Как депривязка стейблкоина USDC может сломить многие криптофирмы, но биткойн будет сильнее
Стейблкоин USDC снижается — и с угрожающей скоростью — падает до 0,89 доллара, что далеко от его привязки в 1 доллар.
Ожидается, что волатильность сохранится в течение выходных из-за паники после краха банка Силиконовой долины.
Неудача SVB наносит ущерб резервной позиции USDC , выпущенной Circle.
Членами консорциума, стоящего за стабильной монетой USDC , является Coinbase, крупнейшая биржа в США. Coinbase может столкнуться с давлением на цену своих акций, когда рынки откроются в понедельник.
В своем твите прошлой ночью Circle сообщил, что четверть своих резервов в наличных деньгах хранится у 7 банков-партнеров , включая Silvergate и SVB. USDC имеет 3,3 миллиарда долларов, привязанных к SVB.
Остальная часть резервов USDC находится в краткосрочных фондах денежного рынка US Treasuries, находящихся в BNY Mellon Bank.
Как был повержен СВБ – какие банки могут быть следующими?
Проблемы начались для SVB, когда она была вынуждена продать свои долгосрочные казначейские облигации США с убытком.
SVB использовала депозиты клиентов для покупки долгосрочных государственных облигаций США, которые она намеревалась удерживать до погашения для получения небольшой, но надежной прибыли. Это обычная практика в модели частичного банковского обслуживания, лежащей в основе современного банковского дела.
Но чтобы удовлетворить требования по снятию депозитов, SVB пришлось продать эти облигации с убытком. Повышение процентных ставок ФРС означает, что стоимость облигаций падает, потому что доходность облигаций и цена имеют обратную зависимость.
Это означало, что активы SVB стоили меньше, чем они были куплены. В итоге компания понесла убытки в размере 1,8 миллиарда долларов .
Опять же, в обычное время это не было бы проблемой, поскольку облигации удерживались бы до погашения, но если имеют место принудительные продажи, то эти нереализованные убытки становятся реализованными.
Чтобы покрыть эти убытки и ожидаемые в будущем убытки, SVB решила выпустить акции.
Именно тогда среди его вкладчиков зазвенел тревожный звоночек.
Общий объем депозитов SVB составляет 175,4 миллиарда долларов, из которых 151 миллиард долларов не застрахован , что составляет 85% его депозитов.
Фонд основателей Питера Тиля посоветовал вкладчикам уйти , что стало гвоздем в крышку гроба для SVB – бегство банков трудно остановить.
Несовершенство банковской системы говорит о том, что биткойн является средством сбережения
К сожалению для банковской системы, SVB не одинок в своих нереализованных убытках на балансе, как показано на диаграмме FDIC ниже:
Другие банки теперь могут стать мишенью для коротких продавцов, и их вкладчики могут начать нервничать.
Акции калифорнийского банка First Republic Bank, обслуживающего состоятельную клиентскую базу, в пятницу упали на 15%. Под давлением оказались и другие региональные банки.
Недостатки банковской системы могут не распространяться на крупные банки с хорошей капитализацией, но регулирующий орган, возможно, упустил из виду мелкие учреждения, как это видно на примере Silvergate и SVB.
Хотя это может быть трудно оценить прямо сейчас, но разворачивающаяся драма на самом деле подчеркивает надежный вариант использования биткойна в качестве средства сбережения.
Возможно, именно поэтому цена биткойна не упала на новостях о банкротстве банка Силиконовой долины , хотя это могло быть связано с тем, что новостей о Silvergate было достаточно, чтобы вывести продавцов.
Тем не менее, цена биткойна за последние 24 часа держится хорошо, но участники рынка могут ожидать большей волатильности впереди.
Биткойн поднялся на 64% от своего краткосрочного дна и пока откатился только на 20%.
На данный момент трейдеров можно простить за то, что они считают биткойн более стабильной монетой, чем USDC.
Кроме того, держатели биткойнов будут довольны тем фактом, что он имеет огромную область поддержки на контрольной линии профиля объема (красная линия) около уровней 16 000 долларов.
Купите USDC сегодня, и вы сможете заработать много денег, но можете и потерять все.
Для тех, кто не боится высокооктанового риска, можно заработать огромные суммы денег.
Арбитражеры могут купить USDC в состоянии депривязки, а затем выкупить его за 1 доллар в понедельник, присвоив себе разницу.
Но, конечно, это невероятно рискованно, потому что никто не знает, что FDIC будет делать с незастрахованными депозитами в SVB, частью которых являются резервы USDC для погашения.
Кто купит СВБ? Илон Маск?
В понедельник участники рынка будут следить за тем, как FDIC намерена решать проблему незастрахованных депозитов. К этому придет, если покупатель банка найдется.
Однако, возможно, крупные банки будут опасаться связываться с SVB в период большой неопределенности.
Илон Маск, возможно, в шутку намекнул, что может быть заинтересован в покупке банка.
Спасибо что прочитали!
Мой телеграмм про прогнозы криптовалют и NFT: