{"id":6504,"title":"\u0417\u043d\u0430\u043d\u0438\u044f \u0438\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0432\u044b\u043a\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043c\u0443\u043d\u0438\u043a\u0430\u0446\u0438\u0438 \u2014 \u0447\u0442\u043e \u0432\u0430\u0436\u043d\u0435\u0435 \u0434\u043b\u044f \u0441\u0442\u0443\u0434\u0435\u043d\u0442\u0430","url":"\/redirect?component=advertising&id=6504&url=https:\/\/vc.ru\/fsteamchallenge\/288106-studentam-predlozhili-ocenit-svoi-kompetencii-i-gibkie-navyki&placeBit=1&hash=118553100066d9bc16989880064450525097b2f22a603a7346eca248be17a7ff","isPaidAndBannersEnabled":false}

Стейблкоины вместо ICO: Новый хайп этого года

На фоне падения сборов ICO в криптовалютой сфере начинается новый тренд — стейблкоины. Уставший от волатильности рынок ждет появление более 100 новых инструментов. Избавит ли это индустрию от постоянных скачков и какие перспективы у стабильных монет? На эти и другие вопросы в приватной беседе мне ответил Дмитрий Волощук из Mile Unity Foundation, исходя из чего я подготовил материал.

Уходящие ICO

Эпоха легких денег на ICO подошла к концу. Такой вывод можно сделать исходя из динамики объема сборов средств в течение прошлого года. Многие рейтинговые агентства и исследовательские фирмы приводят свои цифры: среди тех, чьи данные близки к истине — оценка от ICORating и TokenData. Независимо от параметров расчетов, тренд очевиден.

В ноябре, в сравнении с самым результативным месяцем 2018 года, объемы сборов ICO по данным ICORating упали на 86%, а по версии TokenData — на 97%. Подорванное доверие к ICO проектам на фоне солидной доли скамов и падении курсов криптовалют сделали свое дело.

Однако спад ICO, по мнению Дмитрия Волощука из Mile Unity Foundation, стал триггером для развития одного из сегментов рынка криптовалют — стейблкоинов (stablecoins). Речь о криптовалютах, цена которых стабильна относительно всего рынка.

Приходящие стейблкойны

Если смотреть историческую ретроспективу, когда рынок падает, инвесторы перекладываются в более стабильные активы. И речь не про рынок криптовалют, объем которого даже не сравним с капитализацией Apple или, скажем, Amazon. Речь об особенностях мирового рынка капитала.

В период кризиса 2008 года были зафиксированы рекордные вливания в казначейские бумаги США, которые традиционно рассматривались как самый безрисковый вариант инвестиций. Тоже самое и в криптовалютной сфере — в периоды, когда были самые резкие падения Bitcoin и Ethereum, наблюдались скачки покупок стейблкоинов .

Гораздо более веское подтверждение растущей популярности «стейблов», — это рост числа новых стартапов в этой сфере.

По данным исследования популярного крипто-кошелька Blockchain.com, при том, что в настоящий момент существует 23 стейблкоин-проектов (на Западе их так и принято называть — stablecoin projects), в стадии разработки находится еще 34 проекта.

Важно отметить, что один такой стартап может выпустить сразу несколько стабильных криптовалют, когда одна, например, будет привязана к доллару, а другая к евро. По этой причине, реальное число стейблкоинов , которые появятся в ближайшее время, может быть больше полусотни.

Рост числа новых проектов связан не только с растущей потребностью рынка в стабильных криптовалютных активах, но и с пошатнувшейся репутацией самого популярного стейблкоина — Tether. По идее, стоимость его токена USDT должна быть равна 1 доллару США, хотя в октябре на фоне проблем с валютным обеспечением курс USDT доходил до 0,92$, что на 8% ниже необходимой цены.

Будущее стейблкойнов

По данным Blockchain.com суммарная капитализация существующих стейблкоинов составляет $3 млрд., т.е. около 2% от рынка криптовалют. С учетом потребности финансовой индустрии в стабильных, низкорискованных, но при этом децентрализованных активах, цифра в 2% имеет большой потенциал роста.

Есть 4 типа стабильных монет:

  • Стейблкоины , обеспеченные фиатными деньгами;
  • Алгоритмические стейблкоины ;
  • Стейблкоины , обеспеченные товарооборотом
  • Стейблкоины , обеспеченные криптовалютой.

1. Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами

Этот тип стейблкоинов самый простой для понимания людям далеким от криптовалютной сферы. Речь про монеты, которые привязаны к фиатным деньгам.

Например, Tether, чей токен USDT привязан к доллару США. Это самый популярный стейблкоин , который по капитализации входит в Топ-10 мировых криптовалют. К американской валюте привязаны 66% существующих стейблкоинов . Но едва ли будущее индустрии за этим типом инструментов.

По сути, все стейблкоины , привязанные к фиатным деньгам — ни что иное, как цифровая банковская расписка, а не криптовалюта. Это электронное свидетельство того, что в определенном банке или банках находится конкретная сумма денег в долларах, евро, рублях или других фиатных деньгах. У каких-то криптовалют эти квитанции не вызывают сомнения (Gemini), а у кого-то — вызывает: как Tether с выпиской о нахождении денег в сомнительном офшорном банке Deltec.

Такие стейблкоины слишком централизованы и основатели этих монет могут в любой момент «сжечь» или «заморозить» токены: о чем свидетельствуют их же документы (достаточно ознакомиться с кодом смарт-контракта стейблкоина , например, проекта Gemini).

2. Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стабильные монеты не зависят от каких-либо залогов. Предложение и целевая стоимость тут контролируется только программным кодом. Такие стейблкоины децентрализованы (без возможности стороннего регулирования) и обладают высокой масштабируемостью, поскольку они не требуют дополнительного обеспечения при росте предложения.

Впрочем, на практике работающих примеров таких проектов очень мало. Совсем недавно один из разработчиков алгоритмической монеты Basis, собравший $133 млн., заявил о намерении вернуть всем деньги и закрыть проект (стоит отметить, что Basis так и не успел запуститься, оставшись на стадии Whitepaper).

3. Стейблкоины, обеспеченные товарооборотом

Данный тип стейблкоинов является мостом между реальной экономикой, товарооборотом между странами и криптовалютами, которые несут в себе принципы децентрализации и прозрачности. В отличие от монет, привязанных к фиатным деньгам или алгоритмам, их стоимость обеспечена товарооборотом.

Одним из немногих таких проектов, работающих на собственном блокчейне, является экосистема MILE, которая включает монеты MILE и XDR. Если XDR — это стейблкоин , который привязан к SDR (Специальным правам заимствования Международного валютного фонда, стоимость которых за последние 30 лет изменилась примерно на 11%), то MILE — волатильная монета, своего рода индекс спроса на XDR.

4. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Четвертый тип стабильных монет привязывает свою своимость к другим криптовалютам. Казалось бы нелогичным искать курсовую стабильность там, где ее сейчас нет — на рынке криптовалют. Тем не менее, еще в 2013 году был запущен BitUSD, первопроходец и самый яркий представитель стейблкоинов с залогом в виде криптовалюты. Стабильность монете придает излишнее обеспечение, которое как раз и поглощает колебания цены монеты на основе которой выпущен стейблкоин .

Будущее такого типа стабильных монет под вопросом, поскольку они никак взаимодействуют с реальным миром и действует в своего рода в вакууме, отдельно от реальной экономики. Что же касается BitUSD, то основатель проекта давно покинул проект и развивать его практически некому, а другие стейблкоины с обеспечением в криптовалюте едва ли можно найти.

Выводы

В 2019 году наибольший рост ликвидности можно будет наблюдать в той криптовалюте, которая применима в реальной экономике и поможет зайти на рынок крупному институциональному капиталу.

По мнению Дмитрия Волощука, смерть сотен различных монет доказала, что невозможно стать ценностью без реального применения в экономике. Чтобы иметь ценность для реального сектора монета, определенно, должна иметь стабильный курс. Людям не столько нужны "пампы и дампы", сколько торговля, а так же эффективный и дешевый способ перевода денег.

Самая популярная криптовалюта Bitcoin из-за своей волатильности реальному сектору экономики не подходит, хотя и никуда не денется. Нишу займут те стейблкоины , которые будут достаточно децентрализованы, открыты и удобны для обычных людей и инвесторов.

{ "author_name": "Кирилл Безверхий", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 2, "likes": 0, "favorites": 3, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 55612, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Thu, 17 Jan 2019 10:50:29 +0300", "is_special": false }
0
2 комментария
Популярные
По порядку

Автор, ты забыл про Maker DAO в куске про алгоритмические стэйблы:)
И это при том что он в топе CMC) Вот отсюда можно добавить, и вот именно этот проект который будет профитным для обычных юзеров)
https://telegra.ph/Maker-i-DAI-nezasluzhenno-malo-izvestnye-proekty-s-bolshimi-perspektivami-12-20

0

Во-первых, конкретно сейчас, судя по CMC, Tether на 7 месте из всех криптовалют, а Maker на 19.
Во-вторых, исходя из классификации Stable.Report — проекта крупнейшей ассоциации в индустрии Stable Foundation — Maker DAO, — это Asset-Backed стейблкоин с обеспечение в виде криптовалюты.

0
Читать все 2 комментария
Как использовать облачные технологии для роста бизнеса в 2022 году: расскажем на Yandex Scale

А ещё представим новые продукты.

Как облегчить планирование в редакции: опыт «Лайфхакера»

Мы совершили все ошибки за вас и делимся советами, которые могут пригодиться любой контентной команде.

Белорусский сервис PandaDoc для управления электронными документами стал «единорогом» — оценка превысила $1 млрд Статьи редакции

За год оценка компании выросла почти в четыре раза.

Задания от самого титулованного программиста в мире и 3,72 млн призовых: каким был VK Cup в этом году

Зачем в VK Cup ежегодно участвуют тысячи специалистов из разных стран и чем запомнится турнир в этом году? Отвечаем на главные вопросы.

#20вопросов Сергею Костюку, советнику заместителя председателя правления Московского кредитного банка

В середине сентября МКБ и GenerationS, платформа по развитию корпоративных инноваций, запустили корпоративный акселератор "МКБ Реактор". Для МКБ это первый полноценный проект, включающий сразу несколько важных этапов, по итогам которого будут определены проекты для дальнейшего долгосрочного сотрудничества.
Финтех сегодня востребован как никогда –…

Microsoft представила свой второй складной смартфон с двойным экраном — Surface Duo 2 Статьи редакции

Компания проделала работу над ошибками и оснастила его тремя камерами, обновлённым процессором и новым шарниром.

Microsoft представила Surface Laptop Studio — гибрид планшета и ноутбука с клавиатурой на шарнире Статьи редакции

Устройство можно использовать как ноутбук или планшет или надвинуть экран на клавиатуру.

Utair разрешила пассажирам перевозить своих кошек и собак на соседнем кресле Статьи редакции

Придётся купить два билета — на себя и животное.

null