В связи с введенными санкциями против Центрального Банка России, часть золотовалютных резервов нашей страны оказалась замороженной на территории других стран, в частности, в США и на территории ЕС.
Закономерно у россиян возник вопрос, какого, собственно, лешего, наши стратегические запасы хранятся НЕ на территории России, а на территории экономических противников?
Сейчас постараемся выяснить, почему, сколько, чего, и где хранилось, сколько из этого осталось, можно ли будет вернуть резервы обратно, как заморозка отразится на экономике и россиянах, а также, кто в этом виноват.
Из чего состоят резервы ЦБ
Центробанк раз в год публикует состав резерва по активам. По размеру — каждую неделю, но с 4 марта временно перестал публиковать. На 4 марта размер резервов составлял $643 миллиардов, но данные по структуре есть лишь на 30 июня 2021 года, и вот она:
$311 миллиардов - ценные бумаги иностранных эмитентов;
$152 миллиарда — наличная валюта на депозитах в других странах;
$132 миллиарда — золото, находящееся на территории России;
$30 миллиардов - в Международном Валютном Фонде.
То есть, 80% резервов ЦБ находятся не на территории России. Почему — выясним чуть позже, но сначала — в каких странах хранятся наши резервы:
Напомню, что это данные на конец июня 2021 года. После публикации отчёта, ЦБ России заявлял о том, что перемещает часть резервов из западных стран в восточные, поэтому географическое распределение на сегодняшний день не точное, но его можно использовать как ориентир, так как кардинальных изменений не было.
Итак, что мы имеем по географии — в России хранится только пятая часть резервов, 13% в Китае, 5% в Международном Валютном Фонде, а всё остальное — в Европе и Америке. Китай вроде как с нами дружит, часть "прочих" стран тоже, МВФ не собирается блокировать резервы, а вот западные страны решили вспомнить свое рейдерское прошлое, поэтому, свободных от ареста или потенциального ареста запасов у нас осталось всего около 50%, всё остальное мы не может достать. Министр финансов Антон Силуанов называл цифру ареста — около $300 миллиардов, что примерно соотносится с моими подсчётами.
Центробанк, по одной из версий, которую я видел, заранее, в тайне от МВФ переместил часть запасов с Запада в восточные страны, предоставив в МВФ подложный отчёт, поэтому западные страны ожидали, что заморозить получится гораздо большую сумму, чем получилось на самом деле. Однако, каких-либо официальных подтверждений этой версии (равно как и опровержений) я не встречал. Остаётся гадать, продумали ли всё наперед или это получилось случайно.
Тем не менее, часть наших денег оказалось заблокированными, и это факт. Они остались нашими, но заблокированы только транзакции по счетам нашего ЦБ (возможно, пока наши, но хочется верить, что их разблокируют).
Если арестовано около $300 миллиардов, то свободных осталось около $340 миллиардов, из которых $132 млрд — монетарное золото в виде слитков. Сколько из оставшихся денег наличка, а сколько вложено в ценные бумаги, неизвестно.
Зачем хранить деньги за границей, и кто за это ответит?
Самый популярный комментарий к новостям о заморозке части ЗВР — это "почему деньги хранят за рубежом, а не в России?!". Я отвечу на него.
Но сразу хочу оговориться — я никого не обвиняю и никого не защищаю, однако, ЦБ и Минфин делали всё грамотно, уменьшая долю доллара и евро в пользу валют восточных стран. Однако, наш ответный ход против блокировки наших резервов может оказаться тяжелее для США и ЕС, но об этом чуть позже.
Выводить деньги из долларовых активов ЦБ начал после 2017 года, когда США заморозили около 40% резервов Казахстана по надуманным предлогам. Да даже какие бы предлоги ни были, никто не вправе запрещать пользоваться теми резервами, которая суверенная страна скопила. Это создало опасный прецедент, и наши финансовые власти правильно на него отреагировали, не грея душу тем, что авось нас-то «пронесёт».
Итак, почему же наши резервы хранятся за рубежом?
Давайте посмотрим, какие именно — это наличная валюта и ценные бумаги иностранных государств. Именно от этого зависит и ответ.
Ценные бумаги. Когда вы у брокера покупаете акцию какой-нибудь компании из-за рубежа, скажем, Apple или Bank of America, вы не получаете эти акции, и даже их не привозят в Россию, как наличные доллары: все ценные бумаги хранятся в стране, в которой они эмитированы. То есть, вы покупаете не акцию, а расписку о том, что в США в депозитарии лежит бумажка, на которую вы имеете право. То же самое и наоборот — когда иностранцы покупают акции наших компаний, ни одна из ценных бумаг не покидает территорию России.
То же дело обстоит и с вложениями Центральных банков — наш ЦБ покупает государственные облигации США, и по всем правилам они хранятся в США. Чисто физически они не могут покинуть территорию США и других стран, бумаги которых покупает Центробанк.
Наличные деньги. Хранить деньги в деньгах — прямой путь к быстрой потере их реального объема, вы это знаете сами — хранить деньги под подушкой — значит терять их покупательную способность на размер инфляции каждый год. Свои свободные средства вы кладете на вклад или на накопительный счёт, чтобы туда падали хоть какие-то проценты, и ваши потери не оказались такими большими, как инфляция.
Так вот, Центробанк (и не только наш) делает то же самое. Он размещает доллары, евро, юани, йены, франки и так далее в иностранных банках под процент.
По-другому вряд ли может быть, а если и может, то в таком случае тоже можно обвинить ЦБ и Минфин в неправильном размещении средств, потому что резервы должны поддерживаться, а не обесцениваться из года в год, лёжа бумагой в огромном сейфе.
Почему нельзя разместить валюту под процент в российских банках? Потому что Россия не печатает другую валюту и банки не зарабатывают на выдаче кредитов в ней, соответственно, банки не могут гарантировать ЦБ доход в валюте. Для населения денег хватает, а вот чтобы обеспечить доход на сотни миллиардов долларов — нет.
Более того, коммерческие банки, когда вы им приносите на вклад валюту, также относят ее на вклад в иностранный банк, получая там процент и делясь им с вами.
У ЦБ в резервах есть и наличная валюта как раз для быстрого реагирований — для интервенций с целью поддержать рубль и на выплату долгов, но наличных лишь небольшая часть.
