Bitcoin и Ethereum на фоне войны: о чем говорит поведение инвесторов

Паника. По данным Alternative. me, в прошлом месяце индекс страха (по BTC) достиг значения 44. На текущий момент он составляет 24. В данном материале постараюсь дать обзор по основным сигналам и индикаторам (не технический анализ) по биткоину и эфиру. Чтобы прояснить картину с настроениями на рынке и, вероятно, слегка притушить панику.

На протяжении трех месяцев биткоин — в негативном боковике. Нельзя сказать, что именно на фоне войны в Украине актив опустился до критических значений. Но на этом фоне возрасла всеобщая паника — сливать, закупать, холдить на депозите под 28% годовых?

Что касается эфира, здесь ситуация практически аналогичная. Падение актива началось в конце декабря (с около 4 тысяч за единицу), на фоне начала наступления на Украину он упал с $2,7 тыс. до $2,3 тыс. Но восстановился к $2,5.

Диаграмма волатильности по активам высокая, что свидетельствует о взволнованности на рынке, а также об активных процессах торгов.

На прошлой неделе актив тестировал $39 тысяч. В последние сутки наконец то пробили цену сопротивления в $40 тысяч. Как писали аналитики, если активу удастся преодолеть эту отметку, то возможен рост.

Что касается показателя объема сделок: в последний месяц максимальная цифра достигла 7,5 млн биткоинов, минимальная — 4,41 млн BTC. Средний показатель за 30 дней достигает 4,5 млн монет. Увеличение данного показателя может говорить о ценовом прорыве. Резкий скачок наблюдался 8 марта, когда биткоин прорвал $38 тыс.

Наряду с этим, увеличилась торговая активность в последний месяц, пусть и незначительно — рост составил 1,5%. Тогда как число инвесторов снизилось на 2,5%. При этом число китов остается стабильным, динамика нулевая.

Что касается поступлений на централизованные биржи и вывода средств (Inflow / Outflow). Приток на счета крупных держателей, чей капитал в биткоинах составляет не менее 0,1% от циркулирующего предложения, за месяц составил +102,2%. Наряду с этим, за последнюю неделю падение поступлений составило -57%. Однако учитывая прирост в течение трех месяцев (+1081%) и месяца, вполне вероятно, что на росте биткоина происходят более активные торги. Учитыва рост волатильности, рост торговой активности, а также еще один показатель — прирост числа трейдерских адресов за месяц, который составл 4,78%. Что интересно, балансы холдеров (держатели от 1 года и выше) выросли на 3,11%, тогда как баланасы круизеров (от месяца до года) и трейдеров (месяц и меньше) потеряли в весе 4% и 0,21% соответственно.

Наконец, стоит посмотреть, что происходит на CEX-биржах по показателям поступлений и выводов.

Логично, что при прорыве цен или же, наоборот, падении, могут происходить крупные поступления. Если говорить об общем потоке. Он измеряется по такой формуле: Общие потоки = Объем притока + Объем оттока.

В целом, мы видим всплеск общего потока. Суточный показатель увеличился на 3,2%, недельный — на 30,87%, месячный — на 184,9%. То есть есть рост активностти на централизованных биржах, учитывая высокую волатильность, рост количества трейдеров и периодические ценовые прорывы, говорит нам не о тенденции к накоплению и консолидации.

Монета никак не может закрепиться на отметке выше $3,1 тыс. на протяжении месяца. Ключевой на текущий момент является зона $2,6-2,7 тыс. за единицу.

В преддверии военного втржения на Украину волатильность эфира, наоборот, резко упала — с 88,7% 19 февраля до 68,9% 23 февраля. На сегодняшний день она остается на аналогичном уровне. Это может свидетельствовать о том, что колебания цен немного усмирились, вместе с тем, разворот цены остается возможным.

В отличие от биткоина, концентрация владения эфиром в значительной степени в руках инвесторов (21%) и китов — 20,9%. На ритейл приходится 57,7%, и здесь наблюдался прирост в последний месяц на 2,35%.

Видимо, вера в эфир на текущий момент со стороны инвесторов ослабла. Поступления на адресах, владеющих минимум 0,1% циркулирующего предложения, за 7 и 30 дней увеличились незначительно по сравнению с объемом выведенных средств с таких счетов.

Инфлоу такой:

Показатели аутфлоу:

Что не менее важно — показатель нетто-потока эфира на биржах по держателям более 0,1% предложения. Только за последние двое суток он упал на 46 тыс. и 386 тыс. монет. Что говорит нам о том, что большинство средних и крупных инвесторов выводят свои активы с бирж, а не наоборот.

Но значит ли это, что только сейчас в отношени эфира такие настроения? Нет. Посмотрим на общую статистику IntoTheBlock:

Таким образом мы видим, что за неделю нетто потоки, наоборот, возросли на 2,3 тыс. Настроения могут изменяться в позитивную сторону. Вместе с тем, уже в течение трех месяцев нетто-потоки падали. Но да, стоит обратить внимание, что за последний месяц, вероятно, на фоне геополитических процессов, наблюдалось наибольшее падение показателя.