Содержание:
Основные выводы
- За июль Биткоин подрос на 16,6% с $19 965 по $23 325, что стало самым значительным ростом с октября 2021;
- После пробоя недельной 200 МА Биткоин торговался в диапазоне $17 000-19 000, отскочив от хаев 2017, и вернулся на четырехлетнюю трендовую;
- Заражение на рынке удается сдерживать за счет снижения долговой нагрузки;
- Неопределенность со стороны действий ФРС продолжает оказывать влияние на восстановление Биткоина и его дальнейшие перспективы.
Рыночные настроения
Взгляд ARK: настроены по-бычьи
Заражение на рынке удается сдерживать, так как Celsius и Three Arrows Capital официально подали на банкротство.
Идёт ликвидация фонда через банкротство.
Самый крупный кредит - частично обеспеченный - на сумму 2,4 млрд$ был выдан Genesis Trading, которую теперь приобрела Digital Currency Group (Барри Сильберт).
😂 Самое смешн...
Идёт ликвидация фонда через банкротство.
Самый крупный кредит - частично обеспеченный - на сумму 2,4 млрд$ был выдан Genesis Trading, которую теперь приобрела Digital Currency Group (Барри Сильберт).
😂 Самое смешное в этой истории, что Су Джу тоже оказался в списке кредиторов на 5 млн$ вместе с
женой Кайла Дэвиса (Келли Чен) , которая якобы одолжила 3AC 65.7 млн$.
Наглости у этих ребят не занимать конечно.
Уровень левериджа снижается по всей индустрии, что дает шансы на восстановление.
Ончейн-активность
Взгляд ARK: настроены по-бычьи
Биткоин впервые с марта 2020 года торговался ниже уровня себестоимости для инвесторов, но сейчас он вернулся на основные уровни поддержки и торгуется выше рыночной себестоимости.
Несмотря на постоянное давление со стороны майнеров, экономика Биткоина в балансе.
Производительность Lightning Network достигла новых исторических максимумов, что говорит о том, что решения по масштабированию Биткоина набирают обороты.
Макроэкономика
Взгляд ARK: настроены нейтрально.
Американская экономика показала отрицательный рост два квартала подряд, что говорит о технической рецессии. ФРС готова пойти на многое, чтобы побороть инфляцию.
В месяц: +0.3% (ПРОГ +1.1% / ПРЕД +1.3%)
За год: +8.5% (ПРОГ +8.7% / ПРЕД +9.1%)
Сегодня фондовые рынки откроются вверх, пока рынки реагируют на данные экономики ниже прогнозных показателей.
✅ По битку на Дневке надо закрыват...
В месяц: +0.3% (ПРОГ +1.1% / ПРЕД +1.3%)
За год: +8.5% (ПРОГ +8.7% / ПРЕД +9.1%)
Сегодня фондовые рынки откроются вверх, пока рынки реагируют на данные экономики ниже прогнозных показателей.
✅ По битку на Дневке надо закрывать выше 24000$ ночью, чтобы перекрыть продажи.
Учитывая текущую ситуацию в экономике и на рынке труда в частности, ФРС может изменить свою политику уже во второй половине этого года.
Доходность десятилетних трежерис не смогла преодолеть отметку в 3%, что дает преимущество крипто-активам.
Биткоин восстанавливается после бури
Взгляд ARK: настроены по-бычьи
+ Отскакивает от хаев 2017 года на уровне $19375.
+ Возвращается над недельной 200 МА на уровне $22821 в июле
После пробоя недельной 200 МА Биткоин торговался в диапазоне $17 000-19 000, отскочив от хаев 2017, и вернулся на четырехлетнюю трендовую в конце июля.
Пробой недельной 200 МА мы рассматриваем как короткую девиацию, что поддерживает наш бычий макровзгляд.
Баланс
Несмотря на постоянное давление со стороны майнеров экономика Биткоина в балансе
Поддержка и себестоимость
Биткоин вернулся на ценовую поддержку и снова торгуется выше рыночной себестоимости
Отскок
Биткоин отскочил от цены инвесторов и снова торгуется выше рыночной себестоимости.
Взгляд ARK: настроены нейтрально.
Биткоин отскочил от цены инвесторов и снова торгуется выше рыночной себестоимости.
- Рыночная себестоимость
- Себестоимость инвесторов
- Дельта-себестоимость
Полноценная коррекция 2018 года завершилась касанием дельта-себестоимости.
В 2020 году цена достигла только себестоимости инвесторов.
Аналогично ковидной распродаже, цена Биткоина не достигла своей дельта-себестоимости — скорректированной по цене себестоимости, которая вычитает скользящее среднее значение рыночной цены за весь период времени из рыночной себестоимости и служит самым сильным уровнем поддержки Биткоина.
