рынок быстро обнаруживает, что в 99% случаев человек, покупающий на вторичном рынке, оказывается в проигрыше.

Покупатели на вторичном рынке иссякают, что затем делает проигравшего покупателя на минте. И внезапно эта тенденция каннибализировалась из-за неустойчивой структуры стимулов.

Больше всего в этой тенденции выиграли те, кто знал как о метаигре, так и о структуре стимулов, стоящих за ней.

Метаигра сильно изменилась за последние пару лет.

Летом 2020 года было лето DeFi, разделенное на множество «суши подобных» фармингов. К концу 2020 года началось доминирование биткоина, которое затем превратилось в возрождение «голубых фишек» DeFi с рынком, рост возглавлял Ааве. Произошел бум NFT, и продажи NiftyGateway были чрезвычайно прибыльными. Был сезон шиткойнов, сезон L1 и еще один сезон NFT, но на этот раз доминировал OpenSea. В какой-то момент был сезон ART BLOCKS и тренд «очень старые NFT - хорошо». Сезон альтернативных L1 превратился в сезон экосистем L1 с монетами BSC, Avax и Luna, имеющими в разной степени свои собственные процветающие экосистемы. SOL-монеты не преуспели. Форки Ohm со временем превратились в мета. Вы уловили идею.

Вы заметите, что можно было выиграть крипто-видеоигру, полностью игнорируя эту изменяющуюся метаигру. Чтобы классно заработать в 2021 году, необязательно первым было инвестировать в монеты Даниеля (Spell, Time). Но чтобы играть на высшем уровне и максимизировать выигрыши, вам нужно было как минимум выявить и использовать быстрые ротации денежных средств между активами. Несколько раз.

Возможно, что еще более важно, самые большие лузеры образовались, когда игроки неверно идентифицировали текущую метаигру. Любой, кто считал, что метаигра начала 2021 года была на самом деле долгосрочным инвестиционным тезисом, в конечном итоге продержал ROOK с февраля 2021 года и сейчас в убытке до -80%. Или они чрезмерно инвестировали в NFT коллекции 4-го уровня, которые стали неликвидными и неактуальными.

Обычно метаигры начинаются с долгосрочного инвестиционного тезиса, переходящего к популярности, и заканчиваются меметическим изобилием.

Я думаю, что для некоторых участников рынка достаточно просто следить за изменяющейся метаигрой. Особенно для тех, кто умеет контролировать свою эйфорию или является прирожденными скептиками. Я видел множество людей, способных заметить тенденцию, вскочить, выпрыгнуть с приличной прибылью и двигаться дальше, не превращая свою торговлю в веру в лучшее.

Тем не менее, для большинства людей понимание динамики стимулов, стоящих за метаигрой, вероятно, гораздо важнее.

Если вы играете в League of Legends, вы можете преуспеть, зная, что чемпион по имени Ноктюрн на данный момент является самым сильным персонажем в мете. Вы можете просто играть в нее, пока она не исчезнет из меты, и получить небольшое естественное преимущество от силы персонажа.

Но если вы поймете, почему Ноктюрн силен в мета, и изменения, которые произошли в игре, чтобы вызвать это повышение силы, вы сможете определить сценарии использования этих сильных сторон, подводные камни, которых следует избегать, и в целом, как чтобы максимизировать ваши шансы на победу с этим несправедливым преимуществом. Вы также будете первым, кто узнает, когда это преимущество будет потеряно (из-за изменений в игре), потому что вы знаете, почему существует мета.

В крипте понимание динамики того, почему и как работает метаигра, намного важнее, чем понимание этого в League of Legends.

Хорошим примером того, почему важно понимание структуры стимулов метаигры, является простое сравнение между Avax Defi и Sol Defi.

Снаружи эти две вещи могут выглядеть одинаково. Гипотетический инвестиционный тезис практически идентичен.

Итак, почему монеты Avalanche сделали так много трейдеров из твиттера богатыми, а монеты Solana просто украли ваш SOL? Разве это не одно и то же - делать ставку на DeFi как на альтернативу Ethereum?

Что ж, быть «рано» - это не значит покупать монету в первый день. Быть «ранним» - значит покупать монету по цене ниже ее потенциальной.

В экосистеме Solana был своя собственная метаигра, когда большинство проектов листилось с «очень высоким FDV», в результате чего единственными людьми, которые были действительно ранними, были люди, которые финансировали посевной раунд.

Значительная часть токеномики экосистемы Solana принесла пользу основателям и VC, но это означало, что проекты оценивались так, как если бы они уже были успешными, и многие проекты должны были вырасти до этих оценок.

Популярные монеты Avalanche были в большей степени ориентированы на сообщество и начинались с разумной оценки, а это означало, что по мере роста пользовательской базы Avalanche вы смогли извлечь выгоду из этого роста.

Это простой пример, но он показывает, как понимание динамики метаигра могло позволить кому-то, кто сгорел на soldefi, заработать больше на avaxdefi.

Обычно крипто-мета основана на успехе. Что-то работает хорошо, и это вдохновляет новых учредителей и инвесторов.

