Как кудрявый пухляш сломал крипту: самая полная история краха биржи FTX
На крипторынках фонтаном льется кровь, инвесторы глотают валидол – и всему виной один пухлощекий пацан, который в 30 лет стал практически самым богатым и могущественным криптаном в мире. Объясняю, каким образом состояние Сэма Бэнкмана-Фрида почти полностью испарилось за пару дней (вместе c $200 млрд криптанского капитала), и что всё это значит.
Знакомимся с нашими героями-китами: Чжао и Бэнкман-Фрид
Чанпэн Чжао (известный среди криптанов просто как CZ) родился в конце 70-х в Китае и в возрасте 12 лет переехал вместе с семьей в Канаду. В 2013 году на одной из конференций он встретился с Виталиком Бутериным – и тот его так поразил, что Чжао сразу же решил бросить работу и удариться во все крипто-тяжкие. А уже в 2017 году он запустил криптобиржу Binance, которая довольно быстро стала крупнейшей в мире. Хотя Чанпэн является самым богатым криптаном в мире (его состояние оценивают в $18 млрд), он не особо любит эпатаж и вот это всё – вместо этого он предпочитает управлять своей криптоимперией «из-за кулис».
Сэм Бэнкман-Фрид же (для криптанов просто SBF) – это типичный сын маминой подруги, который к 30 годам умудрился заработать более $15 млрд личного капитала (а чего добился ты?). Американец начинал свою карьеру в сфере традиционного трейдинга, и только потом переключился на крипту – неудивительно, что созданная им в 2019 году криптобиржа FTX стала лидером именно в области торговли разнообразными деривативами. Сэм живет немножко как рокнролла: пачками дает публичные выступления, называет в честь FTX целые стадионы, и не стесняется тратить деньги на рекламу с привлечением знаменитостей.
Да, эти двое не всегда были соперниками. При запуске биржи FTX глава Binance даже был одним из первых крупных инвесторов в нее. Но потом пути двух самых богатых критомиллиардеров разошлись – в результате, Бэнкман-Фрид выкупил обратно долю Binance в FTX в 2020 году.
Возможно, одной из причин увядших отношений стали существенные расхождения во взглядах CZ и SBF на будущее мира крипты. Чанпэн Чжао всегда был ближе к воззрениям оригинальных шифропанков, которые не приветствовали любое регулирование крипты (в какой-то момент он даже заявил, что у Binance больше нет головного офиса – так что и регулировать нечего!); в то время как Сэм Бэнкман-Фрид всё более активно шел в политику и высказывал мнение о том, что ужесточение регулирования криптомира необходимо (за что ему задорно пихали в панамку всем Твиттером).
Периодически это приводило к забавному щитпостингу между ними – при этом SBF нередко понтовался своими политическими связями и намекал на то, что китайское происхождение Чжао вряд ли позволит ему добиться успеха в США (в одном из удаленных позднее твитов Сэм написал в адрес CZ «а ему вообще можно приезжать в Вашингтон-то?»).
Но в целом, какой-либо особой жести между этими двумя ранее не наблюдалось. До ноября 2022 года…
С чего всё началось: следствие ведут (крипто)колобки
2 ноября новостной портал CoinDesk опубликовал материал, который породил серьезные сомнения в устойчивости криптобиржи FTX (читай: откровенно подорвал ряд пуканов). Ссылаясь на некий попавший им в руки непубличный документ, ребята сообщили, что около 40% от активов личного хедж-фонда Сэма Бэнкмана-Фрида Alameda Research приходится на токены FTT, выпущенные биржей FTX. И это доля от общих активов Alameda ($14,6 млрд) – если же сравнивать с чистыми активами компании (за вычетом займов на $8 млрд), то запасы FTT на балансе составляют уже почти 90%.
Важный нюанс здесь заключается в том, что такой огромный объем токенов FTT (более $5,8 млрд) является крайне неликвидным: на момент публикации материала CoinDesk всего этих токенов находилось в обращении только на $5 млрд. А значит, в случае любой существенной потребности в деньгах у Alameda Research, попытка продать такой большой пакет токенов FTT привела бы к резкому падению их котировок и, скорее всего, к банкротству самого фонда Alameda.