Почему ЦБ хранит именно в долларах, евро, фунтах и йенах? Потому что на сегодняшний день — это самые стабильные валюты в мире, инфляция по которым остаётся минимальной. В связи с этим, их покупательная способность не снижается так сильно, как, например, казахский тенге, белорусский рубль, турецкая лира или другие валюты мира.
Как вернуть резервы обратно?
Как я уже отметил, пока что речь идет о заморозке транзакций, а не о изъятии резервов. Однако, у властей уже есть симметричный ответ, который ударит по США и ЕС гораздо сильнее, чем по нам, в случае, если ограничения не будут сняты.
Что сделано сейчас:
- запрещены выплаты дивидендов нерезидентам (иностранным лицам). Россия запретила выплачивать любой доход в виде дивидендов иностранным собственникам — это и частным инвесторы и международные организации, и такие же государственные организации, которые вложились в Россию. Они не смогут получить доход
- запрещен вывоз и перевод валюты из страны в больших количествах. Так как валюта принадлежит в частности и зарубежным гражданам и организациям, её фактический арест на территории России "делает больно" тем, кто зарабатывал в России, находясь за ее пределами. Подавляющая часть — это те же иностранные инвесторы. Помимо того, что они не могут вывести доход с российских ценных бумаг,они не могут и вернуть свои вложения обратно. Единственный минус из этого — зарубежные страны могут объявить России технический дефолт из-за того, что Россия не платит по своим обязательствам исходя из этих запретов. Но есть решение:
Что планируется сделать:
- выплата долгов в рублях. Приближаются даты, когда Минфин должен платить купоны по еврооблигациям, а купоны по таким облигациям платятся в валюте. Антон Силуанов (глава ведомства) заявил, что все купоны будут выплачены в срок, но только в рублях, так как мы не имеем доступа к нашим «валютным кошелькам», а чтобы все могли рубли перевести в доллары, необходимо эти самые кошельки разморозить.
С одной стороны, Россия обязательства выполняет и долги гасит, но с другой стороны, это всё равно может не устроить "ту" сторону — условиями облигаций не предусмотрены выплаты в рублях. И получается вроде и грамотный шантаж, но в то же время и хождение по льду.
В любом случае — у России есть деньги, резервы, а главное — рычаги влияния и давления, в отличие от Венесуэлы и Ирана, которым Штаты так же блокировали их деньги. И еще один главный вопрос:
Что будет с экономикой, если резервы не разблокируют и будет ли дефолт?
Естественно, нельзя исключать и то, что наши резервы так и не будут разблокированы, а наши сотни миллиардов долларов уйдут Дяде Сэму на покрытие своего госдолга, поэтому давайте разберемся, какие последствия будут. Сразу скажу, что нового 98-го года не будет.
Для начала, вспомним, что такое дефолт - это неспособность государства оплачивать свои обязательства, то есть, долги. Дефолт в России наступит тогда, когда наступит время платить по счетам, а денег не будет. Займы государства бывают внутренними (должны в своей валюте) и внешними (должны в иностранной валюте).
Внешних долгов у России на $119 миллиардов, из них по облигациям $39 миллиардов, а до 2025 года только $7 миллиардов. До 4 апреля нужно выплатить $2,1 миллиарда. Чем покрыть? Как мы уже выяснили, резервов у России $643 миллиарда, из них свободно от арестов $340, то есть, в 2 раза больше, чем долг. Даже если бы пришлось одномоментно выплатить все внешние долги, то при достаточном желании это можно сделать без проблем. Как я уже сказал, долги Россия будет выплачивать в рублях, так как не имеет доступа к своим валютным сбережениям. Российские компании (Газпром, Яндекс, Роснефть и другие) выполняют свои обязательства по валютным облигациям в полном объеме.
Внутренних долгов у России на 16,5 триллионов рублей, большая часть — ОФЗ, и выплаты растянуты до 2044 года. Чем покрыть? Фонд национального благосостояния (ФНБ) составляет 13,7 триллионов рублей. Вроде бы не хватает 3 триллиона, но за 22 года, пока не придет время гасить полный объем облигаций, резервы увеличатся или можно будет напечатать необходимое количество денег.
Кстати (небольшое отступление), знаете ли вы, что США берут в долг только в долларах? Но не из-за безмерной любви к своей валюте, а из-за того, что свою валюту можно печатать сколько угодно и расплачиваться по долгам. Уоррен Баффет однажды сказал:
«Если вы печатаете облигации в своей собственной валюте, вопрос будет в том, что будет с валютой. Соединенные Штаты умно выпустили свой долг в своей собственной валюте. Если бы я мог выпустить монету «Buffetts», у меня был печатный станок, и я мог бы занимать деньги, то я бы никогда не перестал платить по долгам ".
Единственное, что могут объявить России западные страны, так это технический дефолт. Но не паникуйте, общего с реальным дефолтом он имеет мало что. Чтобы понять, что такое технический дефолт, представьте ситуацию:
Вы поели в кафе, попросили счёт, а официант вам приносит его и говорит, что оплата по карте в их кафе не принимается. Вы суете руки в карманы — налички нет. Вот до того момента, как вы не сбегаете и не снимите деньги в ближайшем банкомате, кафе вам объявляет технический дефолт (естественно, к людям этот термин не применяется, но как для примера).
То есть, деньги у вас есть, даже желание заплатить есть, но чисто физически вы не можете провести оплату. Напоминает ситуацию? Технический дефолт не грозит стране ничем серьезными, если деньги и желание заплатить действительно есть.
Чем же ситуация отличается от 98-го? В 98-м не было ни денег, ни возможности оплатить долги, да и желания особого не было.
При изъятии российских резервов в свою пользу, западные страны навесят на себя ярлык "рейдер", и Центральные банки других стран будут после этого думать - стоит ли держать большую часть резервов именно в этих странах, если в любой момент эти резервы могут быть раздербанены. Наша страна тоже может получить клеймо, если решит изъять, в качестве компенсации за изъятие денег, имущество иностранных организаций, но в этом случае терять уже будет нечего.