Ethereum имел огромный успех. Он вдохновил тысячи основателей и создал динамичную и интересную ончейн-экосистему. Успех Ethereum сделал из верующих и сторонников мультимиллионеров.

Часто криптомета также работает из-за сбоев.

Ethereum не удалось масштабировать таким образом, чтобы блокчейн мог использоваться обычными людьми. Транзакции на L1 непомерно дороги, а L2 новые и имеют свои собственные проблемы с UX.

Метаигра «альтернативные L1» основана на успехе Ethereum и активирована из-за его неудач.

«Победители» - хороший катализатор для меты. Людей вдохновляет успех проекта, и они хотят искать похожие вещи. Основатели решают, что они могут построить что-то подобное, но лучше! Инвесторы хотят пораньше вложиться в следующую версию этой замечательной идеи.

Успех Axie Infinity вызвал приливную волну притока капитала в криптоигры. AXS не только стал одним из лучших криптопроектов года, но и другие тематически связанные активы также начали оцениваться хорошо, даже если у них не было таких же показателей. Это породило целую метаигра. Gamefi стал модным.

Проблемы и неудачи также являются отличным катализатором для мета. Каждый чувствует боль проблемы и тривиально видит мир, который был бы лучше, если бы эта проблема была решена. Таким образом, они спешат рано покупать решения.

Наблюдение за победителями и выявление проблем в криптовалюте может быть способом заранее определить потенциальные метаигры.

Иногда мета включается просто из-за единомышленников, желающих заработать на проектах ранней стадии. Новые участники рынка просто отказываются покупать токены богатых OG и вместо этого предпочитают создавать свои собственные проекты.

Некоторые тенденции в DOGE, SHIB, BSC, BAYC, AVAX, GME и т. д. могут рассматриваться как элементы этой метаигры.

Возможно, каждое поколение отказывается от понци предыдущего поколения и вместо этого решает создать свой собственный.

Как и в случае с видеоиграми, использование метаигры в крипте дает игроку максимальные шансы на победу. Определение метаигры позволяет вам найти самые простые и прибыльные возможности в любой момент времени.

Трейдер по имени TheDogKennel создал портфель из каждой собачьей монеты после первых пампов Doge. Он определил, что, возможно, существует мета «собачьих-монет», и превратил 15000 долларов в несколько миллионов долларов. Возможно, это самая умная и глупая идея, которую я видел за весь год.

Трейдеры, которые видели динамику в стиле «дефи-лета» на Avax, смогли купить и удержать лучший собственный Avax dex от менее 1 цента до более чем 4 долларов, потому что они понимали мету и динамику, лежащую в основе меты.

Определение меты и динамики меты, вероятно, являются наиболее важными навыками любого трейдера шиткойнов. Если вы понимаете динамику и стимулы, вы можете выяснить, есть ли у метаигры петля положительной обратной связи или устойчивый вектор роста.

Конечно, раннее выявление мета, покупка метамонет и продажа их - идеальный и очевидный способ использования мета. В целом, наиболее успешные альткойнеры, которых я встречал, использовали метаигру для увеличения своих стоимостных активов с течением времени (набивали себе баланс в BTC или ETH).

Но мета полезна и по ряду других причин.

Иногда вы можете просто увидеть, что пропустили текущую мету, и использовать эту информацию для выхода из позиций, которые вышли из меты, чтобы сохранить депозит, или просто сделать перерыв и восстановить умственную энергию. По мере того, как мета и внимание переключается на новые вещи, капитал убегает из предыдущих мета. Люди продают последнюю мету, которую они искали, в обмен на следующую. Это видеоигра. Игроки хотят играть, они не хотят бездельничать.

Трейдеры используют мету для выхода / ребалансировки долгосрочных позиций. Если у вас была большая позиция с долгосрочным инвест тезисом, иногда полезно выйти из токена в момент гипер роста, чтобы вернуться и откупить проект, когда мета уходит из него.

Мета может использоваться, чтобы помочь решить, какие активы использовать для торговли. Стремление к мета или наиболее прибыльным активам, когда вы думаете, что рынок ждет бычий рост, обыграет существенно рост цены BTC, ETH, возьмем в качестве примера лонг SOL, LUNA с июня 2021 го.

Многие трейдеры застряли на разных метаиграх, которые в настоящее время не являются реальностью. Многие люди потратили год на построение графиков доминирования биткойнов и моделирование потенциального доминирования, потому что они ссылаются на модель метаигры, основанную в 2017 году.

Другие трейдеры в течение года полагались на модель Stock2Flow для своих сделок. Выявление этих ментальных моделей / меты может помочь вам думать более независимо о том, что происходит, и выявить предубеждения в мышлении.Худшее, что вы можете сделать, - это вложиться в метаигру, которая уже у всех на слуху. Итак, если вы уже 5 или 6 раз думали о сделке, а недели / месяцы прошли, и вы, наконец, набрались смелости сделать это: вы, вероятно, уже опоздали. Если с вашей точки зрения вложения в эту метаигру больше не кажется рискованным, значит на самом деле это максимально рискованно.

Обычно, когда мета становится общеизвестной для всех участников, метаигра уже переключается на что-то другое».

наш канал в телеграм: FUNDAMENTAL