Сможет ли процесс токенизации уникальных реальных активов вернуть привлекательность DeFi?
По словам Формана, в ближайшие пару лет планируется запустить от 500 до 1000 различных пилотных проектов с реальными активами.
АВТОР: ДАРРЕН КЛЯЙН/
30 ОКТЯБРЯ 2023 ГОДА
Павел Балюх/Shutterstock,с изменениями от Blockworks
По словам Бена Формана, 2023 стал «важным годом» для токенизации в децентрализованных финансах.
Перевод подготовлен каналом Crypto_Track
Управляющий партнер компании ParaFi Capital рассказывает о своем удивлении, так как большая часть активности по токенизации пришла «после FTX», когда институциональный интерес, по его словам, «слабел в этой сфере».
«Восемь или девять раз из 10 вы услышите: «токенизация реальных активов».
По словам Формана, сегодня в категории реальных активов (RWA) работают от 150 до 200 различных команд, «за которыми, вероятно, стоят от 500 до 1000 различных пилотных проектов», которые планируется запустить в «ближайшие пару лет».
Форман говорит, что он видит растущий интерес к токенизации традиционных активов в виде «токенизированного золота, токенизированных казначейских облигаций, токенизированных долей и фондов и фондов».
Однако, как он отмечает, еще одной «интересной категорией», которая развивается, является токенизация нефинансовых активов. В качестве примера, он упоминает, что Калифорнийский департамент транспортных средств (California DMV) провел токенизацию 14 миллионов прав собственности на автомобили. Затем он упоминает токенизацию университетских дипломов, удостоверений личности и билетов на концерты в качестве дополнительных примеров.
По его словам, это активы, которые сохраняют ценность, но не имеют такой развитой инфраструктуры рынков капитала, как облигации, акции, валюты и сырьевые товары.
«Многие из этих активов просто обойдут устаревшую финансовую инфраструктуру с банками и сразу перейдут на блокчейн,» –говорит он.
«Не удивлюсь, если через два-три года,» - говорит он, «когда люди будут оценивать блокчейны и приложения, наиболее важным показателем станет [общая стоимость заблокированных активов] реального мира.»
Блокчейн как универсальное решение
Форман говорит, что он видит «много частных кредитных фондов», которые исследуют блокчейн с целью повышения эффективности в секьюритизации, пересылке процентных платежей и уменьшении числа посредников в управлении фондами.
«Они вроде как делают то, что и всегда, - говорит он, - но для повышения эффективности используют блокчейн».
Инвестор Сантьяго Сантос отмечает одно важное преимущество переноса реальных активов (RWAs) на блокчейн: «Вы можете более эффективно оценивать стоимость этих активов и измерять риск в режиме реального времени».
«Ключ к разгадке здесь, – говорит Сантос, – в том, что стало больше прозрачности».
«Это рынок, работающий 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Капитал активно перемещается. Цена должна лучше отражать риск».
«Если проводить все операции на блокчейне, то вам будет доступен более широкий спектр инструментов».
Перевод подготовлен каналом Crypto_Track
Форман утверждает, что, несмотря на то, что облигации казначейства являются «логичным следующим шагом для переноса на блокчейн», его больше интересуют «долгосрочные перспективы» менее традиционных классов активов.
«У вас на YouTube есть создатели, которым платят каждый месяц», - приводит он пример.
«Есть компания, которая фактически обращается к создателям и говорит: «Эй, мы купим 49% или какой-то процент будущих денежных потоков, которые можно моделировать и предсказывать... вы можете получить крупную сумму вперед и затем мы будем участвовать пропорционально в дальнейшем.»
Форман предполагает, что наиболее интересными на блокчейне могут быть классы активов, которых нет в традиционных финансовых рынках, «потому что вы можете получить прозрачность в платежах... [делая] это фактически секьюритизацией.»
«Все ежемесячные денежные потоки могут быть распределены на блокчейне.»
Перевод подготовлен каналом Crypto_Track
Больше переводов актуальных статей можно найти здесь