Надеюсь, что Россия вынесет необходимые уроки из сложившейся ситуации, и примет решения, больше направленные на защиту собственного капитала. Какие у вас есть мысли на этот счет?
И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.
Ваш финансовый консультант
Комментарий недоступен
Как раз таки малый госдолг и позволяет сейчас не бегать с горящей ж...
"хотя по факту это значит лишь то, что российские бумаги никто покупать не хочет"Весь нынешний долг покрывается резервами. Если бы резервы были 500 миллиардов дол., а долгов на триллион, вот тогда было бы страшно.
по оценкам брокеров, около 80% freeflaot акций российских компаний принадлежат иностранцам, доля нерезидентов в объеме торгов акциями на Мосбирже оценивается в 48% по итогам полугодия 2021 года, в ОФЗ - 20% нерезов. Почему вы считаете, что никто не хочет покупать рос.бумаги? Просто мы не выпускаем столько долгов, чтобы потом не смочь их покрыть
Именно поэтому такие статьи важны. Потому что все абсолютно все мои знакомые впали в чистую панику когда увидели новости про понижение рейтингов и "вероятность дефолта 80%". И мне приходилось каждый раз объяснять что такое дефолт и какой он бывает.
Спасибо автору. Теперь у меня есть ссылка которую я могу рассылать людям
Для меня полезно. Я мало что смыслил в экономике, но хочу разобраться. И не видел, кстати, такого полезного и хорошего описания. У меня не экономическое образование, потому это очень важно. Что за привычка называть сидящих тут несведущими? Откуда у вас такая статистика? Кстати, я даже без экономического образования понимаю, что для развивающейся экономики, для государства, не распоряжающегося деньгами, являющимися резервной валютой, чем меньше госдолг, тем лучше.
да что Вы с этим "чем выше курс тем больше рублей", он говорил что доходы бюджета увеличились, теперь ещё все добавляют что собирался закончить операцию за два дня, хотя это англичане распространяли. Или Вы пропагандист?
я так до сих пор и не понял, зачем госдолг стране с профицитным бюджетом?
Хм... странно, как же тогда возникла ситуация, когда основными держателями госдолга РФ были нерезиденты?
Зачем стране, у которого в резервах миллиарды долларов было вообще наращивать госдолг? ради госдолга, чтобы типа показать как нужны российские облигации миру?
Да не только российские не покупают. Покупаются бумаги очень малого количества стран, а большинство стран особо не рассчитывают на серьезные инвестиции
Ну это не совсем так. Рубли напечатать можно. И гиперинфляция в стране за последние десятилетия не потому что американцы стараются.
Какой же ужас, финансовой грамоте никто не обучает
Ты сам не вдупляешь в финансах,в финансах ни чего сложного нет,это не ядерная или квантовая физика,дебилов вроде тебя понаставили на посты
Вы тоже не "вдупляете", если честно. Вам правильно написали ниже о том, какие плюсы дает малый госдолг.
Комментарий недоступен
а при чем тут вообще коррупционеры с деньгами?))
Смешной автор. Идеологически заряженный.
РФ 15-или уже 18-я экономика мира. С 1-2% мирового ввп. С такими показателями выёживаться на весь мир бессмысленно.
Тотальная зависимость от импорта примерно всего и изоляция страны среди одичалых народов - никакому росту не способствует. Тем более что базовые отрасли в РФ начисто отсутствуют. Нет ни электроники ни станков ни много другого.
А учитывая, что еще не всех мальчишек дед пустил на удобрения, то можно еще год побыковать перед полным крахом. Потом возможно всего два варианта: распад на удельные княжества либо реализация «метро 2033». Милошевич и Хусейн знали подробности. Но не скажут.
хм... Кажись Всемирный Банк и МВФ врет в своих подсчетах? Надо им Демьяна Белякова нанять, он лучше разбирается в этом вопросе
Когда страна по ряду ресурсов обеспечивает от четверти до половины и больше мировых поставок, то плохо будет всем, и "выеживание" может здорово ударить по тому же ЕС. О чем сами же власти ЕС признают. Не надо думать, что это удар только по РФ. Несколько дней санкций прошло, а в экономике ЕС уже проблемы. А это РФ не перекрывала еще экспорт ключевых ресурсов. Что будет дальше?
+15 ₽.jpg
Купоны по евробондам на $117млн Минфин вчера оплатил
да, точнее платежки выставил. Вопрос в том, примут их сейчас банки западные или развернут. Если развернут, наши могут закономерно сказать "сами не взяли" и послать им рубли
Статья грамотная и доходчивая. Автору спасибо. Понятно, что за 1 статью всей картины не опишешь, но в целом грубыми мазками ситуация описана четко!
рад, что заметка оказалась полезной)
да у меня и не было задачи томик описывать - никто не будет его читать. Важно сейчас дать понять общую картину, а в подробностях можно и потом
Добрый день, конечно статья подробно описывает, что технический дефолт это не дефолт. Но проблема заключается не в самом дефолте или техническом дефолте, а в его последствиях.
Большинство товаров и услуг зависит от логистических или финансовых цепочек из других стран. А с учетом того что санкции даже снимут кто будет иметь дело со страной, которая не выполняет обязательства по своим договорам.
Я понимаю автора в его позитивном настрое, но реальность говорит о негативных последствиях для экономики РФ, которые будут восстанавливаться в течение 20-30 лет.
То что в статьи называют шантажом называется условиями договора и эти условия государства или компании согласуют друг с другом. Так что мы сами подписали эти условия и говорить что это шантаж говорить как минимум не профессионально.
Так что по мне статья не отражает текущей ситуации и не является объективной.
Уж щас бы ходить по льду или маневрировать.
С другой стороны кто ответственный за потерю 300 млрд $? Кто такой умный обнулил труд всей страны на 300 млрд $
Что толку с резервов в золоте, если это золото никто не купит? Ну максимум на внутреннем рынке за рубли продавать, для этого даже НДС отменили. Но рубли проще напечатать, что в общем-то и сделают через год когда бюджет станет дифицитным.
Что до остальных резервов - да, их можно пустить на выплату долгов, развитие экономики и прочего, но давайте честно - во время пандемии государство кинуло всех через хуй и к резервам не прикоснулось, даже не думайте что внезапно оно начнет помогать людям и развивать экономику это как минимум наивно.
