{"id":13637,"url":"\/distributions\/13637\/click?bit=1&hash=6eb6f4cc0fd514248f67334eed9cf9b381eca4ced68925ecf0d4e37273ec5a7a","title":"Ozon \u0440\u0430\u0437\u0432\u0435\u043d\u0447\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u043c\u0438\u0444\u044b \u043e \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0430\u0441\u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436\u0430\u0445","buttonText":"\u041f\u043e\u043a\u0430\u0436\u0438\u0442\u0435","imageUuid":"7d00f3f0-9073-5cd7-b901-ee3a06a62041","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Елена К.

Итоговая оценка IPO Совкомфлота. Определяемся, стоит ли участвовать?

ПАО “Совкомфлот” установил диапазон цены в рамках IPO от 105 руб до 117 руб за одну акцию. На текущую дату Совкомфлот имеет уставный капитал в размере 1 966 697 210 рублей, представленных 1 966 697 210 обыкновенными акциями номинальной стоимостью 1,0 руб каждый.

Таким образом, стартовая капитализация компании определена в диапазоне $206,5 - $230,1 млрд, или $2,62 млрд - $2,92 млрд (расчетный курс 78,8 руб за USD).

Поскольку СКФ планирует привлечь в рамках IPO примерно $500 млн, на торги выйдет пакет акций в размере от 17% до 19%.

Как я разбирала в предыдущем обзоре, чистая прибыль СКФ за последние 12 месяцев, закончившихся 30.06.2020 г., составила $278,24 млн; выручка - $1.788,85 млн, а балансовая стоимость активов - $7.512,747 млн.

Таким образом, итоговые мультипликаторы Совкомфлота следующие:

— Р/Е 9,42х - 10,5х

— P/S 1,46х - 1,63х

— Р/В 0,35х - 0,39х

Данные мультипликаторы соответствуют среднеотраслевым, поскольку основные морские шипперы торгуются с P/S = 1,3х-1,5х и Р/В = 0,5х — таким образом, мои ожидания по итоговой оценке Р/Е Совкомфлота полностью подтвердились. Напомню, что я ожидала Р/Е в диапазоне 8-10х.

Лично я считаю данную оценку приемлемой, и планирую приобрести небольшой пакет этой государственной монополии

Торги акциями на Московской бирже начнутся 7 октября 2020 года или в ближайшую к этому дню дату, тикер на Московской бирже: FLOT, isin: RU000A0JXNU8.

0
6 комментариев
Написать комментарий...
Andrey Belov

Я уже несколько дней в раздумьях, сегодня всё таки решил участвовать. Спасибо за статью!

Ответить
Развернуть ветку
Pasha Kislova

Если только короткую позицию. Вдолгую особого профит не будет

Ответить
Развернуть ветку
ИНВЕСТИЦИИ

с госами играть в короткую? сразу деньги в окно выбросьте. посмотрите на аэрофлот и его допку, размывшую доли акционеров в 2 раза. 

Ответить
Развернуть ветку
Дима Дима

Подал заявку через Тинькофф

Ответить
Развернуть ветку
Фарит Хамидуллин

Прошла инфа что размещают 655млн акций и хотят выручит 500-550млн $ получается 60 руб за акцию, а продают по 105-117р. Получается кидок на 100% сразу в моменте.

Ответить
Развернуть ветку
Фарит Хамидуллин

Хотя если считать 18% от существующих акций то получается ~300млн акций тондо норм, 
Откуда только Финам взял что размещают 655млн акций?

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 6 комментариев
null