В общем, после коиндесковской статьи котировки токена FTT начали сползать (напоминаю, что речь идет про «родную» монету биржи FTX): за три дня они просели почти на 7%. Но еще веселее стало, когда 6 ноября Чанпэн Чжао сообщил в Твиттере, что Binance собирается избавиться от имеющегося у нее пакета FTT общей стоимостью около $500 миллионов. Как заметил позже сам Чанпэн Чжао, «не думал, что я стану соломинкой, переломившей спину верблюду»: в следующие два дня FTT упал еще на 8% и дело стало принимать угрожающий для SBF оборот.
Сам CZ заявляет, что он совершенно не хотел «в крысу» топить бедного Сэма, а просто занимался аккуратным управлением рисками своей биржи (ну а публично начал набрасывать на вентилятор в Твиттере просто из приверженности к идеалам открытости и прозрачности). Но мы-то знаем!
В свою очередь, сам Бэнкман-Фрид поспешил заявить, что негативный новостной фон вокруг биржи FTX вызван «ложными слухами, распускаемыми конкурентом», и что «с FTX и ее активами всё в порядке» (твит был позже удален) – но подсевших на панику криптанов было уже не остановить.
Так, а причем тут вообще биржа FTX, если проблемы ожидались у Аламеды?
Тут такое дело: обе компании принадлежат одному и тому же человеку – кучерявому гению трейдинга по имени SBF. Карманным хедж-фондом Alameda Research он владеет практически полностью, а криптобиржей FTX – чуть более чем наполовину (остаток принадлежит сдуру вписавшимся в эту авантюру топовым фондам частных инвестиций типа Sequoia и Tiger Global).
Все детали взаимоотношений этих двух компаний публике ранее не раскрывались, однако в свете последних событий всплыли новые факты. В частности, Лукас Нуцци (глава исследовательского отдела компании Coin Metrics) по открытым данным блокчейна определил, что биржа FTX предоставляла фонду Alameda экстренное финансирование на $4 миллиарда с помощью токенов FTT (выпускаемых, напоминаю, самой же FTX – очень удобно!). Таким образом, если Alameda обанкротится (а в текущих условиях это выглядит наиболее вероятным исходом событий) – то возвратность выданных биржей FTX займов окажется под большим вопросом.
Неудивительно, что среди клиентов FTX началась паника: к 8 ноября объем изъятий средств с криптобиржи достиг $6 миллиардов, а токен FTT просел уже на 80% с начала месяца. В какой-то момент биржа ограничивала объем вывода средств и даже полностью останавливала этот процесс; в общем – было понятно, что у FTX начались серьезные проблемы с возможностью выполнять свои обязательства.
И всё таки: почему FTX не может просто вернуть клиентам их деньги?
Валидный вопрос. У классических бирж проблемы с возвратом клиентских средств возникают редко: как правило, они просто выступают посредниками в цепочке владения активами и берут за это небольшой процент комиссионных. Даже если все клиенты одновременно захотят вывести свои средства – это не должно само по себе привести к банкротству биржи (ведь все обязательства перед клиентами обеспечены конкретными активами этих же клиентов на счетах биржи).
Почему же тогда FTX столкнулась с такими существенными сложностями? Судя по всему, биржа не просто хранила активы своих клиентов, но и не стеснялась их использовать для разных сомнительных целей. Ранее в аналогичных ситуациях крупных криптобанкротств (Celsius, Voyager, и так далее) мы видели, как проекты вкладывают деньги клиентов в слишком рискованные идеи в надежде заработать побольше прибыли себе в карман. В случае же с FTX речь, похоже, идет об использовании клиентских фондов для «спасения» фонда Alameda, принадлежащего тому же самому владельцу.
Падение криптопирамиды Terra/Luna в мае 2022 года заставило пошатнуться многие криптофонды, при этом Alameda, казалось бы, в тот момент оказалась не затронута разворачивающимся на рынке хаосом. Но сейчас уже понятно, что эта стабильность, похоже, была фикцией: на самом деле, возникшую «дыру» в балансе Alameda просто спешно заткнули из средств биржи FTX. При этом транзакция могла быть оформлена в виде займа: FTX передала фонду финансирование в виде средств своих клиентов, а взамен получила обеспечение в виде токенов FTT (выпущенных самой биржей FTX) на сумму, превышающую размер займа.
Пока цена токенов FTT не падает, с бухгалтерской точки зрения эта сделка выглядит вполне невинно. Но в такой схеме кроется потенциал для раскручивания так называемой «спирали смерти»: ведь стабильность биржи FTX оказывается рекурсивно завязана на котировки ее же собственных токенов FTT. Соответственно, снижение стоимости FTT ухудшит финансовое положение биржи (ведь они обеспечивают часть ее активов), что вызовет падение веры инвесторов в саму биржу, что заставит цены FTT падать еще ниже… в общем, вы поняли принцип.
В пользу именно этой версии говорит то, что Чанпэн Чжао, которому недавно дали доступ к внутренней «кухне» FTX, написал у себя в Твиттере 9 ноября: «Два больших урока: 1) Никогда не используй созданный тобой же токен в качестве залога, и 2) Не используй заемные средства, если ты управляешь криптобизнесом».
Сам же SBF накатал 10 ноября длинный тред в Твиттере, в котором он заявил, что «общая рыночная стоимость активов и обеспечения FTX International выше, чем депозиты клиентов», и что проблемы биржи вызваны исключительно нехваткой доступной в моменте ликвидности. Сами подумайте: ну разве может пухлощекий кудряш врать?! Ну хз, если честно, в сложившейся ситуации у него остается не так много опций – не может же он просто честно написать «братцы, я всё прое*ал!». А впрочем…
Кто будет помогать бирже FTX вынырнуть из глубин ада
Какой бы ни была внутренняя причина проблем FTX, говорят, что в начале недели SBF отчаянно носился по рынку с горящей жопой и пытался привлечь хоть какое-то внешнее финансирование, продав часть компании (с оценкой от $10 до 20 миллиардов – при том, что еще в январе биржа оценивалась в $32 миллиарда).
Но вот незадача – желающих покупать «кота в мешке» с очевидными скрытыми проблемами не нашлось. В итоге надежда на спасение пришла к Сэму Бэнкману-Фриду с неожиданной стороны: 8 ноября Сэм и Чанпэн Чжао практически одновременно заявили о том, что между ними достигнута предварительная договоренность о покупке FTX биржей Binance. При этом предполагалось, что Binance поможет покрыть все обязательства FTX перед клиентами, чтобы не допустить ее банкротства.
Как отметил Мэтт Левин из Bloomberg, если одна биржа просит помощи у другой более крупной и они достигают соглашения о продаже в течение одного дня – это почти наверняка означает, что у продавца уже просто не оставалось выбора, и цена такой продажи скорее всего близка к символическому одному доллару.
Для Сэма Бэнкмана-Фрида это ознаменовало практически мгновенную потерю большей части всего нажитого состояния: если еще неделю назад Bloomberg оценивал его богатство в $15,6 миллиардов, то сейчас издание уже считает, что его доли в Binance и Alameda Research можно считать ничего не стоящими. Таким образом, состояние Бэнкмана-Фрида сократилось почти в 20 раз (на 95%) всего за несколько дней.
Но в итоге надежда на красивый жест со стороны Binance не оправдалась: всего через один день Чанпэн Чжао заявил, что после непродолжительной проверки состояния дел в FTX картинка нарисовалась настолько мрачная, что Binance не будет трогать это всё даже трехметровой палкой.
Судя по всему, размер обнаружившейся дыры в балансе FTX является слишком большим, чтобы оправдать для Binance приобретение одного из крупнейших конкурентов: по данным источников Bloomberg, на недавнем звонке с инвесторами Сэм Бэнкман-Фрид заявил, что для избежания банкротства бирже FTX может понадобиться экстренное вливание капитала от 4 до 8 миллиардов долларов (давайте признаем – объем довольно некислый!).