есть страны, которые готовы будут купить золото, а потом перепродать тем, кто не хотел покупать у России. Как с газом та же история.
во время пандемии государство кинуло всех через хуй и к резервам не прикоснулосьА как они должны были прикоснуться к резервам? Раздать все 13 триллионов всем россиянам по 90 тысяч рублей и всё, остаться с голой ж?
Или адресно помогать особо уязвимым категориям, как это было?
Интересно получается - они наши бабки отдавать не хотят и не отдают, а с какого перепуга мы должны отдавать их бабки? Это у них дефолт получается.
ну дефолт не дефолт, но они в своей же ловушке оказались. Не снимут ограничения - потеряют деньги. Снимут - "прогнулись под Россию". Сами себя в такую ситуацию завели
А резервы заморожены или арестованы?
Официально - ни то, ни другое. Заморожены транзакции по ним. Вот такая интересная формулировка))
"Резервы не заморожены, они свободны, но взять вы их не можете, потому что нашим банкам проводить операции запрещено" :)
Та же история, что в Простоквашино про посылку и докУменты
Комментарий недоступен
Так наши резервы в этих валютах там и лежат. Если мы захотим их продать, то мы купим рубли обратно. Почему они обесценятся?
И "Технический" дефолт вполне может стать нетехническим в случае новых санкций в отношении инструментов ЦБ.Может, но это "им" тоже не надо - всё их имущество, бумаги, инвестиции, продажи в РФ тоже стоят чего-то. Объявив дефолт и забрав наши резервы в качестве компенсации, они подписывают приговор своим резидентам, в первую очередь, бизнесу, инвесторам, банкам, и так далее, у которых тут было имущество.
Конечно, всё может быть, посмотрим
Западные страны вместе взятые составляют всего около 1/8 населения земли. Я, конечно понимаю, что это наиболее богатая 1/8-ая, но тем не менее, пространства для манёвра и обналички предостаточно.
Комментарий удален модератором
инвестиции, ценные бумаги, имущество, бизнес "недружественных стран", а всего этого очень много в РФ. Правда это грозит сильными репутационными потерями России, о которых я вот в этом комментарии написал: https://vc.ru/finance/379827?comment=4054848
Неплохая статья с уровнем дальновидности 1 неделя, экономика живой процесс, скоро будет много долгов и у РФ, и у обычных граждан. Мы теперь просто на отшибе мировой экономики, и гос долгом мериться - это дешевый номер даже для тех, кто не разбирается в финансах.
Тут вопрос получше - почему эти деньги нельзя было вкладывать в развитие своей экономики? Т.е. много-много лет получали сверхдоходы от нефтеводородицы, вкладывали их в экономику других стран, а теперь половину у нас отжали. Круто, чо.
А если бы эти деньги тратились на свою экономику - может, сейчас и не вставал бы вопрос как самолеты без деталей чинить.
Да что там детали к самолетам - сто лярдов за глаза хватит на постройку своего завода по производству чипов на современном техпроцессе.
1. Почитайте про голландскую болезнь 2. До недавнего времени купить процессор Интел было тупо экономически более выгодно чем строить свой Байкал. Кто-то делал процессоры, кто-то добывал нефть, кто-то варил пиво; все было бы неплохо, если бы основой обмена товарами было независимое от страны платежное средство, золото например. А так этим средством является доллар, и его владелец получает критическое преимущество - можно напечатать доллары и купить что угодно. Да, при этом копятся долги, но их можно легко списать, замутив мировую войну на чужой территории. Два раза это удалось, третий раз такое не прокатит. Поэтому мы наблюдает закат глобальной экономики, основанной на долларе. Что будет дальше - хз…
Если кратко - резервы государству нужны так же, как вам кубышка на черный день.
Если вы всё правильно делаете, то не тратите и не "вкладываете в себя" 100% своих доходов, а откладываете часть, чтобы в случае проблем можно было взять оттуда денег.
А насчет процессоров вам ответили ниже, что массовое производство нерентабельное и убыточное на данный момент, но оно спонсируется государством, поэтому, несмотря на убыточность, разработки ведутся. Сделали процессор, сопоставимый с Интелом 3-5 летней давности, но на такой стадии кроме бюджетников никто покупать его не будет. Как дособирают до +- равного соперника, тогда будет и массовое производство и выход на самоокупаемость
Потому что эти бюджетные деньги скорее всего использовались бы неэффективно. Вроде и так были статьи в прошлом и позапрошлом году, что какие-то ведомства не успевали осваивать деньги - т.е. траты использовались бы не на развитие, а были бы непроизводительными, как я понимаю.
Статья ангажированная… вся аналитика выше - пропаганда.
так и представил себе, что кто-то заплатил хорошие деньги за пропаганду человеку со 130 подписчиками (на момент выхода статьи)
Не смешно самому?))
Комментарий недоступен
Валить надо было лет 10 назад, сейчас бежать пора, потом сматываться надо будет.
так они же могут из замороженного счета ЦБ свои деньги конфисковать, в случае не уплаты разве нет? Они по сути ничего не теряют, а у нас на лбу будет клеймо не плательщика. Вся эта шиза насчет ограничений на обналичивание иностранной валюты разве не из-за этого?
могут, но на них будет клеймо рейдера, и другие страны будут думать - стоит ли добрую часть резервов там держать
Пришел в рестик, поел, далее диалог:
— вот вас счёт!
— а у меня технический дефолт
— в смысле, что это?
— даёте ссылку на эту статью
А вообще, если, ребятки, будете голодать, идите в рестик, кафе, заказывайте и жрите. Вызовут ментов, скажете, потеряли бумажник. Главное, в это тяжёлое время, оставаться сытым :)
П. С. Автор не сказал почему запад заморозил транзакции. Если Россия ещё и выводить начнет эти деньги, то там все рынки лихорадить будет так, что мало не покажется.
если бы так работало))
П. С.Да, и это тоже
А. Все нормально. Мы им ответим еще симметричнее. Я спокоен.
Нет, такого не было в статье
Хочу дополнить статью:
1) Я так понял, для многих крупных сделок резервы вписывают как гарантии того, что ты исполнишь свои обязательства. То есть, если ты торгуешь на мировом рынке, ты не можешь без них.
