«Медвежий рынок» облигаций, тайная сущность валютных вкладов, а также раздача бабла от криптобирж

Всё самое важное, что произошло за неделю в мире финансов как в России, так и в мире: Газпром на радость инсайдерам объявил конские дивиденды, финны начали отбирать у россиян наличные евро, а стейблкоин DAI хотят отвязать от доллара.

В июне Газпром уже пытался заплатить дивиденды на нехилом уровне примерно в 25% от котировок акций, но государство (акционер с решающей долей в 50,2%) сказало «спасибо, мы лучше эти 1,2 трлн руб. напрямую налогами заберем». Ну и вот сейчас мы наблюдаем попытку «второго подхода к снаряду» – совет директоров Газпрома опять рекомендует распределить дивиденды в размере 51 руб. на акцию (дивдоходность от 20 до 25%, в зависимости от того, на какую дату брать цену акций).

Окончательное решение по дивидендам примет собрание акционеров (читай: государство) 30 сентября – вот тогда и станет понятно, бывает ли в России кидок через одни грабли два раза подряд.

Тем временем, бывалые трейдеры рассказывают нам, что инсайдеры слили информацию о грядущих дивидендах своим корешам еще за сутки – и те массово закупились акциями заранее, став богаче миллиардов на пять рублей всего за одну ночь. А вы еще сомневались, что знание – сила! (Подробнее про вот это всё с приложением нюдесов раздетых инвесторов я описывал вот здесь.)

Большинство иностранных бумаг на СПБ Бирже хранятся через цепочку зарубежных депозитариев Euroclear/Clearstream => НРД, которая с марта не работает – так что и дивиденды по ним российским инвесторам не доходят.

В начале июля Роман Горюнов (глава СПБ Биржи) обещал, что долгожданные дивиденды наконец потекут по финансовым трубам в адрес россиян никак не позже августа. И ведь не обманул!!

Журналистам Ведомостей удалось достоверно обнаружить одного клиента Финама, получившего в начале августа дивиденды в размере $1,5 (полтора доллара) от компании California Water Service Group, которой он владел через СПБ Биржу. Радует, что хоть кто-то в России серьезно относится к данным ранее обещаниям…

Держателей акций California Water Service Group я поздравляю (возможно, на полученные дивиденды вы сможете, ну не знаю, купить чашку кофе), всем остальным счастливым владельцам акций на СПБ Бирже – мои соболезнования (в августе какого года стоит ожидать выплаты по всем прочим бумагам – информации пока не поступало).

Дмитрий Тулин (первый зампред ЦБ) дал большое интервью РБК. Там он рассказал про эффект санкций, ситуацию в банковском секторе, а также (опять) про токсичную валюту – все вот эти доллары и евро. По последней теме Тулин высказал следующую мысль:

В общем, в очередной раз нам непрозрачно намекают, что ожидать получение валюты с валютных вкладов – это, по нынешним временам, непозволительная роскошь. Ну, то есть, эта валюта, она как суслик – мы ее не видим, но она там (кажется) есть.

Фонтанка рассказывает историю петербуржца Юрия, у которого суровые финские таможенники изъяли 1390 евро при пересечении границы в направлении России. Дескать – ввозить валюту Евросоюза на территорию РФ ни под каким соусом нельзя (сущность в виде гномика не одобрит).

К счастью, процесс изъятия происходит в строгом соответствии с законом – взамен купюр выдают справку мелким почерком с указанием суммы. Говорят, «возвращайтесь к нам на погранпункт как-нибудь потом – мы вам всё вернем взад против этого ценнейшего документа!»

За один доллар обычно дают 2,9 грузинских лари. Но какой-то криптан в недрах Coinbase немного ошибся с запятой (и заодно с направлением конвертации), и приложение стало позволять пользователям из Грузии выводить деньги по курсу $290 за 1 лари.

Представители компании заявили, что приятным бонусным багом воспользовались всего около тысячи пользователей. В общем, думаю, на прошлой неделе в Тбилиси стало где-то на тысячу больше довольных жизнью бородатых хипстеров-айтишников, которые теперь могут позволить себе кратно увеличить потребление хинкалей со смузи.

