Что рублю полезно взять у биткойна?
У Биткойна ограниченный объем выпуска — не более 21-го миллиона монет. Схожее ограничение эмиссии национальной валюты принесёт больше пользы, чем вреда.
Ограничение объема выпуска.
Ограничение объема выпуска рубля положительно скажется на финансовой системе:
- Стабилизирует курс к доллару.
- Остановит рост цен.
- Снизит стоимость кредитования.
- Приведёт к оздоровлению пенсионной системы.
- Повысит эффективность бюджета и государственных расходов.
- Укрепит доверие к национальной валюте.
Негативные последствия от ограничения эмиссии:
- Снижение возможности государства мобилизовать и перераспределять ресурсы.
- Повышение вероятности дефолта.
Оптимальным вариантом на первое время является ограничение роста денежной массы в рамках определённого коридора, например 1-5% в год. Такой подход позволит получить большинство положительных эффектов, сократив риски негативных.
1. Стабилизация курса по отношению к доллару.
Остановка безконтрольной эмиссии позволит:
- Стабилизировать валютный рынок.
- Сделать курс более предсказуемым и менее волатильным.
Основанием данного эффекта является рыночный закон спроста и предложения. Балансировка предложения рублей в системе снизит риски и инфляционную премию.
2. Остановка роста цен.
Безконтрольная эмиссия неизбежно ведёт к ипотечному кризису. В условиях постоянной инфляции население отказывается от сбережений в пользу недвижимости, что приводит к повышенному спросу и росту цен. Со снижением доступности жилья растёт объем программ кредитования. В результате стоимость недвижимости включает несколько факторов:
- Повышенный спрос.
- Ожидания инфляции.
- Избыточная ликвидность.
Как следствие, надувается пузырь, который создаёт риски стабильности финансовой системы.
Ограничение объемов эмиссии повысит доверие к деньгам, как средству сбережения и остановит рост стоимости недвижимости на компоненты повышенного спроса и про-инфляционных ожиданий.
3. Снижение стоимости кредитования.
Стоимость кредитования состоит из риска заëмщика и про-инфляционных ожиданий. Исключение инфляционной составляющей значительно снизит стоимость кредитования. Что положительно скажется на развитии экономики.
4. Оздоровление пенсионной системы.
В непредсказуемо-инфляционной финансовой модели задача сохранения покупательной способности пенсионных накоплений на горизонте 25-50 лет невыполнима.
Менеджер пенсионного фонда должен лавировать между различными классами активов пытаясь получить доходность и не потерять на инфляции. Для фондов это повышенные риски и транзакционные издержки.
Поскольку сохранить накопления невозможно, пенсионная система приходит в состояние перераспределения: текущие поступления финансируют текущие расходы. Как следствие, растёт системный риск неисполнения обязательств.
Исключение инфляционной составляющей позволит более эффективно управлять пенсионными накоплениями и повысит уровень социальных гарантий.
5. Повышение эффективности государственных расходов.
Отказ от эмиссии, как источника финансирования государственных расходов, ведёт к отказу от неэффективных проектов и поиску новых точек роста.
Ограниченные условия стимулируют работу над повышением налоговой базы и ростом экономики. Внутреннее развитие становится приоритетной задачей государства.
6. Укрепление доверия к национальной валюте.
В случае постоянной инфляции и высоких цен на недвижимость возрастает риск форсированной адаптации криптовалют населением.
Хождение неподконтрольной криптовалюты в стране — это основа роста теневого сектора экономики. Теневой сектор будет привлекателен для населения за счёт более выгодных цен, при столь же быстрых электронных платежах с низкой комиссией. Для государства развитие теневого сектора угрожает ростом инфляции и снижением налоговой базы.
Ограничение эмиссии рубля сделает национальную валюту более стабильной и укрепит доверие среди населения.
В заключение
Несмотря на положительные последствия ввода ограничительных мер, существуют и негативные.
Инфляция является эффективным инструментом перераспределения внутренних ресурсов в стране. Дополнительная эмиссия позволяет обходится без повышения налогов и сокращает дефолтные риски по государственным займам в национальной валюте.
Отказ от эмиссии — это отказ от инструмента управления государством. Такие изменения не даются легко и требуют высокого профессионализма.
Спс) На свободе не стал бы о такой ерунде даже думать)
В заключении
уже?