2) Когда была торговая война с Китаем, когда обсуждали пошлины, было условие, что Китай должен обратно нарастить свои резервы в долларах, то есть ты тупо не можешь без последствий избавиться от них.
3) РФ не увеличила свои резервы с 2008 года, то есть ту суммы, которую набрала с 2000ых.
4) В российский бумагах типа Газпрома, Роснефти сейчас у иностранцев заморожено больше денег, если их уже не выкупили за копейки.
5) Про дефолты, надеюсь все помнят эти ежегодные спектакли, когда у США дефицит бюджета они начинают обсуждать дефолт, длится пару недель, потом они соглашаются на частичный дефолт и все инвесторы радуются, что Америка не банкрот.
6) Убрали НДС на покупку золота чтобы оно физически не покинуло страну и немного собрать лишние рубли с рынка. Недавно сделали тоже самое с валютой чтобы конвертнуть золото в валюту, которой в доступных резервах меньше.
7) Может не по всем пунктам правда, нужно проверять.
1 - да, 2- не знаю надо смотреть. 3 - резервы постоянно увеличиваются, и сейчас они на максимумах за всю историю. сайт цб с числами: https://cbr.ru/hd_base/mrrf/ , 4 - да, там много иностранных денег, но больше или нет, не подскажу сходу, 5 - про американский дефолт в статье написано - почему США долги берет только в долларах - потому что их можно напечатать и отдать. С другой валютой так не выйдет, 6 -возможно. Спасибо за дополнение!
По поводу инвесторов, если РФ так поведет себя, в плане блокировки или даже конфискации активов нерезидентов, какая гарантия что тоже самое не сделают по ту сторону, а многие инвестировали в иностранные активы, и это не только частные инвесторы. Каков объем инвестиций в иностранные активы? Наверное ЦБ может ответить, но сумма думаю очень огромная. Так что тут палка о двух концах, в итоге частники пострадают финансово.
да, о чем я и говорю, что это уже доминошки получаются - они блокируют нам, мы блокируем им, они еще больше блокируют нам, мы еще больше им и так далее.. Пока ни копейки и ни цента не останется у друг-друга
Спасибо за статью, можно теперь показать окружающим, достаточно просто и доходчиво изложено. В отношении того, что многие тут в комментах пишут, относительно нашей слабой экономики, тотальной зависимости и прочего. У меня вопрос: вы откуда это взяли? Кто и как смог все учесть и с вами поделиться? Дело в том, что государства бывшего СССР в течение 30 лет "интегрировали" в мировую экономику. Уверен, что сейчас никто, повторяю, никто не может точно сказать, какие цепочки взаимодействия выстроились за это время. Да, я не отрицаю, что Россия до настоящего времени не сумела стать технологически независимой. А кто смог? Покажите, какая страна абсолютно независима? Что, США абсолютно независимы?
Поэтому, убедительная просьба, вы когда делаете глубокомысленные выводы о чем-либо, старайтесь перед этим почитать проф литературу по теме, либо хотя бы аналитику, аналогичную той, что изложена в этой статье.
Автору спасибо!
супер
Автор, объясните, если у России в 2 раза больше неарестованных денег, чем общий долг страны, и она с лёгкостью может всё погасить,
То с какой целью зарубежные инвесторы скупают страховки от дефолта CDS по конскому ценнику, а так же зачем они избавляются от самого госдолга за 20% от номинала?
Потому что есть вероятность, что государство вместо того, чтобы выплачивать долг другим странам, потратит резервы на внутренние дела и допустит дефолт по внешним обязательствам. Отсюда и ценник на сидиэс.
В насчет госдолга за 20% от номинала - я тоже не видел такого. Кто продает?
С легкостью не значит заплатит (проценты за риск). С той же серии зачем покупают сверхперекупленные компании. Где можно купить 20% от номинала офз или евробонды?))
Про золото, на которое многие сейчас уповают: почти 2/3 от всего объема золота сконцентрировано у России и Китая. В абсолютном выражении, самые значительные вложения в золото у России - 132.3 млрд, Китая 112.5 млрд, Индии 39.1 млрд,, Казахстана 22.2 млрд, Таиланда 14.1 млрд. В относительном измерении в структуре ЗВР больше всего золота у Казахстана - 66% от всех ЗВР, у Боливии 52%, Белоруссии 36%, а в России, Эквадоре и Киргизии по 21-22%. Валютные активы (не считая резервной позиции в МВФ), распределены на 94% в валютных зонах G7 (доллар, евро, иена, фунт, канадский доллар), т.е. потенциально могут быть заблокированы у всех, кто посчитается недружелюбным к США.
Я думал почти все золото у США
"Наших"... ха-ха! Думаю, что их распорядители иного мнения )
На главный вопрос нет ответа, что в целом для нас означает технический дефолт? Скажется ли это на курс рубля или нет?
на рубле сказывается всё вообще:))
Если учесть, что инвесторы любят перестраховываться, и при одних только словах о возможном дефолте начали бежать, то когда будет технический, побегут еще больше, хотя ровным счетом это ничего не значит по сути
На курсе рубля уже ничего не скажется, он в текущем виде разве что торговый баланс может отражать.
Почевала Московия на лаврах,типа Эх! жизнь удалась! Разорвали всю банковскую систему пошевелив мизинцем.Даже руку не подняли.
Ну че там, выплатили или нет? сегодня день оплаты.
Россия отправила платеж по евробондам, но есть риск, что платеж не пройдет — глава Минфина Силуанов.
Ранее: Держатели евробондов сообщают, что еще не получили платежи по купонам.
Почти все правильно, кроме вашей попытки защитить ЦБ за их плохие инвестиции.