Похоже, что банкротство остается для FTX единственным возможным исходом (причем речь здесь идет про глобальную биржу FTX International – а ее американское подразделение, кажется, избежало особых проблем).
Для самого же Сэма Бэнкмана-Фрида это может иметь последствия вплоть до уголовного наказания: регуляторы в США уже начали расследование на предмет законности использования биржей средств ее клиентов. Напомню, что лопнувший чуть раньше в мае 2022 года проект Terra/Luna корейского вундеркинда До Квона привел к объявлению его в международный розыск – не говоря уже о том, что более четырех тысяч разъяренных криптанов объединили усилия, чтобы помочь его поймать, ну и это, «отблагодарить».
Что это означает для всей криптоиндустрии?
Вообще, этот год выдался на редкость богатым на всякую неведомую дичь в криптомире: мы уже наблюдали красочные падения проектов Terra/Luna, Celsius и Three Arrows Capital. Каждое такое событие расходится волнами по всему рынку: на гребне паники падают все криптоактивы одновременно. Не стоит ожидать, что этот раз станет исключением: уже практически неизбежное превращение за несколько дней четвертой по объему оборотов криптобиржи FTX в полноценного банкрота стало шоком для криптоинвесторов.
За два дня 8–9 ноября биткоин упал более чем на 20%, а эфир – почти на 30%. В моменте цена биткоина достигала менее $16 тысяч – это минимум за последние два года (с ноября 2020-го). Не остались в стороне и так называемые «альткоины»: например, Solana (SOL) упала за эти два дня более чем вдвое (дело в том, что помимо большого объема FTT, на балансе пошатнувшегося фонда Alameda имелась также существенная доля активов в этой монете).
На волне паники пострадал и крупнейший стейблкоин Tether (USDT) с капитализацией более $68 миллиардов: несмотря на спешно опубликованное официальное заявление о полном отсутствии какой-либо связи с FTX или Alameda, по данным CoinMarketCap 11 октября котировки USDT падали до 98 центов за доллар, что для такого рода токенов является угрожающим признаком (тем более, что к Tether и раньше были определенные вопросики в плане финансовой надежности). Впрочем, похожая кратковременная отвязка курса USDT уже происходила в мае 2022 года в связи с крахом Terra/Luna – после этого стейблкоин смог восстановить свой курс 1:1 к доллару в достаточно быстрые сроки (вот и сейчас возврат к 99,9 центов произошел в тот же день).
Некоторые участники криптосообщества уже заявили, что вся эта ситуация с FTX является наглядным примером того, как уход от идеалов максимальной децентрализации, на которых изначально был построен биткоин, ставит под угрозу всю индустрию. Дескать, господство бирж и других централизованных институтов приводит к чрезмерной зависимости от отдельных личностей, и если они оказываются излишне кучерявыми в своих подходах к ведению бизнеса – то это снижает общую устойчивость индустрии, и вообще начинает напоминать традиционную финансовую систему (что в среде криптанов является самым жутким оскорблением).
В ответ на эти опасения ряд крупных криптобирж (включая Huobi, OKX и KuCoin) объявили о намерении начать публиковать «прозрачные» доказательства достаточности своих резервов прямо на блокчейне – а Binance уже успел сделать это, выложив перечень адресов конкретных криптокошельков с активами на общую сумму в $69 миллиардов.
Как я писал в недавнем материале, происходящие в мире блокчейна события всё больше напоминают динамику финансового краха 2008 года, когда самым страшным для финансистов словом было «заражение» (financial contagion). Тогда все боялись, что проблемы, возникшие у крупных игроков (Lehman Brothers, Bear Stearns – вот эти все обнулившиеся ребята), по цепочке перекинутся на их контрагентов – что в итоге приведет к дестабилизации всей финансовой системы.
