{"id":13845,"url":"\/distributions\/13845\/click?bit=1&hash=54601a6ed47cd6f2ea994f54c639affb7b60c3a1bcc160f3f669d0dd5dd46701","title":"\u041f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u043a\u0435 \u2014 \u0431\u0435\u0437 \u0444\u043e\u043a\u0443\u0441\u0430 \u043d\u0430 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0435, \u043d\u043e \u0441 \u044d\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438","buttonText":"\u041f\u043e\u0434\u0440\u043e\u0431\u043d\u0435\u0435","imageUuid":"5e2e3429-1282-582a-a245-b0558a631fd2","isPaidAndBannersEnabled":false}

Как «Ревущий Котёнок» с Reddit заработал 28 500% на акциях GameStop: объясняю простым языком

Все обсуждают безумно красивую историю про то, как пацаны с Reddit смогли одолеть зазнавшиеся хедж-фонды, но далеко не все понимают, что именно происходило на рынках. В этой статье я объясняю простым языком, что конкретно привело к текущей ситуации.

Что произошло: Roaring Kitty атакует!

GameStop — это международная сеть магазинов видеоигр, которая переживает далеко не лучшие времена. Низкая прибыльность и непонятные дальнейшие перспективы (кто вообще будет ходить в магазин за тем, что можно просто качнуть из Steam?) привели к тому, что акции компании упали с $55 в 2013 до $4 к середине 2020 года.

Несколько крупных хедж-фондов были убеждены, что падение котировок акций GameStop продолжится: как говорят профессионалы, они «зашортили» эти акции на крупную сумму. Однако, в январе 2021 года акции внезапно резко пошли вверх — особенно в течение 26-27 января, когда котировки достигли $360 (рост в 20 раз по сравнению с ценами на 1 января!).

Оказалось, что за внезапным взлётом акций GameStop стоят скоординированные действия диванных инвесторов из Reddit-сообщества r/WallStreetBets. Причём возглавил атаку на фондовый рынок анонимный финансовый гуру под ником Roaring Kitty («Ревущий Котёнок»), который раздаёт инвестиционные советы более чем 50 тысячам своих фолловеров на YouTube. [Upd. 30.01.2021: Сейчас число подписчиков достигло 160 тысяч, и продолжает расти.]

В итоге ставка Roaring Kitty на рост акций GameStop помогла ему превратить $56.000 в $16.000.000 (фантастическая прибыль в размере более чем 28.500%!), а хедж-фонды с умными дядьками в дорогих костюмах потеряли миллиарды долларов (что почти привело к банкротству одного из них). [Upd. 30.01.2021: Предварительная информация оказалась не совсем точной (судя по всему, это была лишь одна сделка из целого ряда), по более точным данным Котёнок превратил $746 тыс. в $48 млн, что тоже составляет неплохие 6.300% роста.]

Крутая история, не правда ли? Но у многих, кто далёк от мира трейдинга, возникает масса вопросов: Что имеют в виду, когда говорят, что кто-то «шортит» акцию? Как конкретно пользователи Reddit смогли поднять котировки акций в десятки раз? Что заставило «умные» хедж-фонды так подставиться? И, наконец, что будет с акциями GameStop дальше?

Без паники — сейчас мы на максимально простых примерах разберёмся с ответами на эти вопросы.

Ликбез: как работает рынок

Давайте для простоты представим, что фондовый рынок работает примерно так же, как продуктовый, а акции GameStop — это условные мешки картошки, которые на нём продаются.

И ещё представим Фёдора, который работает в хедж-фонде, и пришёл на рынок зарабатывать. Если сейчас мешок картошки можно купить на рынке за ₽100, и Фёдор ожидает, что цена будет в будущем расти, то заработать на этом нетрудно — просто покупаешь картофельный запас и ждёшь подходящего момента, чтобы продать с прибылью.

Но если Фёдор думает, что картошка на самом деле подмороженная и её цена в будущем упадёт (например, до ₽60) — то чтобы превратить эту идею в деньги, ему придётся придумать что-то поинтереснее. Например, он может занять у кого-нибудь мешок картошки с обещанием вернуть через месяц и сразу же продать его по текущей цене за ₽100. И если через месяц цена действительно упадёт до ₽60, то он сможет обратно купить с рынка картошку по этой цене, вернуть её согласно уговору, а разница в размере ₽40 станет его прибылью (ну, за вычетом оговоренного процента по займу, конечно). Вся эта операция и называется «встать в шорт», или «зашортить».

Пока всё просто. Теперь давайте подумаем: а у кого Фёдор мог бы занять мешок картошки? Обычным продавцам у прилавка заниматься таким не с руки: они пришли на рынок продавать, а не заниматься долговыми операциями. Поэтому Фёдору придётся идти к Борису-брокеру — «смотрящему за рынком». Борис — уважаемый человек: он следит за тем, чтобы все сделки на рынке осуществлялись честно, никто никого не обманывал, и заодно он хранит в своём защищённом погребе картошку, принадлежащую большому количеству покупателей и продавцов.

Так что Борис без проблем может одолжить Фёдору часть имеющейся в закромах картошки в рамках сделки «шорт». Однако, Бориса гложет мысль: а что если Фёдор вырученные от продажи заёмной картошки средства пропьёт? На что он тогда потом купит мешок картошки, чтобы вернуть Борису? Риск серьёзный: ведь если Борис-брокер вовремя не получит от должника причитающееся, то отвечать перед конечным владельцем корнеплода придётся ему лично (иначе авторитету конец).

Чтобы не попасть в такую неприятную ситуацию, Борис говорит Фёдору: «Братиш, давай так — я тебе мешок картошки ссужу на время, и даже помогу продать. Но деньги от продажи давай тоже у меня полежат — на всякий случай. И ещё давай ты мне сверх этого из своих хотя бы ₽20 на хранение отдашь — а то времена нынче турбулентные, всякое бывает!» Теперь Борису гораздо спокойнее — с денежным обеспечением сделки вероятность того, что он окажется крайним, сильно снижается: имея на руках ₽120, при текущей цене в ₽100 можно быть уверенным, что в случае роста цен можно будет успеть откупить картофель для закрытия шорт-позиции.

«Маржин колл» — надо, Федя, надо!

Теперь давайте представим, что будет, если на следующий день картофельные котировки пойдут не вниз (как того хотелось бы Фёдору), а вверх — и достигнут ₽115. В этот момент Борис-брокер начнёт в панике звонить Фёдору и, периодически срываясь на жаркий мат, кричать: «Федя, срочно неси бабло! Если сейчас же ещё ₽15 не принесёшь — то я все твои деньги потрачу на то, чтобы купить мешок картошки и закрыть твой шорт!»

Эта ситуация называется «маржин колл» (margin call) — брокер просит довнести обеспечение под угрозой ликвидации позиции. Пока текущая рыночная цена (₽115) не превышает общей суммы обеспечения (₽120), брокер может в любой момент откупить картошку обратно и ничего не потерять (все убытки лягут на Фёдора — он принёс Борису своих денег ₽20, а обратно получит всего ₽5, то есть потеряет 75% своих вложений).

Никакие увещевания Фёдора на тему «да это всё временно, картошка мороженная на самом деле, через неделю цена будет не больше ₽60!» Бориса-брокера волновать не будут — своими деньгами он рисковать ни за что не захочет, и при любом намёке на недостаточность обеспечения от Фёдора, быстро закроет его шорт (пусть даже это будет означать потерю всех денег для Фёдора).

«Шорт сквиз» на овощебазе

Мы уже вплотную подбираемся к тому, что же произошло с акциями GameStop. Но сначала нам нужно разобраться с так называемым «выжиманием шортов» (short squeeze).

Давайте представим, что на нашем рынке Фёдор — не один такой гениальный агроном, и другие эксперты тоже подозревают, что картошка — мороженная, и цена её как пить дать упадёт. Естественно, они тоже хотят на этом сакральном знании нажиться, и самозабвенно шортят рынок корнеплода.

В какой-то момент оказывается, что общий объём шорт-сделок приближается к объёму всего рынка картофеля. Пока рынок находится в равновесии, ничего страшного не происходит: цена стабильна, Борис-брокер особо не волнуется, да и срок окончания у шортовых сделок разный — поэтому закрытие каждой из них не оказывает большого влияния на ситуацию на рынке.

Потом вдруг возникает какая-нибудь неожиданная новость: «Британские учёные доказали, что мороженный картофель защищает от ковида!» Ба-бах, цены на картошку сразу подскакивают с ₽100 до ₽130 — брокеры мгновенно предъявляют маржин коллы по всем сделкам «шорт». Естественно, деньги на довнесение обеспечения есть не у всех; так что большая часть шорт-позиций идёт под ликвидацию.

И тут начинается самое весёлое: по рынку бегает огромное число Фёдоров с квадратными глазами, которые пытаются купить картофеля, чтобы закрыть свои «шорты». А его на всех не хватает! Хуже того: продавцы, видя такой ажиотаж, думают: «Ну, уж если всем так нужен мой анти-ковидный картофан, то я пожалуй уже не за ₽130, а за ₽150 буду предлагать!» Фёдоры в шоке, Борис одной рукой пытается накапать себе валидолу, другой — отправляет заявки на ликвидацию ещё большего числа шорт-позиций. Веселуха!

По сути, «шорт сквиз» — это аномальная ситуация, когда небольшой первоначальный импульс запускает самоподдерживающийся циклический процесс, в котором каждый следующий виток приводит к ещё более значительным последствиям. Парадоксально, но на финансовых рынках повышенное количество тех, кто ставит на падение цены (то есть, «шортит») может в итоге привести к неконтролируемому росту котировок — и обеспечивающим это механизмом как раз является short squeeze.

Как разогнать цену: «гамма сквиз»

Итак, у нас с вами теперь достаточно знаний, чтобы понять завязку ситуации с GameStop. В январе 2021 года объём шортовых сделок по акциям GameStop превысил общий объём акций в обращении (это возможно, так как одну и ту же акцию можно взять взаймы и продать несколько раз). По сути, все акции на рынке были заёмными — это значит, что у игроков на понижение в совокупности имелись обязательства по откупу ценных бумаг в объёме больше, чем самих этих ценных бумаг на рынке.

Эту ситуацию заметили ребята из r/WallStreetBets во главе с нашим героем Roaring Kitty и правильно её просчитали: если обеспечить должный первоначальный импульс, то можно спровоцировать short squeeze и отправить стоимость акций в космос (как говорят на форумах — «to the moon!»).

Остаётся вопрос: как устроить шорт сквиз? Как придать акциям первоначальное ускорение вверх? Самым простым способом мог бы быть обычный топорный подход: начать массово скупать акции GameStop, по любым ценам. Массированный приток покупателей на рынок заставит цены поползти вверх, приближая опасность губительных для шорт-селлеров маржин коллов. Но у этого способа есть недостаток — он требует очень большого капитала, которого у множества мелких частных инвесторов нет. Поэтому вместо скупки самих акций, парни из r/WallStreetBets стали покупать опционы на покупку акций.

В наших картофельных терминах call-опционы выглядят так: приходишь к Борису-брокеру и договариваешься с ним, что в течение месяца у тебя есть право купить у него мешок картошки за ₽150. За это право ты ему платишь сейчас ₽10. Борис думает: «Сейчас цена картошки всего ₽100, вряд ли она вырастет на 50% — как хорошо, что этот дурачок готов отдать за это бесполезное право целых ₽10!» Вы думаете: «Если вдруг цена скакнёт аж до ₽200, то я смогу купить акции у Бориса по опциону за ₽150 и заработать целых ₽50 при первоначальных вложениях всего ₽10. To the moon!1»

Покупка опционов выглядит для многих небольших инвесторов как привлекательная стратегия, так как рискуешь ты небольшой суммой — а выиграть потенциально можешь во много раз больше.

Теперь представьте рынок, где огромное число инвесторов купили у Бориса-брокера call-опционов на акции GameStop. Пока текущая цена далека от цены исполнения опциона, Борис спокоен: никто не захочет использовать право купить бумагу по ₽150, чтобы продать её, например, по ₽110. Но как только текущая цена пересекает заветную точку исполнения в ₽150, опцион превращается в очень ценную штуку — а Борис начинает серьёзно нервничать. Ведь потенциально безграничная прибыль держателя опциона является потенциально безграничным убытком Бориса!

И чем выше растёт цена акции, тем больше у Бориса желание зафиксировать текущие убытки и не позволить им вырасти ещё выше. А как Борису не позволить своему убытку вырасти? Очень просто: надо купить акцию по текущей котировке, чтобы когда придёт время продавать её держателю опционов — не пришлось её брать по ещё более высокой цене.

Если очень (очень) сильно упрощать, то такая ситуация на рынке называется «гамма сквизом» (gamma squeeze). Продавцы опционов думали, что их риск невелик; а когда цены на акции поползли вверх и замаячили перспективы гигантских убытков — поспешили подстраховаться и стали эти акции скупать по тем ценам, по которым дают сейчас. Естественно, массовая скупка акций приводит к ещё большему росту котировок. Возникший «гамма сквиз» вызывает «шорт сквиз», все эти тенденции влияют и усиливают друг друга, и в конце концов — вуаля, акции растут в 20 раз!