Наши компании, типа Яндекс, Газпром и Роснефть берут валюту под % на западе, род % больший, чем мог бы дать ЦБ
а касательно валюты - ЦБ в принципе не может кредитовать компании
я же написал, что я никого не защищаю в статье, и так и есть. Я объективно показал где были правильные действия для защиты капитала, и чего удалось избежать
Крутая статья, спасибо
спасибо)
А вообще уже до очертенения населения достало положение "ведомого самолёта мировой экономики"! Пора смениться на ведущий, хотя это тоже громкие слова и одним кликом на компуктере даже президент тут ничего не решит. Подход должен быть комплексный. Повышайте уровень образования в обществе, инвестируйте в человеческий капитал, обучайте сотрудников, в т.ч. и в IT-сфере, наращивайте объём ЗВР, монетарного золота, ещё надо сделать Россию привлекательной для международных инвестиций, чтобы деньги в страну текли рекой, а не капали как самогонка. У какой-нибудь Sony Corporation в своё время это получилось. Как говорится - найдите свою дорогу, если на чужой очень высокая конкуренция. Но надо что-то делать, а не быть "слегка беременна" да "чуть-чуть подонок".
Почему условная компания apple должна строить завод в России, а не в условной Индии? Там не нужно тратиться на отопление и зарплаты ниже, издержек тупо меньше.
Да такие же дурочочки как я. Все деньги в рублях хранил.
Спасибо большое за статью! Как все понятно растолковано!
рад, что полезно)
Блин, опять в топике паникёры :(
они всегда есть)
Спасибо за ликбез
Страны избегают быть признанными дефолтными из за того что с дефолтной странной никто не хочет сотрудничать в том числе и финансово. Поэтому вряд-ли кого будет интересовать был ли дефолт "техническим" или вследствии отсутствия финансов. Последствия в обоих случаях будут одни и те же.
С банками США и западными банками сотрудничать продолжают, несмотря на то что они объявили дефолт, причем не тиехнический.
Сам дефолт не важен, важна как раз ситуация. Инвесторы же не идиоты.
Ребята! Санкции запада это форсмажор по всем юридическим признакам и определениям. А во время форсмажора , поскольку мы не в состоянии повлиять на запад - плевать нам на все договоры.
Единственное что нам надо сделать это отрезать запад от поставок нашего сырья полностью и бомбить, бомбить, бомбить, бомбить их инфраструктуру . Лучше ядерными бомбами. И вы увидите удивительный результат: бесконечная любовь и преданность к России! Их мир признает только силу и боль ! Чем сильнее бьёшь- тем сильнее любят! Любовь спасёт мир!
Хабибуллина так и не ответила депутатам зачем тоннами увозила золото в Англию. Это что диверсия против России ну тогда она заодно с врагами и ее надо сажать. Или это с молчаливого разрешения Путина. Наверно так и есть. Иначе ее давно посадили. Что твориться за нашими спинами одному Богу известно. Так мы никогда ни построим процветающую Россию.
не передергивайте факты - золотые резервы ЦБ находятся в России в хранилище.
В Англию же экспортируют добытое золото золотодобывающие компании. Так же, как Газпром экспортирует газ в Европу и Англию.
Ликвидационная комиссия работает 30 лет, а вы всё удивляетесь.
Почему Силуанов с Набиулиной об этом говорят со своих рабочих мест, а не из тюрьмы? Все эти ЗВР не их личные накопления. У меня вопрос - какого хрена они просрали в том числе и мои ЗВР и продолжают работать?
прочитайте внимательнее в статье, почему резервы ВСЕХ стран (кроме США и С.Кореи) в разной степени хранятся в других странах. И никто никого не сажает за это
В любой другой стране этих людей погнали бы со всех мест. Максимум, что разрешили бы - читать лекции в каком-нибудь провинциальном универе, который не о своей репутации и качестве выданных дипломов. В странах победнее и построже это был бы тюремный срок, а то и стенка.
Комментарий недоступен
Комментарий удален модератором
Странная статья, типа <рейдеры>. Все справедливо, На эти деньги будут отстраивать Украину, что тут непонятного? И еще лет сто будет платить Россия за разрушенную Украину.
Если, долг, рублями начнут выплачивать- то курс $ будет 60 копеек? Скорее всего золотом заберут. А $ будет по 200 рублей. Чтобы казну набить.
не будет даже 30 рублей и даже не 50, не то что 60 копеек.
При такой ставке не верится, что $ будет 200р. Он уже потихоньку укрепляться начал - со 130 до 110. Сомнительный, конечно, "рост", но всё же - более менее все воруг подуспокоились. Посмотрим-увидим. Давать прогнозы вообще сомнительное занятие, а в такой ситуации тем более
Автор, вкроме оправдания ЦБ (которое выглядит слабовато😄), расскажите, пожалуйста, как технический дефолт отразится на инвестиционном климате в России?
Какие экономические решения Вы видите при резком скачке инфляции и сокращении сотрудников?
Что будет происходить с курсом при включении печатного станка?
Что будет происходить в экономике при запущенном международном финансовом кризисе и что делать простым людям?
как я и написал, я никого не оправдывал - все ЦБ мира держат резервы в других странах и валютах. Смысл мне оправдывать? Если бы наши только так делали, то это бы звучало как оправдание, а так в чем оно состоит?
все остальные вопросыОтразится плохо. Курс рубля будет падать.
Кризис уже наступает в других странах - дорожает продовольствие, топливо, отсюда всё остальное, поэтому мировой кризис уже начался. Что делать - то же, что и в прошлые кризисы, когда всё заканчивалось и начинался рост.
Если вы взяли в долг, но не сможете его вернуть потому, что кредитор от вас скрывается, как это отразится на вашей кредитной истории и возможности получить новые займы от других кредиторов?
18 марта будет объявление технического дефолта
скриньте
Здравствуйте, кто-то скринил?
Плевать. Рынок на это уже не реагирует. Всё риски в нём уже
А может уже объявить о продаже газа исключительно на бирже в Питере и исключительно за рубли?
Уверен это повысит "интерес" к нашей валюте, а следовательно и курс.
Через пару лет построят 3-4 лнг терминала в Европе и будете продавать газ на бирже в питере за рис в китай
что-то подобное было на обсуждении, но кем-то настоятельно блокировалось. Слышал об инициативе только, но до дела не дошло
Нет
нет?
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
А какие ещё официальные кубышки есть? Весь ЗВР это всего по 4000$ на человека.
ЗВР + ФНБ
Всё это замечательно. Но вы уверены, что данные в предоставляемых отчётах достоверные? Как это проверить?