Вероятность того, что цена Биткоина все таки сходит к дельта-себестоимости, снизилась, но риск остался и в случае падения, уровень дельта-себестоимости на сегодня — $13 890.
Как и в прошлые разы, Биткоин может сходить еще ниже
Взгляд ARK: настроены по-медвежьи.
Биткоин уже скорректировался на 72% от хаев.
Это нормальные цифра для коррекций внутри цикла, но настоящее дно Биткоин находил, когда корректировался более чем на 80%.
Ввиду того, что рост Биткоина в 2021 не был параболическим, высока вероятность того, что коррекция уже окончена.
Lightning Network
Несмотря на медвежий рынок, производительность Lightning Network достигла исторических максимумов.
Взгляд ARK: настроены по-бычьи.
- Производительность Lightning Network
Активность в Lightning Network растет в ходе медвежьих рынков.
Производительность Lightning Network, что выражается в объемах BTC, отправленного на второй слой, неуклонно росла и достигла исторических максимумов в июле 2022.
Судя по всему, активность в Lightning Network растет в ходе медвежьих рынков. Причина, скорее, в том, что люди переключаются от спекуляций к разработке и тестированию долгосрочных проектов в Биткоине.
Ethereum
Ethereum крепнет по мере снижения левериджа в сети. Восходящая трендовая в ETH/BTC все еще в силе.
Взгляд ARK: настроены по-бычьи.
Шестилетняя трендовая все еще в силе.
По мере того, как приближается очередной апгрейд Ethereum, инвесторы накапливают Эфир в ожидании того, что слияние пройдет успешно.
За июль Эфир обошел Биткоин на 34%, что говорит об укреплении рыночных настроений
Исторически Эфир лучше себя показывает, когда на рынке царит бычий риск-он, и хуже, если на рынке медвежий риск-офф.
DeFi
DeFi продолжает работать так, как было задумано.
В ходе последних рыночных событий, которые привели к неплатежеспособности некоторых централизованных сервисов, крупнейшие децентрализованные кредитные протоколы не пострадали.
Крупнейшие протоколы AAVE и Compound продолжили работать, хотя депозиты в них снизились на 67%. Ликвидации работали как часы, а должники, в том числе и нынешний банкрот Celsius, выплачивали свои долги.
Общий долг снизился на 77% с начала года, а коэффициент залоговой обеспеченности сейчас находится на уровне 324%, что говорит о меньшем леверидже и более здоровых позициях.
Все следят за макроданными
В Штатах покупали больше всех.
Взгляд ARK: настроены по-бычьи
Штаты лидировали в покупках Биткоина в июле 2022.
С помощью совокупной динамики цен за месяц (30 дней) в соответствующие рабочие часы в Нью-Йорке, Лондоне и Гонконге мы можем оценить общее настроение в различных географических регионах и его влияние на цену.
Ввиду положительной корреляции Биткоина и американского фондового рынка после начала пандемии, Штаты теперь лидируют с точки зрения влияния на стоимость Биткоина.
Это говорит о зарождающемся риск-он рынке.
Отрицательный рост американской экономики второй квартал подряд
Взгляд ARK: настроены нейтрально.
Два квартала отрицательного роста говорят о том, что экономика сваливается в рецессию.
США вошли в рецессию. По крайней мере технически.
ВВП сократился на 1,6% в первом квартале и на 0,9% во втором.
Падение обусловлено сокращением запасов, объемов инвестиций и расходов правительства.
Сильные аргументы за то, что США в рецессии, могут заставить ФРС пересмотреть свои ястребиные взгляды.
Динамика изменения стоимости золота и меди, %
Взгляд ARK: настроены по-бычьи.
- Динамика изменения стоимости меди (90 дней, говорит об экономической активности).
Стоимости золота и меди говорят о том, что ожидания по инфляции завышены, а экономическая активность замедляется.
Золото и медь ведут себя так, будто инфляция — не долгосрочная угроза в условиях замедления экономической активности.
Исторически сложилось так, что рост цен на золото служит опережающим индикатором устойчивой инфляции, а рост цен на медь служит опережающим индикатором устойчивой экономической активности.
Но распродажи на рынках меди и золота продолжаются. Медь выпала из продолжительного торгового диапазона, а золото находит на нижней границе своего торгового диапазона.
Ставка ФРС
Вероятность целевой ставки ФРС говорит о возможном изменении курса.
Взгляд ARK: настроены по-бычьи.
Текущие данные говорят о том, что ФРС может изменить свой курс по ужесточению ДКП уже в следующем году.
Оригинал отчета на ENG:
Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзкейсов и готовы делиться всем опытом с тобой. Заходи в наши Telegram-каналы и читай полезную аналитику каждый день...
🔥🔥🔥
Как-то слишком всё позитивно.
Встану-ка шорт по BTC, если вырастет до 26-28 :)