Финансы
Timur Gaynetyanov

​​BlackRock - это стремительный рост дивидендных выплат на 1110% за 15 лет и стоимости акций в 10 раз

Допустим, вы вложились в BlackRock $BLK 20 Апреля 2005 года - Купили 50 акций на 104 340 рублей ($1=27,75 рублей, а 1 акция стоила $75,2), тогда сейчас бы у вас было акций на 3 102 300 рублей, а дивидендами вы получили бы только в этом году 63 400 рублей (курс на момент написания статьи $1=76,76, а 1 акция стоит $810) и всё это без учёта реинвестирования дивидендов за эти 15 лет, представьте, что вы их просто тратили все эти годы

BlackRock Подготовлено автором на основе отчётов BlackRock

Основные Моменты

  • Дивиденды растут быстрей чем в среднем по сектору (средний рост дивов за 10 лет - 13%)
  • Payout Ratio (процент дивидендов от прибыли) равен 45%
  • У BlackRock существенная экономия на масштабе

О Компании

BlackRock Международная инвестиционная компания. Крупнейшая в мире по размеру активов под управлением (более $9 трлн на момент написания). Обслуживает клиентов в более чем 100 странах и предоставляет широкий спектр услуг по управлению инвестициями и технологиям институциональным и розничным клиентам по всему миру. Похожие компании Vanguard и State Street Corporation $STT

$9 007 411 000 000
Более $9 трлн под управлением у BlackRock, для сравнения Фонд Национального Благосостояния России составляет примерно $176,5млрд

Бизнес компании

BlackRock занимается управлением инвестициями с активами и хорошо диверсифицирована. Из свежего отчёта компании активы под управлением можно разделить

по Регионам:

  • Americas (Страны Северной и Южной Америки) - 44%
  • EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) - 36%
  • APAC (Страны Азиатско-Тихоокеанского региона) - 20%

По типам Клиентов:

  • ETFs (BlackRock ведущий поставщик ETF в мире) - 59%
  • Retail (частные инвесторы) - 26%
  • Institutional (институциональные инвесторы) - 15%
Основные показатели за 1 квартал 2021 Подготовлено автором на основании отчета за 1К2021 компании - https://t.me/RH_Stocks

Благодаря своим огромным размерам активов под управлением у BlackRock устойчивое конкурентное преимущество (экономический ров) - BlackRock может предлагать более низкие комиссии, чем многие конкуренты, поскольку расходы для управляющих ETF примерно одинаковые, будь то фонд на $1 млрд или $10 млрд

Так же из отчёта видно, что выручка выросла на 19% по сравнению с прошлым годом. Маржа по сравнению с прошлым годом увеличилась до 44,4% (было 41,7%)

Риски

Одним из основных рисков является возможное антимонопольное разбирательство. Когда одна компания становится слишком большой или когда несколько больших компаний договариваются о чём-то образуют олигополию, регулирующие органы на всякий случай начинают расследования, а политики повышают свой рейтинг клеймя компании. Всё это вы видели много раз с Google $GOOG, Facebook $FB, Apple $AAPL и др

Дивиденды

Текущая див доходность 2,04%. Payout Ratio (процент дивидендов от прибыли) равен 45%, у компании остаётся еще большой запас наличности после выплаты дивидендов

BlackRock начала ежеквартально выплачивать дивиденды с 2003 года и дивиденды никогда не сокращались, даже во время финансового кризиса в 2008, который сильней всего ударил по фин компаниям дивиденды просто не повысили, но продолжали выплачивать, все остальные годы дивиденды повышались, с 2005 года все дивиденды выросли на 1110%. Дивиденды повышаются каждый год и этот год не стал исключением, компания объявила об очередном повышении сразу на 13,8% (кстати, дата отсечки 3 Марта 2021)

История роста дивидендных выплат BlackRock Подготовлено автором на основании отчетов компании - https://t.me/RH_Stocks

Рост стоимости акций

BlackRock растёт стабильно обгоняя индекс S&P 500, причины роста разобрали выше, это и дивиденды и хорошая бизнес модель, так же росту котировок хорошо помогает BuyBack, за 10 лет BlackRock выкупила примерно 20% акций с рынка

BlackRock vs S&P 500 Источник - Tradingview.com

Подводя Итог

У компании есть все предпосылки, чтобы оставаться на вершине: Самые большие активы под управлением, большая маржа, платит устойчивые дивиденды, повышая их быстрыми темпами

С 2010 активы в ETF в США выросли в 4 раза и составили около $5 трлн, и BlackRock является лидером рынка с примерно 36% от общемирового объема. Различные исследования прогнозируют стремительный рост мировых активов ETF, один из самых оптимистичных до $50 трлн к 2030

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц

{ "author_name": "Timur Gaynetyanov", "author_type": "self", "tags": ["\u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u044b\u0439\u0440\u044b\u043d\u043e\u043a","\u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u044b","\u0430\u043a\u0446\u0438\u0438"], "comments": 3, "likes": 1, "favorites": 10, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 236514, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Tue, 20 Apr 2021 19:05:06 +0300", "is_special": false }
0
3 комментария
Популярные
По порядку
0

С 2005-го и Сберпреф неплохо прирос

Ответить
0

Согласен, в рублях больше чем BlackRock, дивы не сравнивал, но думаю там меньше, растут дивы не так быстро у них. Ну и всё-таки это рубли, со всеми вытекающими 

Ответить
1

я к тому, что с 2005 много чего выросло (кроме Кодака :), тут почти что ни купи (акции наши, не наши, квартиры и даже машины) - доход от неплохого до очень хорошего.

Ответить

Комментарии

null