Из вашего текста: "Центробанк, по одной из версий, которую я видел, заранее, в тайне от МВФ переместил часть запасов с Запада в восточные страны, предоставив в МВФ подложный отчёт..."
Если уж он МВФ так легко предоставляет подложенный отчёт, то что стоит обычным людям лапшу вешать?
Проверить никак. И, кстати. Рос.ЦБ один из немногих, кто открыто публикует данные о резервах. США и ЕС, например, этого не делает.
"наличная валюта" это прямо пачки денег?
Да. Например банки и банкоматы ликвидностью обеспечить
да, пачки. Владимир ответил вам правильно
Есть мнение, что немного не так все с текущим географическим распределением ЗВР. В действительности заморожено меньше 100 ярдов, а не 300. Всему свое время.
я тоже про это читал, о чем и написал, но видел информацию только в одном источнике, поэтому нет достаточныз подтверждений этому.
Амеры и европейцы неоднократно морозили и отбирали деньги других стран, граждан, компаний и пр. Ну и что, в долларах хранят до сих пор около 55%, в евро около 30%. Китай более трлн $ в резервах держит и не распродает их. Так и тут — ничего не будет, если рос.резервы отберут
Китай давно начал выходить их доллара, потихоньку движется к юанизации
Я подписан на автора в тг, безусловно статья не лишена смысла. НО - если заглядывать на дальнею перспективу - как нам прийти к эмм России 2.0 - Наукоемкий экспорт, рабочие институты власти, сменяемость, проф. армия куда я не побоюсь отправить сына, качественные города с местн. самоуправлением и средой а не имперский угар(соберем все земли от тихого океана до Атлантики), фильмы и музыка(культура) которая затягивают под свое влияние сотни миллионов людей на планете - как прийти к этому?
Даст ли это всё экономика, которая устояла на ногах после событий 2022 года?
Так ли важен вопрос с дефолтом..
Для такой экономики нужно изменить семейный кодекс. Всё это бессмысленно, если самые умные парни не рискуют жениться, чтобы потом всю жизнь работать на алименты.
Это вы когда хотите эту рф 2.0 увидеть?
"Наши" резервы? Это не "наши" резервы. Это резервы кого надо резервы.
Ещё не помешало бы уточнить, что все эти деньги на внутренний оборот: ну там построить предприятия, вложиться в образование, раздать бедным и т.д. вообще не рассчитаны.
По мне, так лучше направлять средства на выкуп редкоземельных металлов и складировать их у себя. Можно даже выкупать металлолом в огромных количествах. Всё это ресурсы которых либо становится меньше, либо их переработка создаст добавочную стоимость. Можно так же их направить на создание частных лабораторий. Можно нанять подрядчиков на западе, которые построят дороги. Всё это не принесёт башенный доход, но позволит избавиться от лишней валюты и конвертировать их в реальные вещи.
Технический дефолт , это когда платить есть откуда , а вот печатать денег нет возможности !!! В Китае есть резервы с них можно платить по долгам ,а вот взять на себя обязательства и печатать рубли уже не получиться . И всё упирается в сроки , Внешних долгов У России много ,и по этому нужно учитывать цену размещения и требования , не все так просто ,в случае с Россией и Центральным Банком
Печатать деньги при чем тут? Покрыть долг печатанием денег можно только если долг в той валюте, которую ты можешь печатать
Проясните, пожалуйста, вопрос: если наши крупные компании (Газпром, Яндекс, НорНикель, Сбер и т.д.) попадут под дефолт (что по моему скромному мнению (НЕ ЭКОНОМИЧЕСКОМУ И НЕ ФИНАНСОВОМУ) вполне вероятно). Что в таком случае произойдёт с нашей экономикой?
они попадут под дефолт перед внешними кредиторами (нет валюты), но я думаю, что на внутреннем рынке им не дадут схлопнутся - очень огромные последствия, да и свнутренними кредиторами проблем нет
С вашей экономикой будет полнейший пиздец если эти компании обьявят или не обьявят дефолт
Подобный дефолт это в большей степени проблема для кредитора, чем для заемщика, ведь это заемщику нужно получить выплаты по долгу. В текущей ситуации всеобщих санкций и изоляции от тех дефолта РФ будет ни холодно ни жарко, а вот кредиторы напрягутся.
Путин разрешил Норникелю, заплатить % по акциям в $. Теперь его друг - Патанин, может спать спокойно, его зарубежное имущество не арестуют.
Не имей 100 рублей, а имей друзей в Кремле.
Закон не для всех.
бывает)))
ЗВР и ФНБ - это не разные копилки, они сильно пересекаются. Ликвидная часть ФНБ (не вложенная в гос проекты) хранится на счетах ЦБ и составляет порядка 60% от общей суммы. Другими словами, около 20% активов ЗВР - это активы ФНБ.
Это нужно учитывать при попытках оценить, какую часть внешнего и внутреннего долга РФ может погасить средствами из ЗВР и ФНБ. К тому же ни одна экономика не в состоянии существовать без всевозможных займов, точнее может, но развиваться будет очень медленно (зато очень стабильно). Поэтому нет смысла вообще рассуждать о способности погасить все долги.
.
Вполне разумное, но не логичное объяснение. Давайте начнем с того, что 600 млрд долларов в кубышке - это много, это чертовски много. Достаточно было 300 млрд долларов, вам ведь не нужно объяснять почему? Если нужно обратитесь к простым числам, там подробно объясняют примерно эту цифру. Тогда почему бы эти 300 млрд долл не внести в экономику своей страны, даже тупой скупкой этих облигаций. Т.е. может я тупой, но объясните зачем кому-то давать на этом заработать (иностранным гражданам), если заработать может государство?
Похоже, что я задал очень тупой вопрос
Спасибо , толково расписано , внятно и простым языком
Согласен со статьей, нового 98-го года не будет, это факт. Будет 91й.
🤦🏽♂️🤦🏽♂️
Будет 91-й обратно.
От гласности к цензуре, от демократии к диктатуре, от многопартийности к однопартийности, от доллара по 70 рублей к рублю по 70 долларов (ну ладно, не по 70, а по 2).
Аудитория VC тупая чуть менее, чем полностью. Не понимает вообще что происходит в мире.
Казахстану-то хоть вернули его резервы?