Вкладывайся в облигации, говорили они. Надежный защитный актив, говорили они!

В общем, Блумберг тут посмотрел внимательно на свой общемировой индекс полной доходности надежных (Investment Grade) облигаций, и обнаружил, что с пика 2021 года он упал уже более, чем на 20% (что в терминах рынка акций обычно считается «медвежьим рынком»).

Что, в общем-то, неудивительно: предыдущие 40 лет все развитые страны старательно и планомерно укатывали процентные ставки под плинтус – что исключительно позитивно сказывалось на результатах ранее купленных облигаций. А сейчас процесс прошел в обратную сторону: ставки начали расти, и теперь нетрудно услышать полифонию голосов инвесторов в облигации, которые переплетаются и воют от боли.

Впрочем, если говорить об общемировом индексе облигаций, то значительная доля его потерь приходится еще и на укрепление доллара – которое вызвало обесценение тех бумаг, которые были номинированы в других валютах (передаю привет евро). Версия того же самого индекса с хеджированием валютных курсов в доллар потеряла со своего пика всего 12%.

Недавно мы обсуждали айтишницу, которая несколько опрометчиво хвасталась в Твиттере своими гениальными схемами по снижению налоговой нагрузки в Эстонии. Как выяснилось, эта черта свойственна не только айтишникам, но и бизнесменам: миллиардера Майкла Сейлора (экс-гендира MicroStrategy – компании, которая думает, что она Биткоин-копилка) обвинили в уклонении от налогов на сумму до $100 млн.

По мнению товарища прокурора, Майкл придумал схему, надежную, как швейцарский нож: делал вид, что является резидентом Флориды (где налоги поменьше), а сам тем временем жил большую часть времени в Вашингтоне, где имел жилплощадь и пару яхт. О своих успехах в деле налоговой оптимизации Сейлор хвастался друганам вот уже лет десять как – ну и, кроме того, ребята из прокуратуры якобы смогли как-то там по его постам в соцсетях вычислить, что он пребывает в Вашингтоне более 183 дней в году.

Подкосил мамкиного оптимизатора недавно принятый в Округе Колумбия закон, по которому настучавшему на уклонение от налогов причитается до 30% от суммы такого уклонения.

Еще недавно Рун Кристенсен топил за то, чтобы напихивать внутрь децентрализованного стейбла DAI как можно больше всяких разных «реальных» финансовых активов, дабы повышать стабильность его привязки к доллару.

Но развернувшийся в прошлом месяце санкционный скандал с Tornado Cash заставил его резко передумать: теперь Рун полагает, что нужно уходить в леса с крипто-анархо-партизанскими целями – ну то есть, что нужно использовать только принципиально неблокируемые крипто-активы в качестве обеспечения. (Напомню, что сейчас более половины выпущенных DAI обеспечены централизованным стейблкоином USDC – который прекрасно блокируется по одному щелчку пальцев госорганов США).

Это всё еще пока находится в стадии обсуждения, но Рун Кристенсен уже усиленно намекает, что другого пути нет: уход от стабильных активов в обеспечении нужен для предотвращения цензуры; а это, в свою очередь, вызовет депег (падение цены 1 DAI до уровня менее $1). Вот Рун и пытается уже сейчас сказать: пацаны, наш депег – это будет не баг, это будет такая новомодная шифропанковская фича! Viva la resistance!!

Какой-то рукожоп из Crypto.com перевел клиентке в Австралию 10 миллионов долларов вместо запрошенных ей $100 – потому что он по ошибке вбил в поле «сумма» номер ее счета. Косяк обнаружили только через полгода, да и то – если бы не аудит, то всем было бы пофиг.

Женщина уже успела вкусить все прелести лакшери лайф и купила пару домиков – правда, сейчас по решению суда придется всё продавать и возвращать деньги бирже. На всякий случай: если вам по ошибке закинули чужого бабла – то это не значит, что вы стали страшно богатыми; это значит, что у вас случилось «неосновательное обогащение» и в итоге придется вернуть всё взад. Увы!

Если подборка новостей показалась вам интересной – как обычно, буду благодарен за апвоут и за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.