Что в итоге

Ситуация ещё далека от завершения, но на текущий момент промежуточные результаты такие:

  • Крупный хедж-фонд Melvin Capital (более $12 млрд), который больше всех шортил акции GameStop, упал на 30% — от банкротства его спасло только экстренное вливание внешнего капитала в размере почти $3 млрд. По заявлениям, на текущий момент все его шорт-позиции закрыты.
  • Дерзкие ребята с r/WallStreetBet хвастаются прибылями во многие тысячи процентов. Впрочем, пока эти позиции не закрыты — это только так называемая «бумажная» прибыль. Все одновременно текущие держатели акций и опционов на GameStop продать на пике и зафиксировать прибыль не смогут — как только они начнут это делать массово, цена спикирует и вся эта прибыль может так же легко испариться.
  • Среди рыночных аналитиков нет практически никого, кто бы всерьёз верил в то, что справедливая стоимость акций GameStop близка к текущим уровням (она продолжает бешено колебаться в диапазоне от $200 и выше).
  • Крупные брокеры Robinhood и Interactive Brokers ввели ряд ограничений на торговлю акциями GameStop, а также некоторых других компаний, которые обсуждаются на r/WallStreetBets. Потому что манипулировать рынками — дело серьёзных дядь в костюмах, а не каких-то мутных ютуберов и чуваков с форума!
  • По состоянию на 28 января, акции GameStop всё ещё «зашортены» в совокупности на 139% (больше, чем объём бумаг в обращении) — а это значит, что предпосылки для очередного «шорт сквиза» сохраняются. [Upd. 30.01.2021: Профи мне подсказали, что использованный мной источник информации показывает данные с задержкой — так что реальный объём шортов на текущий момент неизвестен.]

В общем, спустя год акции GameStop почти наверняка будут стоить существенно меньше, чем сейчас. Но если вы хотите на этом подзаработать — то будьте готовы потерять всё. В конце концов, если уж команда Ревущего Котёнка смогла завалить многомиллиардный хедж-фонд — то почему вы думаете, что у вас шансов больше?

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. В частности, всё самое важное, что нужно знать про инвестирование, попробовал ужать в 40 минут в этой лекции «Личные финансы для разумного человека».

Павел Комаровский

P. S. Личность Roaring Kitty наконец раскрыли. Его зовут Кит Гилл, ему 34, у него вроде как счастливая семья с маленьким сыном, и он (внезапно!) финансовый советник. Теперь главный вопрос у всех — будет ли SEC предъявлять обвинения в манипуляции рынком, и насколько велика вероятность, что Котёнок присядет?

P. P. S. Некоторые спрашивают, почему на заглавной картинке скриншот из «Игры на понижение». Дело в том, что главный герой фильма (настоящий — не Кристиан Бейл, а Майкл Бёрри) приобрёл весомую долю акций в GameStop в 2019 году, ещё когда они стоили копейки. По сути, он один из первых заявил о существенной недооценённости компании с фундаментальной точки зрения. В результате январских событий прибыль Бёрри по этой позиции составила более 1.500% (>$270 млн) — в общем, есть ещё порох в пороховницах!

P. P. P. S. Дальнейшие обновления по ситуации буду публиковать в этом Твиттер-треде, чтобы не засорять статью апдейтами.

0
287 комментариев
Написать комментарий...
Денис Иванов

Спасибо за понятное и простое объяснение рыночных механизмов. Для себя ещё раз понял, что мой выбор лонг. Только лонг и никаких плеч. 

Ответить
Развернуть ветку
Silverjohn

Та же ерунда, только в рост покупаю. Лонги, дивиденды, без заема. Шорт это казино для тех, кто уже успел насладиться миллиардами и готов их отдать. 

Ответить
Развернуть ветку
7 комментариев
Артур Малосиев

Лонг, без Китая, фармы и плеч = Профит ;)

Ответить
Развернуть ветку
12 комментариев
Nick Zakareishvili

Тем временем хедж-фонды “шортившие” GamStop:

Ответить
Развернуть ветку
Vitaliy Sitnikov

"Этот стоит там колоду чешет. Я грит щас тебе раздам. У вас диллер для этого есть, чтоб на моих глазах всё было, м...к ....ный" 

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Dze Sixtysix

Что за мем? Как найти?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Дмитрий Тенетович

"Каждый человек, живущий на земле, может на закате дней сказать, что жил не зря, если он сделал одно из трех дел – родил сына, посадил дерево или убил шортселлера с Уолл-стрит. Можно убить валютного спекулянта из лондонского Сити, и этот подвиг тоже будет зачтен Аллахом. А лучше всего лишить жизни главного финансового аналитика какого-нибудь хедж-фонда с Каймановых островов, но Аллах мало кому посылает такое утешение и награду".

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Денис Демидов

Спекулянты, как вообще возможность играть на фондовом рынке как в казино, сделали из фондового рынка главного инвестора экономики в развитых странах.
Альтернатива спекулянтам - плановая экономика.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Dear Moscow,
 астанавитесь

Не согласен.

Как раз на VC информации на эту тему почти нет. На западе сейчас эту тему (за исключением ковида) вполне можно называть второй по температуре после выборов президента в США:
  — подаются иски,
  — грозят посадками,
  — обсуждают инсайдеров,
  — подтягиваются политики,
  — кто-то уже видит начало активной фазы классовой войны.

Помимо всего прочего, происходящее очень интересно как само по себе, так и в плане определённой исторической значимости этого события.
А масштаб той значимости мы, кстати, пока ещё не знаем.

Ответить
Развернуть ветку
11 комментариев
Nikolay Kapustin

Ты зачем с TJ сбежал

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Nikolay Kapustin

Трейдеры всегда прыгали на новостях, это не новость)

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Артём Свяжин

фонда - новая лихорадка, как биток прям в 17-м

Ответить
Развернуть ветку
Григорий

Маск занимается манипулированием рынком, и его не посадила SEC еще только потому, что он не владеет этими акциями

Ответить
Развернуть ветку
Джон Крайтон
Поэтому Фёдору придётся идти к Борису-брокеру — «смотрящему за рынком»

Вечер в хату

Ответить
Развернуть ветку
Прочел это-потратил время зря

Когда говорят "Борис-брокер" почему-то всплывает образ Бориса-бритвы. Чертова игра слов

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Roman Anisimov
Ответить
Развернуть ветку
Нурсултан Машанов

Это же форс-мажор, и управляющего максимум могут только уволить, зачем ему выходить в окно? Возьмет кактус со стола, положит в коробочку поверх личных вещей, покинет офис под взгляды шушукающихся коллег и начнет новую жизнь таксистом или швейцаром. Всяко лучше встречи с асфальтом на скорости 200+ км/ч.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Mikhail Bobko

Ну активы то не твои, макстмум тебя уволят, так что скорее это вид от лица инвестора, что Мелвину доверился 

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Павел Данилов
«Британские учёные доказали, что мороженный картофель защищает от ковида!»

Отлично объясняет некоторые процессы на бирже.

Ответить
Развернуть ветку
Arseniy Ym

И в научном сообществе тоже

Ответить
Развернуть ветку
Александр Звягин

Яростно плюсую. Тяжело читать статьи, когда ни черта не понимаешь, а здесь по полочкам, спасибо автор.

Ответить
Развернуть ветку
Валерий Киричек

Будто прочитал пересказ фильма "Игра на понижение"))

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

В этой истории главный герой фильма, кстати, тоже засветился - он ещё в 2019 году приобрёл немаленькую долю в GameStop в размере нескольких процентов. И этим как бы сказал "на самом деле эта акция может стоить много больше, чем сейчас!" Есть мнение, что если бы Майкл Бёрри не был в акционерах - то, возможно, в акцию бы верили гораздо меньше, и вся эта заваруха не случилась бы.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Nikolay Vavilov

Может кто-то объяснить. Вот есть "квалифицированные" инвесторы - отучились в дорогих колледжах, поработали в инвест-банках и биржах. Их в америке много. Но так или иначе- финансовый кризис 2014 они "проглядели.
Почему тогда возникают фразы "Среди рыночных аналитиков нет практически никого, кто бы всерьёз верил в то, что справедливая стоимость акций GameStop близка к 200$"
Ну миллиардер не верит, а парень со 100$ с реддита верит. и их больше. А завтра геймстоп разработает новый продукт или бизнес модель - ну а вдруг?
почему тогда решают "квалифицированные" инвесторы - какие должны быть правила, если эти правила всегда! нарушаются. Только в случае мошенника с капиталом, об этом узнают через несколько лет, когда от него пострадают как раз доверившиеся ему.
А в случае неквалифицированного инвестора со 100$ - пострадает только он. 

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Долгов

На самом деле перед любым кризисом, кто-то говорит всем, "посмотрите на фундаментальные показатели, глупцы, скоро снова коррекция". Но людям больше нравится верить в бесконечный рост и не когда-то потом, а вот прямо сейчас.
А вот на то, что много маленьких людей могут делать вместе большие дела, есть поговорка - с миру по нитке, нищему рубаха. Так и вышло.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Arseniy Ym

Поэтому никто не говорит о деньгах, скорее о социальных последствиях, люди с низов нашли способ объединиться и действовать скоординировано без указаний тех людей, которые обычно указывают. Это похоже на крестьянское восстание в новой цифровой реальности и скорее всего государство введет какие-то новые законы, запрещающие действовать скоординировано. Репрессируют ведь людей, которые призывают к терроризму, хотя их призывы за рамки вербального общения не выходят, можно ввести ответственность за биржевой терроризм. В прошлом никто не ожидал, что у людей будет возможность коммуницировать друг с другом и с массами без надзора официальных властей, поэтому формально такие призывы к покупке акций даже не регулируются никак. Раньше такие манипуляции были доступны тем, кто в телеке или у кого большие газеты, а они как раз на другой стороне, вместе с финансистами

Ответить
Развернуть ветку
Bulat Ziganshin

в 2014 кризис был только в рф из-за крыма+нефти

Ответить
Развернуть ветку
Александр Люкшенко

У Нассима Талеба есть прекрасная книга - "Рискуя собственной шкурой". Там очень подробно эти нюансы разбираются

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Mikhail Bayburtyan

Во-первых, статус "квалифицированного инвестора", если Вы именно про формальный статус, сейчас раздают не только в зависимости от образования и опыта, к сожалению. По сути он не делает человека экспертом в каких-то вопросах, а просто дает доступ к определенным инструментам, к которым нет доступа у обычного инвестора, в частности, к инструментам с повышенным уровнем риска. Поэтому не стоит ожидать от "квалифицированного инвестора" точного прогнозирования кризисов.
Во-вторых, на всех кризисах есть инвесторы, которые заработали, - вот они-то и квалифицированные с точки зрения экспертизы. Никто не будет очень громко кричать про наступающий кризис, если он уже к нему подготовился и планирует на нем заработать. Плюс, всегда есть те, кто кричит обратное, и зачастую это очень авторитетные и проплаченные люди, чья работа - формировать мнения. На фоне их голосов квалифицированного инвестора можно просто не услышать.
В-третьих, парень с реддита может верить во что угодно, но никто у него переоцененный актив сейчас не купит в надежде на новый продукт или новую бизнес-модель компании, менеджмент которой об этом даже не заявлял пока (могу ошибаться). Более того, если там бешеные значения коэффициентов, то все позитивные будущие сюрпризы в оценку уже вложены.
В-четвертых, может быть, у инициатора и была идея заработать, может, она даже осуществилась (с т.з. реальной прибыли, а не бумажной), но толпа хомяков просто хотела помериться письками с Уолл-стрит и готова была потратить на это свои 500-1000 долл. Поэтому новость и негативная. Когда манипулированием рынками занимается несколько крупных фондов, там одно желание - заработать. Под эту логику частный инвестор может подстроиться, так сказать. А когда десятки тысяч людей нашли для себя новый способ поразвлечься в виде финансового рынка, это немножко печально. Я согласен с кем-то, кто писал выше, что спекулянты нужны рынку, в том числе они нужны самим долгосрочным инвесторам. Но только не в таком виде.

Ответить
Развернуть ветку
Del Ins Up

какая нахрен разница, успешен gamestop или нет, рынок акций давно уже отвязан от реальностей, и существует сам по себе. На компанию эти колебания вообще никакого влияния не оказывают.

Ответить
Развернуть ветку
Vitaliy Siciliano

Надеюсь пример с картошкой никогда не превратится в реальность. Не хотелось бы покупать картоху по 1000 Рублей/кг :). Спасибо за статью. Понятно и интересно.

Ответить
Развернуть ветку
Mihael Isaev

Будем майнить картошку тогда 🥔 тьфу, вернее гроуить

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Колотов

Есть товарно-сырьевые фьючерс, в том числе фьючерс на поставки картофеля. Так что все возможно. Как показал 2020 и нефть может в минус уйти.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Arseniy Ym

А я наоборот надеюсь, что пример с картошкой превратиться в реальность. Всегда хотелось продавать картоху по 1000 рублей за кило!

Ответить
Развернуть ветку
Денис Демидов

В 95-ом она 2000 руб стоила))))) Сейчас Брежнев у власти, после которого 90-ые неизбежны.

Ответить
Развернуть ветку
10 комментариев
Dvesti50

Неплохо бы! У меня на лонге есть примерно центнер. 

Ответить
Развернуть ветку
Системный Администратор

Поясните новичку:
А что сейчас мешает этим фондам взять шорт на текущую ситуацию? Цена акции "овердофига" при никак не изменившийся себестоимости в 10-20 баксов. Тут даже я понимаю, что цена скоро пойдет обратно с 350-ти до 10-20 баксов, как это было раньше. И разве это не повод фондам подняться на всем этом ?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Ничего не мешает, как указано в статье - сейчас акции сильно зашортены. Почему те же самые хедж-фонды не лезут второй раз в кастрюлю, где они ошпарились - думаю, примерно понятно должно быть из всей истории в целом.)

Ответить
Развернуть ветку
9 комментариев
Nikita Ilevskii

"Тут даже я понимаю, что цена скоро пойдет обратно с 350-ти до 10-20 баксов"

Скоро - это когда? Ты сейчас зашортишь, а через неделю аутисты wallstreetbets (они сами так себя называют, если что) разгонят стоимость еще сильнее

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Mika Lokonen

Высокая волатильность. Говорят, что кто-то уже пытался, и их снова вверх вынесли.
Маржин-кол можно решить двумя путями: закрытием позиции и заливкой денег под подорожавшее обеспечение. Те, кто не могут заливать всё больше денег брокеру и переждать бурю, рано или поздно вылетят и разгонят цену ещё выше. Трудно угадать момент, когда цена более-менее стабильно начнёт сдуваться.

Ответить
Развернуть ветку
Олег Саенов

с немалой долей вероятности в этом и заключается хитрый план. потому что верить что рынок обрушили "по-приколу" это как верить в Бэтмена

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Павлов Андрей
Ответить
Развернуть ветку
Ivan Yakovenko

Павел, спасибо за отличную статью!
Мне остался не понятен один момент: как скупка колл опционов парнями с реддита привела к росту стоимости акций?
Чтобы опцион "сыграл" кто то должен был скупить определенный объем акций и вызвав тот самый шорт сквиз. И далее на этой волне прокатились опционщики, верно?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Да, для "гамма сквиза" через опционы тоже нужен первоначальный толчок цены вверх. В последнее время было несколько новостей, которые несколько улучшили фундаментальные перспективы акций (новый собственник, который палкой менеджмент шерудить начал, и т.д.) - так что огромное число опционов создало предпосылку для сквиза, а дальше уже "бабочка крыльями махнула" - и жахнуло.

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Шевчук

https://twitter.com/endtwist/status/1354554176395767811 и далее по треду. Вообще, с самого начала стоит прочитать.

So, quick aside to explain this: Market Makers (the big banks and funds, like GS, Citadel, etc) write options. When they do, they have to remain "market neutral" by law. So there are what's called "the greeks" on options: theta, gamma, etc. Look 'em up if you'r curious.

Anyway…
Ответить
Развернуть ветку
Alexey Shvedov

Как заметил Говард Линдзон (Howard Lindzon) из Social Leverage: «Они просто играют в игру и веселятся».
«Игруны» подняли серьезные деньги, даже слишком серьезные. Но главное они якобы создали «большим ребятам» из той же песочницы очень серьезные проблемы. «Большие ребята» шортили, т.е. играли на понижение курса акций. И они потеряли…В конце прошлой недели писали о миллионах, в понедельник о 5-7 миллиардах, а вчера уже про суммы более 70 миллиардов долларов.
«Большие ребята» получили миллиардные маржин-коллы, вызвав краткосрочную нехватку на рынках наличного доллара, доллар понятно подрос, откорректировав попутно цены на сырьевые ресурсы, которые в нем, собственно, и номинируются.
Часть «больших ребят», испугалась и не получив с рынка необходимой наличности, закрылись с убытками, ставящими под сомнение их дальнейшее существование в «песочнице», но часть, посмышленее, обратилась к взрослым товарищам (с успешным опытом гоп-стопа в кризисе 2008) за помощью. И «взрослые» помогли: влили кэш и ограничили покупку акций административными методами (якобы забота о клиентах, чтобы они не рисковали чрезмерно), попутно подключив СМИ и надзорные органы.
Когда речь зашла о суммах свыше 10 миллиардов, это очень стало интересно и «взрослым», а потому несмотря на то, что пара-тройка «слабаков и нюней» сбежала, короткая позиция по бумагам GameStop особо не уменьшилась.
Кроме GameStop «игруны» двинули вверх еще несколько кампаний, например обратив свое внимание на New Concept Energy Inc. в ветке WallStreetBets на Reddit в тот день, когда брокерские компании заблокировали возможность покупки акций GameStop, сославшись на экстремальную волатильность. Акции компании ( штат пять человек и добыча в 70 бочек нефти в день) в считанные часы подорожали почти на 1000%, сделав ее бизнесом с капитализацией в 128 млн долларов.
Очень похоже на то, что это новая форма даже еще не забытого старого. И тогда за скоординированной атакой розничных трейдеров на акции мелких или «падающих»компаний должен маскироваться симбиоз профессиональных игроков финансового рынка и профи соц. сетей.
Уж больно явно нам демонстрируют атаку Давида на Голиафа, простого обывателя против хулиганов с Уолл-Стрит, очередной победы демократии и «американской мечты». И раскрывают на распашку очередное «Окно Овертона» https://youtu.be/zSe0Gc60TJ0
Т.е. подписчикам соц.сетей, которые еще и не помышляли о трейдинге, подбрасывают «модный тренд», «зачетный флешмоб» ,«сладкую» кость, «бесплатную дозу», чтобы сделать из них «торчков», а по сути обычных Буратин в стране дураков… А потом с помощью алгоритма, анализа ИИ, административных мер качать рынки в нужном направлении.
Теперь, когда «игрули» наживку уже проглотили, но еще не почувствовали остроты крючка в глотке ибо пребывают в анестезирующей неге ожидаемых «денег из воздуха», можно и гайки закрутить, выбросив тем самым ненужных «игроков» из песочницы, отжав у них бабло, и попутно подсыпать деньжат «правильным пацанам».
Ряд брокеров, включая Robinhood и Interactive Brokers, ограничили торговлю акциями Gamestop и некоторыми другими спекулятивными бумагами. Это событие совпало с информацией о том, что нереализованный убыток хедж-фондов от коротких позиций на рынке акций США превышает $70 млрд. В среду брокер TD Ameritrade ограничил для клиентов торговлю акциями Gamestop и AMC, которые в предыдущие дни выросли на сотни процентов. Трейдеры могли только закрывать старые позиции и не могли открывать новых.
В настоящий момент хедж-фонды сидят на совокупном нереализованном убытке объемом $70,87 млрд, который они несут в акциях 5000+ американских компаний. Об этом в четверг сообщила аналитическая компания Ortex, и появление этой информации странным образом совпало с введением ограничений на торговлю самыми спекулятивными бумагами.
В последние года три-четыре «правильные пацаны» и «большие ребята», под неусыпным патронажем «взрослых» активно зазывали в «песочницы» «людей с улиц», чтобы сделать из них этих самых «игруль». В качестве конфетки – маржинальное кредитование и торговля без брокерских комиссий. Однако на рынке ходят слухи, что на самом деле «правильные пацаны» и «большие ребята» продают аккумулированные потоки ордеров/заявок розничных клиентов ребятам постарше, а те спокойно промышляют так называемым «фронтраннингом», т.е. покупать/продавать актив перед тем, как будут исполнены заявки клиента.
Citadel Securities уже была оштрафована на жалкие 700 тыс долларов за такую деятельность, но в сети уже обсуждают твит некого Джастина Кана о том что Citadel вновь открыла короткие позиции перед тем, как розничным трейдерам ограничили покупку акций Gamestop.
Вот так работают рынки😊 Лишний повод пересмотреть этот нетленный эпизод: https://youtu.be/buFSpomkrW4

Ответить
Развернуть ветку
Steve Evets

Основательный пост!)

Ответить
Развернуть ветку
Sasha Lander

Шикарная статья!!! Вам нужно было бы поработать со сценаристами "Игры на понижение". С вашими объяснениями за кадром - фильм был бы ещё интереснее!

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Ostrenko

После "Игры на понижение" нужно смотреть документалку "Инсайдеры" и становится всё понятно. Я буквально вчера-сегодня его пересмотрел.
Гениальная схема, поражающая продажностью людей во власти, при которых она стала возможной и непомерными аппетитами финансистов всех уровней не несущих ответственности ни за что.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Николай Андриевский

https://financeworld.io/ всё про финансы!

Ответить
Развернуть ветку
Anton Reut

"помогла ему превратить $56.000 в $16.000.000" - он в итоге получил деньги или "умные" дяди сказали "Ты играешь не правильно! Зарабатывать можно только нам!"?

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Ostrenko

там один юзверь выкладывает постоянные отчёты по этой "картошке" уже больше года, видимо это он, но хз, не вдавался в подробности.
сейчас у него вот так, вчера было 47,9м total

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Andrey Mironov

Что имеем на выходе

Хедж фонды в убытках. Огромных убытках.
Парни с "реддита" с бумажными опционами.

Единственный кто сидит с реальными деньгами... это дядька в пиджаке, который получил от фондов миллиарды долларов (читай биржа).

История о том как один офис с financial district нагнул соседний офис, но преподносится это  как "победа" пацанов с реддита над козлами с волл стрит))

Ответить
Развернуть ветку
Evil Pechenka

Забыли про предводителей «парней с Реддита», что им мешает неплохо заработать?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Oleg Korzhanov

Всегда впечатляют подобные истории координаций действий. Особенно, когда вклад из действий каждого участника довольно не высок.
Это в масштабе выглядит как попытка концентрации мозговых вычислений на одной мысли. Проводить аналогии порой не корректно, но представьте, что большое сообщество сосредоточится на одном малозначительном для них действии.
И если в этой истории мотивацией была жажда лёгкой наживы, а итогом может стать перераспределение ресурсов, то представьте, что в какой-то момент может появиться подобное сообщество, но целью которой будет описать все знания мира в одном месте.
Ой, подождите, это же Википедия. А если появится проект по сбору средств на реализацию стартапов? А, так это Кикстартер. А если озадачиться более базовой проблемой какой-нибудь страны? Или полетами в космос?
Чёто статья замотивировала меня на романтичные размышления)

Ответить
Развернуть ветку
Ренат Ренатович

Небольшой оффтоп, но не удержался))

но целью которой будет описать все знания мира в одном месте. Ой, подождите, это же Википедия.

Есть конечно верующие и скорее всего придется оскорбить их чувства, но сообщество там нужно только для генерации бесплатного контента (для роста популярности проекта) и чувства причастности. Если пишите про растения, животных и прочие вещи - все ок, а все что касается политики и формирования нужных политических взглядов - там жесткая линия партии $

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Egor Letov

Кроме наживы была ещё и идеологическая сторона - никакая группа людишек в дорогих костюмчиках не в праве брать властный контроль над обществом

Ответить
Развернуть ветку
Sandy Bell

Интересно, что сказал по этой истории главный борец с опционами Нассим Талеб?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

...попробую угадать: "YOU DON'T FUCK WITH FAT TAILS, MORONS!"

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Павел Комаровский
Автор

Кстати, Нассим "борется" не с опционами, а с их продажей. Против покупки опционов он ничего не имеет, даже наоборот.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Виктор Алексеенко

Спасибо за понятное и простое объяснение рыночных механизмов. Для себя ещё раз понял, что мой выбор лопата. Только копать траншеи и никаких торговых площадок. 

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Долгов

Всё же не нужно кидаться в крайности😂

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Vishnyakov

Зашортить Путина?

Ответить
Развернуть ветку
Алексей

Спасибо за человеческий язык. Картошка - наше все. 
Прецедент есть. Интересно, что будет дальше?! Появятся еще такие форумы и люди, решившие прогнуть финансовый мир. 

Думаю, те, кто зашортил  GameStop, мягко говоря офигели от такого сюрприза... Раньше героями в кино были бравые ребята с Уолл Стрит в костюмах тысяч за 10 долларов. Теперь, чувствую, что пришло время героев в тапках и халатах) 

Ответить
Развернуть ветку
Artem Shevchenko

Та пару таких ходов и они тоже поменяют тапки и халат на костюмы

Ответить
Развернуть ветку
Vadim Pogarskiy

Благодарю за статью, очень ясно подучилось разжевать!

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Neb

Отличная статья, огромное спасибо!

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Колешов

Спасибо! Наконец все стало понятно. Статья отличная

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Тенетович

Прекрасная статья и великолепный слог, спасибо!

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Булгаков

Борис Животное

Ответить
Развернуть ветку
Kirill Fusion

Статья - огонь! Спасибо за такой супер-информативный контент. Читал с большим интересом)

Ответить
Развернуть ветку
Никита Аврутин

Pavel, поддержу многих уже здесь высказавшихся, статья написана очень круто.

Ответить
Развернуть ветку
Дюша Метёлкин

Этот Павел правильный Павел. Хорошо излагает.

Ответить
Развернуть ветку
Vladimir Kreindel

"Потому что манипулировать рынками — дело серьёзных дядь в костюмах, а не каких-то мутных ютуберов и чуваков с форума!"

- это только часть истории, еще есть соображения https://twitter.com/KralcTrebor/status/1354952686165225478 

Ответить
Развернуть ветку
Антитрейдер

Друг, это лучшее, что я читал за последнее время в финансе на vc) Как будто мультик посмотрел про Федоров и Борисов)
Респект!

Ответить
Развернуть ветку
Роскошный украинец

Прошу прокомментировать моё концептуальное понимание.

Шорт или игра в короткую часто объясняется по аналогии игры с плечом в длинную. В одном случае я занял денег и купил на них акции, в другом случае я занял акции, а не деньги. Этот момент кажется аналогичным, ну можно занять деньги, можно акции, можно велосипед у соседа занять.

Я правильно понимаю что хитрость и возможность таких лавинообразных подорожаний акции кроется здесь в том, что в случае занимания денег деньги не являются штучным товаром. Я могу донести денег с других рынков, деньги это всегда деньги. В случае если я займу у соседа велосипед и сломаю его - я тоже просто пойду в магазин и куплю любой другой похожий велосипед или даже чуть лучше - соседу сойдёт.

В случае же с шорт сквизом акций ситуация иная - внезапно всем становятся нужны эти и только эти акции. Ещё таких же не допечатают и "такие же но лучше" тоже не подойдут - это приводит к лавинообразному росту цены.

Ответить
Развернуть ветку
Петр Иванов

да именно так, нужны те же акции, если их нет значит их нет, очень плохо. это риск на который идет шортер.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
victor

я так понимаю эту акцию теперь то в любом случае нужно шортить с текущих цен

Ответить
Развернуть ветку
Vasiliy Leytman

никто не мешает, просто надо выбрать удачную точку для шорта а то если начнете шортить с 200, а пацаны ее запампят на несколько дней до 500, вы поймаете николая и 28500% процентов за ее падение кто-то обязательно получит, но уже не вы)))) хотя в принципе никто не мешает пошортить комфортной небольшой суммой (e.g. 500 баксов например) и покрывать позицию неограниченно пока не начнет наконец уверенно падать)
а еще брокеры могут закрывать возможность шорта для высоковолатильных позиций по своему усмотрению.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Если не страшно потерять всё - то можно шортить, конечно.

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Mikhail Bayburtyan

Наверное, с этой акцией теперь лучше не связываться )

Ответить
Развернуть ветку
Местный парень

меня вот тоже это интересует, толпа гиков подняла акции, но не сможет же поднимать их вечно, нет? 

Ответить
Развернуть ветку
8 комментариев
Riddick

Вопрос от профана: 

А если стоимость акций не обеспечена ничем и является спекуляцией, то есть прибыль "Бумажная", почему горят хэдж фонды?

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Долгов

Ну у них то margin call вполне реальных денег требует.

Ответить
Развернуть ветку
8 комментариев
Ренат Ренатович

По логике вещей должны добиться его посадки, так как зарабатывать и манипулировать имеют право только толстосумы (они сами так решили и себе это право присвоили).
P.S.: Любителям писать что такое возможно только в России - давайте просто подождем и посмотрим. Настоящий капитализм хоть и в костюмах, но очень жесткий.

Ответить
Развернуть ветку
Arseniy Ym

Да нет там ничего жестокого, люди в костюмах очень мягки друг с другом. Скорее будет жестокая расправа над крестьянами и предводителем их восстания, а милорды не пострадают. Люди в костюмах все друг-другу одноклубники, родственники, то есть почти одна семья. А вот когда крестьяне решают объединиться, что бы действовать скоординировано это очень опасно и оспаривает власть одних над другими

Ответить
Развернуть ветку
5 комментариев
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Артур Малосиев

Отлично написано, оригинальная подача и примеры! Респект.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

[продублировал случайно коммент]

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Neb

Вот ещё история от инсайдера по этой же теме:  https://twitter.com/endtwist/status/1354554168686628866  

Ответить
Развернуть ветку
Многий парфюмер

Очень рад прочитать такую внятную статью, потому, как не очень знаком с данной тематикой и ни фига не понимал, что все же случилось изнутри...

Даже при условии, что Вы все разжевали, некоторые моменты трудно доходят, я даже не подозревал насколько там закрученный сюжет, что-то скупают, что то бронируют, берут в займы, капец конечно)) 

Ответить
Развернуть ветку
Stazelo

Вот теперь мне стала понятна эта история, спасибо! 😁👍

Ответить
Развернуть ветку
Andrey Dedikov

Если без аналогий для пятилетних, то можно взглянуть на описание механизма образования гамма-сквизов например тут https://nope-its-lily.medium.com/gamestop-power-to-the-market-players-part-2-6ef00eff1d26

Актуальный статус MOASS - https://isthesqueezesquoze.com/

Ответить
Развернуть ветку
Михаил

И вот кому какое дело теперь до всяких инсайдеров, когда тут на глазах сговор в публичной плоскости.
SEC больше не нужна (по крайней мере в этом качестве)

Ответить
Развернуть ветку
Карл

а когда придёт SEC, объявятся BLM-щики, обвинят ее в унижении черных и SEC закроют

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Игорь

СЕРГЕЙ МАВРОДИ

ПРО БИРЖИ
Вот не хотел же ничего писать, зарок себе даже давал, но!.. Как можно молчать, находясь в современной России, в этом каком-то, поистине злом королевстве кривых зеркал? Где правда вдруг становится ложью, а ложь — правдой. Белое — чёрным, а чёрное… Не просто белым даже, а… Блин, да слов таких в человеческом языке нет, чтобы белизну эту неслыханную и невиданную описать! Ни в одном языке мира их нет. Ибо незачем им, другим языкам и народам. Только у нас ведь, в России, она на всей земле и встречается. Белизна эта ангельская. Больше — нигде.

Ладно, это была присказка, перейдём к сказке.

Подробно:

Ответить
Развернуть ветку
Andrew Coldfan

бля, ненавижу объяснения экономики на "простых" примеров. Эту заразу походу в экономических универах в голову накладывают. И как же я рад, что у меня иммунитет к такой ерунде.

Препод по макроэкономике тоже любил объяснять ВВП на борщах, а бюджет на колбасе.
Это ужасно :(

Ответить
Развернуть ветку
Stazelo

ммм индекс биг-мака тоже придуман, для сравнительного упрощения понимания экономики, по нему рубль недоооценен на 300%

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Nikita Stepnov

Не раскрыта тема того, что думает по этому поводу SEC.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Дак пока и неизвестно)

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Anton Reut

А что она вообще может подумать по этой ситуации? 

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Игорь Игорь

Прочитайте вот это. И всё поймёте.

http://xn-—-8sbeacmc3a6aqceshilf1g.xn--p1ai/bez-rubriki/pro-birzhi/

Ответить
Развернуть ветку
Sergey Ivanov

А эта история не попадет по расследование SEC ? за манипулирование рынками или дяди в костюмах не подадут иск?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Пока непонятно - дебаты о том, насколько всё это легально или нелегально, пока продолжаются. В целом, SEC гораздо привычнее охотиться на крупные корпорации и богатых буратин, а не на сотню тысяч двачеров с Reddit.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Михаил

покупка опционов подразумевает плечо.

Ответить
Развернуть ветку
Vladimir Vul

А можно в следующей статье про серьезных дядь, манипулирующих рынком? Они вроде как за стабильность. Или были случаи, когда манипуляция случалась, но дядя не понес каких либо издержек, кроме репутационных?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Вот такая есть история, например: https://www.investopedia.com/ask/answers/08/george-soros-bank-of-england.asp

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Игорь

Вот этот серьёзный дядя...

Ответить
Развернуть ветку
Александр Ширманов

Я недавно посмотрел фильм "Игра на понижение", и если я правильно понял то кризис 2008 случился примерно же по такой схеме? (Сразу говорю, я не шарю)

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Ostrenko

Нет, схема другая. В 2008 было всё гораздо сложнее чем (пока) в этом случае.
Если хочется нормально понять о чём шла речь в игре на понижение, посмотрите документалку "Инсайдеры" https://www.kinopoisk.ru/film/513258/

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
джекичян

А я всего лишь хотел картофельного пюре

Ответить
Развернуть ветку
Гуля Ажахметова

Прагматизм расшибься об стену иллюзий.Значит так бывает.Или это точный расчет .

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Гусев

Да уже вчера начали регулировать. Подняли ГО - замучаетесь шортить

Ответить
Развернуть ветку
Серж Фурсов

Супер статья, очень понравился Борис, кого то он мне напоминает до боли. 

Ответить
Развернуть ветку
Andrey Shevtsov

Интересно, спасибо!

Ответить
Развернуть ветку
Anastasiya Ermolova

Статья с метофорой-картошкой отличная! Почитать новую интерпретация было интересно, спасибо)

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bobko

Ну то есть крайним окажется РобинГуд.

Впрочем так им и надо. Нельзя свих клиентов так нагло обманывать

Ответить
Развернуть ветку
Сергей

Да падали они не из-за стима, а из-за слова Stop в названии, этож каждый маркетолог знает...

Ответить
Развернуть ветку
Человеческий хичхакер

"Без паники — сейчас мы на максимально простых примерах разберёмся с ответами на эти вопросы." Вот паника среди своих до того фонды не начали выходить сейчас как раз и не помешала бы)))

Излишняя смелость - это потеря денег.

Ответить
Развернуть ветку
Ринат Макаров

Зачем торговать картошкой, когда можно торговать ценами на картошку. И вообще нах эту картошку, возится с ней, лучше оцифровать ее и забыть, пусть лежит в погребе у дяди Васи, а мы будем бабло грести на ней.)

Ответить
Развернуть ветку
Jack Sparrow

все еще держу 400 акций по 11 долларов! 

Ответить
Развернуть ветку
Человеческий хичхакер

Да тут объяснять и учиться чему то уже поздно. Если уже траблы - то бегом к кому то кто понимает. Хотя они и сами могли продуплить. Если трабл пока нет, то и не надо их. Продать ценные бумаги пока продается.

Лучше потерять половину средств или даже больше, чем вообще в ноль уйти или в долги. 

В шоке и панике люди мало чего могут сообразить. Но от выгоды точно надо сейчас отказаться. Ноги бы унести. В любой момент может рухнуть еще больше, причем обрушаться(или расти, как мы уже увидели) с бешеной скоростью. 

Ответить
Развернуть ветку
Илья Стецюк

Скорее всего SEC посадят его на бутылку за такие действия.

Ответить
Развернуть ветку
Вика Юмна

Афигеть, вот красавчик. Молодец, смышленый парень

Ответить
Развернуть ветку
Nikita Bukoros

А что значит Robinhood запретил покупать и разрешил только продавать акции gamestop? Кому продавать если купить их нельзя? Или там какие то условия кому можно а кому нет? Кто-то может объяснить в двух словах?

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Ostrenko

Ну они же лишь брокер и подключены к бирже. Продавать тем, кто на бирже через других брокеров и хочет купить.

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Косовцев

1) не было никакого шортсквиза ЕЩЁ. Просто потому, что SI не изменился
По состоянию на 28 января, акции GameStop всё ещё «зашортены» в совокупности на 139% (больше, чем объём бумаг в обращении) — а это значит, что предпосылки для очередного «шорт сквиза» сохраняются.
2) Для картошки невозможно обвалить тактику таких гамма разгонщиков. А вот для туалетных бумаг не запрещена допэмиссия...

Ответить
Развернуть ветку
Andrew

👍👍

Ответить
Развернуть ветку
Михаил Федотов

Статья очень классная, написано круто, все понятно. 
Интересно смогут ли они закрыть свои позиции в итоге по текущей цене

Ответить
Развернуть ветку
Sergey Ryazanov

А оно оказалось гораздо красивее, чем выглядело на первый взгляд! Не топорная покупка, а через путы. 

Ответить
Развернуть ветку
Ed Baz

Россия себя защитила от робингудовщины введя запрет на сложные продукты в виде опционов для некваловщины - реддиторов рынка :). Очень доходчиво разжеванная информация, как пюре из мороженого картофеля. Сижу давлюсь попкорном дальше. Спасибо.

Ответить
Развернуть ветку
TR in

Глупые люди.. Нереальный сектор на вашу логику из курилки - плевал.😂 Ему лонгшорт одинаково профитно.. Если есть мозги, а главное опыт🤔😉 А ваши "паттерны" очередная психология толпы..

Ответить
Развернуть ветку
Vitality Roze

Я все равно не догоняю в что дальше. Картошка то все таки мороженная. В итоге куча пользователей осталось с ниликвидом на руках. Кто-то выйдет и успеет навариться, акции дропнуться, и все закончится. Компания конечно в выигрыше, пока что.

Ответить
Развернуть ветку
Сергей К

"Продавцы опционов думали, что их риск невелик; а когда цены на акции поползли вверх и замаячили перспективы гигантских убытков — поспешили подстраховаться и стали эти акции скупать по тем ценам, по которым дают сейчас. Естественно, массовая скупка акций приводит к ещё большему росту котировок. Возникший «гамма сквиз» вызывает «шорт сквиз», все эти тенденции влияют и усиливают друг друга, и в конце концов — вуаля, акции растут в 20 раз!"

Я что то пропустил видимо в этой цепочке. Когда и главное из-за чего цена вдруг начала расти, при большом количестве коротких позиций и действующих колл опицонах? Почему продавцы колл опционов вдруг забеспокоились, что спусковым крючком послужило? Может кто то в начале все таки разместил солидную заявку на покупку, спровоцировав дальнейшую психологическую и ценовую реакцию.

Ответить
Развернуть ветку