пожалуй самый главный вопрос остался без ответа... почему на момент начала операции эти средства оставались там? не просчитали возможную ответную реакцию? выглядит как минимум легкомысленно, если не сказать больше..
Введение золотого червонца и серебрянного рубля с мелочью в серебре и меди. Ресурсы продавать только за золото и другие драгметаллы.
Пример с кафе не совсем правильный.Вы побежали в банкомат и узнали что ваши деньги арестованы судебным приставом.Технически они есть но получить вы их не можете.
Автор, или кто "понимает", дайте ответ, точнее объясните, что значит изменение денежной базы, с начала февраля, за один месяц, она выросла на почти три триллиона(!!!), но сейчас, практически вернулась к значениям начала февраля...
Напечатали или откуда? А потом что с ними сделали?
https://www.cbr.ru/hd_base/mb_nd/mb_nd_weekly/
В данном случае это связано с тем, что после 25 февраля в обращение было выпущено много наличных денег, которые к апрелю вернулись обратно в хранилища ЦБ. Т.е. выдача физлицам наличных со счетов.
Повышенный спрос физических лиц на наличные был связан с паникой , а также с тем, что наличные нужны были физикам в утилитарных целях, для того, чтобы перенести деньги из одного банка в другой (где были лучше условия по депозитам). Они всегда так делают, ничего необычного.
привет руководителям финансов России.. пример Ирана был не для вас...
редкого ума руководителям финансов России - хранить деньги у наших врагов ради каких то нескольких % прибыли..... вы явно учились экономике у гайдара...
А прописать в контрактах выплату в национальной валюте при заморозка резервов или их изъятии никак нельзя? Это бы отбило желание у некоторых нагло-саксов отбирать наши честно заработанные денежки. И нефиг вкладываться в их экономику. Почему нельзя вложить деньги в свою экономику? Тогда никто никого и не кинет
Автор, вы вводите в заблуждение.
Во-первых, никаких ценных бумаг давно уже в виде бумажек не выпускается. Во-вторых, ни в какие банки под процент ЗВР не вкладываются. Это ненадежно. Инвестируют средства в ценные бумаги высшей надежности, вроде гособлигаций. Но тогда возникает другой неудобный для правительства вопрос: на хрена брать в долг при наличии резервов? Российские облигации менее надежные, чем американские или немецкие, а потому более доходные. И в чем кайф отдать деньги, условно, под 2% годовых, самим взять под 6 и платить лишние проценты?
"банки не могут гарантировать ЦБ доход в валюте" - тоже не верно. Банки вообще не могут гарантировать доход. Бизнес несет в себе массу рисков и даже риск того, что банк лопнет.
Для этого и создали федеральную страховку вкладов, чтобы вкладчики в установленных объемах средств не волновались за сохранность своих денег и процентов до момента отзыва лицензии у банка.
Юрлицам никто ничего не гарантирует.
Ни в какие иностранные банки российские банки валюту вкладчика не кладут. На западе ставки по вкладам, во-первых, гораздо ниже наших, а во-вторых, никто не будет гарантировать сохранность такого вклада в западном банке. Чаще всего продают валюту на бирже и выдают кредиты в рублях.
А риск резкого изменения курса валюты вклада перестраховывают.
И с дефолтом совсем всё не так. Деньги есть. А платить не хотят. Было бы полбеды, если бы выплатили рублями и позволили поменять их на бирже и вывести доллары. То есть в ситуации с кафе посетитель говорит "Деньги лежат у моей бабушки. Только она никому не открывает и телефон не берет. Так что ждите у моря погоды. А платить я не отказываюсь".
Резервы пойдут на восстановление хозяйства одной небольшой страны Так что никакого рейдерства..
А где я сказал про то, что ценные бумаги выпускаются сейчас в виде бумажек?
Под процент ЗВР не вкладываютсяЗвр состоит как из максимально ликвидной части (денег), так и из менее ликвидной (облигации). В марте, по вашему, евробонды облигациями США погашались? Или деньгами все-таки? Изучите вопрос, потом возвращайтесь.
Банки вообще не могут гарантировать доходДоговор с определенной процентной ставкой, когда вы открываете вклад, и есть гарантия. Если мы начнем спускаться до размышлений "а банк может лопнуть", то мы придем к выводу, что в мире вообще не существует гарантий и тогда слово это вообще не нужно будет. Не надо философствовать.
Ни в какие иностранные банки российские банки валюту не кладутПочитайте про корсчета как минимум.
На западе ставки по вкладе гораздо ниже нашихНиже, чем 0,01-0,1% который предлагают в наших банках? 🤦🏼♂️
Платить не хотятДа, именно поэтому Минфин точно в срок отправлял платежки , а банки США их потом стали разворачивать обратно, это потому что Россия не хочет, ага
Изучите все вопросы, а потом говорите о том, кто вводит в заблуждение, а кто нет. Вы какие-то свои мысли выдаёте за истину. Всего хорошего
Никакой проблемы от того, что заморозили или украли наши резервы, не вижу. Надо принять решение об актировании, т.е. о списании этих средств за рубежом и на эту сумму напечатать тут. Всё !!!
А какого лешего полоумный диктатор вторгается в суверенное государство
Вы про Буша младшего или старшего? Или про Обаму? А, про Байдена, когда он был сенатором и вице-президентом, когда вторглись в Ирак, Югославию, Боснию, Ливию, Афганистан и Сирию? Или про кого? Не могу понять
че-то я ниче не понял. Мы берем в долг валюту чтоб положить ее в иностранные банки и получать процент??? какой-то бред для маленьких детей
Мы покупаем доллары, на них покупаем облигации США, то есть, кредитуем их, через год, если рубли понадобятся, уже можно будет получить больше рублей за счёт купонов + ослабления рубля
Комментарий удален модератором
в штатах внутренние и внешние экономические проблемы. им нельзя останавливаться или вырастит снежный ком. Ты логично поясняешь и возможно сможешь дать прогноз на рецессию. но штаты для сохранения своего места на лестнице, всем общеподареной демократичной логикой не пользуются. Помнишь 11.09 или война в Ираке - сделали бизнес и как с гуся вода
Доля рубля в международной торговле на уровне ПОГРЕШНОСТИ
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором