Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» https://t.me/RH_Stocks
События в Иране — это не просто очередная «геополитическая турбулентность». Это учебник по тому, к чему приводит потеря контроля над курсом и инфляцией в стране, живущей под санкциями, перманентным вооружённом конфликте и в условиях внешнего давления.
Обвал риала, инфляция под 40%, обесценивание сбережений — и в какой-то момент социальное нап…
Обычный розничный инвестор инвестирует, опираясь на открытую информацию. Его преимущество над другими — не в «секретных знаниях», а в опыте, дисциплине и умении правильно интерпретировать происходящее. Именно поэтому вокруг одних и тех же активов одновременно появляются посты от «фу-фу» и до «это имба».
Кратко:
Бюджет-2026 остаётся дефицитным и опирается на внутренние заимствования. Комбинация «рубль + нефть» пока хуже плановой, что повышает риск размещений сверх плана и делает давление объёмами на рынок ОФЗ системным фактором года. При этом высокая эмиссия и премии на аукционах создают возможности для инвесторов на долговом рынке — пока ЦБ…
«Только и пишешь “рынок дешевый, рынок дешевый”. А сам то что купил только падает, как просадку переживаешь? Нормально всё?»
Про ликвидность.
Постоянно встречаюсь с подменой понятий: объёмы торгов = ликвидность рынка. Но это не совсем так.
ЦБ представил отчёт «Обзор ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.
«Рынок недостроенных долгов. С чем девелоперы встречают возможную новую волну дефолтов <….> 2025 год для застройщиков может стать если не судьбоносным, то точно турбулентным. Ряд девелоперов как коммерческой недвижимости, так и жилой рискуют лишиться части своих проектов или вовсе уйти с рынка. В случае банкротства застройщиков жилья пострада…
Сегодня Минфин провёл последние в III квартале аукционы по размещению ОФЗ, можно подвести промежуточные итоги.
Как прошли аукционы:
• Коротко:
Бизнес компании транспортировать нефть и нефтепродукты и бизнес идёт хорошо, несмотря на снижение добычи нефти в РФ.
— Как думаешь – сейчас можно купить летнюю резину дешевле, чем весной?
— Сейчас всё можно купить дешевле, чем будет весной!
Любая планируемая покупка сильно зависит от (1) временного горизонта на который мы планируем покупку и от (2) ожидаемой нами инфляции за это время.
Сегодня прошло два аукциона Минфина по размещению ОФЗ. Минфин предлагает уже привычное комбо последних месяцев: Флоатер + Постоянный купон.
— ОФЗ флоатер 29025 $SU29025RMFS2