Как финтех-стартапы зарабатывают на «кассах взаимопомощи»

По всему миру набирает обороты новая разновидность P2P-кредитования ― ROSCA. В чем ее суть, каковы риски и где искать выгоду, рассказывает Александр Чепкин, инвестиционный менеджер венчурного фонда Digital Horizon.

Пока в России призывают запретить оформление кредитов через мобильные приложениях, мировой финтех находит все новые способы, как помочь пользователям достигать финансовых целей быстро, удобно и без привлечения банков. В последнее время мы с коллегами по фонду Digital Horizon заметили рост интереса к проектам, которые переосмысливают традиционные формы финансовой взаимопомощи, и решили разобраться в вопросе.

Банки никогда не были единственным местом, где люди могли получить заемные деньги. Родственники, соседи, ростовщики ― тоже вполне работающие варианты, которые используются сотни, а то и тысячи лет. Но у такого P2P-кредитования есть и свои минусы. Например, собрать крупную сумму может быть сложно, а в случае проблем с выплатой долга на кону не только деньги, но и хорошие отношения между людьми. Промежуточным решением стали кредитные кооперативы и их более простые вариации. Они хорошо знакомы жителям развивающихся странах, но благодаря финтех-стартапам начинают экспансию и в Европу, и в США.

ROSCA помогает своим членам быстрее достигать финансовых целей. В Индии их называют committee, в Камеруне ― djanggis, в Южной Африке ― susus. Например, кому-то нужен мотоцикл за $1000, но он может откладывать только по $100 в месяц. Значит, без привлечения заемных средств покупка состоится лишь через 10 месяцев. Но если такая цель есть не у одного, а у 10 человек, то, объединившись, они смогут быстрее достичь результата. Ежемесячно все члены такого круга будут «класть в общий котел» по $100, и каждый месяц кто-то один сможет купить мотоцикл. Очередность определяется случайным образом. Количество участников (размер круга) зависит от размера желаемой суммы: чем больше участников, тем большая сумма будет собираться каждый период.

К преимуществам модели ROSCA относятся:

Когда ROSCA организуют люди, которые хорошо знакомы друг с другом (например, жители одного населенного пункта или работники одного предприятия), вероятность возникновения проблем с выплатами минимальна: к тем, кто прекратил вносить средства, могут применяться как экономические, так и социальные санкции. Но как только модель переносят в более масштабные условия, возникает необходимость в другом подходе.

Вариант, когда «касса взаимопомощи» управляется сторонней организацией и принимает в свои ряды всех, кто соответствует определенным критериям, можно назвать ROSCA 2.0. Такие объединения наиболее распространены, пожалуй, в Бразилии, где их называют consorcios (порт. ― консорциумы).

Бразильскими ROSCA управляют местные банки, которые предлагают это решение своим клиентам как кредитный продукт. Несмотря на то что кредитные риски несут сами участники, администраторы проводят анализ кредитоспособности членов ROSCA. Если у человека плохая кредитная история или нет постоянного дохода, его не примут.

Администратор также согласует график погашения задолженности, учитывая обстоятельства участника, а если такие меры не помогают, подает в суд для взыскания суммы.

Впрочем, ROSCA ― не лучший вариант для мошенничества. Когда человека включают в круг, состоящий из девяти членов, наиболее вероятно, что он будет пятым в очереди на получение выплаты. А значит, ему придется сделать пять взносов, прежде чем появится возможность всех обмануть.

Сегодня концепция ROSCA проходит следующий этап трансформации и адаптируется к условиям digital-среды. Идею уже подхватили некоторые финтех-стартапы, которые разработали новое ― назовем его третье ― поколение ROSCA на базе мобильных приложений.

Бизнес-модель таких финтех-решений, как правило, основывается на двух сценариях монетизации:

Один из успешных примеров ROSCA третьего поколения ― британский проект StepLadder, который помогает накопить на первый взнос по ипотеке. Стартап фокусируется на тех, кто хочет купить недвижимость впервые, и решает серьезную социальную проблему ― покупку жилья молодыми семьями.

Для определения подходящего круга StepLadder анализирует кредитоспособность пользователей, пользуясь инструментами open banking и данными традиционных бюро кредитных историй. Когда члены круга получают деньги на первый взнос, финтех передает их банку-партнеру, который выдает ипотеку.

В свою очередь египетский стартап MoneyFellows, работающий на рынках Великобритании и стран Ближнего Востока, предлагает пользователям более широкий спектр товаров, которые можно приобрести с помощью ROSCA, и возможность участия сразу в нескольких кругах. Услугами компании уже пользуются более 150 000 человек. Проект недавно привлек $4 млн от нескольких венчурных фондов на дальнейшее развитие продукта и выход в соседние страны (в том числе африканские).

ROSCA ― хорошая альтернатива не только кредитам, но и таким модным инструментам для накопления, как автоматические переводы на накопительный счет, округление покупок, микроинвестирование и другие. Эти механизмы созданы для людей с железной волей: в нашем обществе избыточного потребления немногие способны долго копить и не потратить всю сумму на спонтанную покупку.

Новое поколение ROSCA сегодня находится в самом начале своего пути и имеет все шансы привлечь внимание пользователей в развитых странах. С одной стороны, спад на рынке кредитования и снижение количества одобряемых кредитов заставляет потребителей искать альтернативные варианты получения заемных средств. С другой ― вынужденные сбережения, как в случае с ROSCA, повышают шансы человека на достижение финансовой цели. Поэтому хотя жители Европы и США пока едва ли знают об этом механизме, все может измениться уже очень скоро.