Так что, учитывая масштаб происходящих прямо сейчас в мире крипты событий, стоит ожидать, что последствия краха FTX будут продолжать расходиться волнами и в будущем. Ведь на текущий момент мы не знаем полной глубины накопившихся проблем – какие другие крупные игроки держали на балансе обязательства от FTX и Alameda в качестве активов? Найдется ли у них чем заткнуть образовывшиеся дыры в балансах? Короче, вполне возможно, что череда громких банкротств (а вместе с ними – и обновление минимумов котировок криптовалют) продолжится и в будущем.
Чанпэн и Сэм: The Endgame
Хочу напомнить, что быстрый взлет Сэма Бэнкмана-Фрида на вершину крипто-олимпа усеян тенями менее успешных компаний. Разразившаяся в 2022 году криптозима привела к банкротству многих крупных проектов – и Сэм часто оказывался именно тем человеком, который услужливо был готов выкупить их за бесценок в момент их наибольшей уязвимости: подобного рода сделки обсуждались с Voyager, BlockFI и Celsius (впрочем, до заключения дошли отнюдь не все из них).
Тем более иронично, что именно такая же судьба постигла в итоге и самого Бэнкмана-Фрида – причем в качестве «спасителя за бесценок», который в последний момент отказался от сделки, в этот раз выступил его главный соперник – Чанпэн Чжао. Похоже, в противостоянии двух гигантов криптоиндустрии наконец поставлена точка в связи с безоговорочным выигрышем одного из них (как написал Сэм у себя в Твиттере: «хорошо сыграно; ты победил»). Чжао надолго закрепил за собой неофициальный титул самого влиятельного криптана.
При этом, как написал во внутренней записке для сотрудников Binance сам Чанпэн Чжао, вряд ли это можно назвать настоящей «победой»: доверию публики ко всем криптопроектам в целом нанесен очередной удар, а регуляторы по всему миру в результате будут склонны только ужесточать свою позицию по отношению к блокчейну. Так что можно сказать, что начало ноября 2022 года стало поистине «черной полосой» для всего криптомира без исключения.
Да и весь год в целом, давайте признаем, какой-то стремный вышел (и далеко не только для крипты).
UPD: Официальный пресс-релиз от FTX: Сэм Бэнкман-Фрид ушел в отставку с поста гендиректора, а сама биржа начала процесс банкротства.
UPD2: Продолжение истории написал вот здесь:
Если статья показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам, инвестициям и крипте.
Вот хранил бы в рублях — при деньгах бы остался.
А закупил бы на всё гречи ещё и с голоду бы не помер
А если рубли спрятать под матрас, то бед вообще знать не будете
Хо хо, МФУ который год назад покупали за 15, сейчас продают от 80 до 100, вот это рост.
В ключах — а лучше даже в рефах.
Комментарий недоступен
Это да
Комментарий удален модератором
Неужели народу заходит этот клоунский стиль?
Конечно) иначе я бы читал Форбс или Коммерсант.
напиши в своем не клоунском, посмотри стату
Как по мне отличный стиль. Мне нравится
Наоборот гораздо более клоунскими выглядят серьезные статьи по крипте.
Как можно на серьезных щщах анализировать говно которое валится в минус 90 от любого пука.
Только словами пухляш-кудряш и мемчиками по 69 наиболее адекватно доносится атмосфера всего рынка.
Вот под каждым постом этот комментарий нахожу. Раз читают - наверное, заходит.
мне нравится, зато не постно
Люди разные. Кто-то предпочитает комиксы и не может прочитать страницу текста через несколько лет в итоге. Кому-то нужны вот такие картинки, чтобы не переутомиться. Кто-то всю эту историю хотел бы прочитать в виде двух абзацев в формате цепочки причинно-следственной цепочки. Обычно формат получения информации напрямую зависит от количества свободного времени - много времени - видосики и вот такой вот текст. Поменьше - текст покороче. Совсем мало - одни факты.
а что, Вы это читаете? я разу в камменты иду, там короче будет написано :)
Я зная всю историю заново перечитал её в исполнении господина Комаровского исключительно ради стиля
В смысле клоунский стиль, нормально же всё.
Можешь показать пример действительно крутого стиля?
Чел, век унылых и скучных статей прошёл. Грядём время клоунов!!!!
Я первый раз автора прочитал, мне очень зашло
Скучных финансовых обзоров в инете валом. А по делу и с юморком наперечёт. Ещё Криптокритика в телеге заходит
Статья содержательная, в ней есть сухие факты и юмор и я почти всю дочитала до конца.
Эт
Комментарий недоступен
в лонге?
Рыжебородый очкарик против пухлощекого кудряша. Разве вам что-то не нравится?
Пожалуйста, вон на Блумберге есть статья, но там нет такой картинки с подписью, как последняя
Выйди
Я с тобой брат. Читать тяжело.
Кому и правда интересно - смотрели все в лайв режиме, новость очень громкая
Кому все равно и хочется поржать^W приятно провести время - читайте статью
Я не против клоунских стилей, но лично мне юмор не зашёл (
Беру удар криптанов на себя: в крипте скама примерно на 99,1488%. Соскамятся рано или поздно все. Лишь единичные какие-то олды будут двигать между собой битки по-старинке.
Чот я не понял. А где криптаны? Почему мой камент до сих пор в плюсе?
На всякий случай поставил упреждающий лойс, чтобы сдержать их натиск
Да ну, бред какой-то пишете. По вашему есть целых 0.8512% крипты не являющейся скамом? Ну чушь же
Когда-то люди поняли что золото это не мусор. Сможете мне/всем доказать что биток это не аналог золота?
В крипте не скам только BTC. С натяжкой можно ещё ETH посчитать не скамом.
Ну ещё есть догикоины, которые ради фана. Доги крипта, но не валюта в отличии от BTC.
Ну и всё, остальное - скам.
а остальные?
Вголос))
Схоронил
И это доля от общих активов Alameda ($14,6 млрд) – если же сравнивать с чистыми активами компании (за вычетом займов на $8 млрд), то запасы FTT на балансе составляют уже почти 90%.
Правильно ли я понял, что чувак стал миллиардером, потому что он в блокноте написал, что у него 15 000 000 000$, а ему все поверили?
Ну, с учетом того, что в FTX вкладывались фонды настоящими деньгами по весьма немаленьким оценкам - не совсем)
Он просто поверил в себя!
Сэм. Бэнкман. Фрид.
Сэм. Бильбо. Фродо.
Мерззкие хоббитссы.
Some Bankrupt-Fraud
Бинанс = Балрог? 🤔
Это не мой текст, всего лишь скопировал, но он очень хорошо объясняет многое.
У Аламеды/FTX куча крипты на балансах (Биток, Эфир, Солана и множество (частично) залоченных токенов от инвестиций и различных фин операций). Плюс всякие депозиты с определенным сроком истечения (да, FTX частично вкладывает средства пользователей, чтобы эти деньги прибыль генерили, а не кирпичом лежали). Под это обеспечение набрано кредитов. Которые опять вложены во все подряд. И под эти вложения еще кредитов....
И это разгоняет цены на крипту. И это, типа, в порядке нормы. Это экономика. Она все время балансирует на куче таких вот историй с инвестициями/займами.
Проблема в том, что объем ликвидности в крипте мелок по сравнению с классическими финансами.
Из-за этого периодически случаются такие истории. Приходит кредитор к какому-то крупному игроку и говорит: "Give me my money". Игроку, чтобы выдернуть свои бабки надо что-то продать (так как ликвидных бабок столько нет, все вложено). Если просят отдать много. То и продать надо много. И тут проблема: если начнешь много продавать, то цена на этот актив повалится и весь твой портфель в этом активе повалится. Из-за этого другие кредиторы тоже попросят отдать им их бабки, так как хер его знает сколько именно и как там накручено, и во что это может вылиться. Пользователи FTX так же начинают выдергивать свою ликвидность (а суммарно они довольно крупный кредитор). Им тоже надо платить.
Балансы горячих кошельков (имеющаяся ликвидность) разлетаются за пол дня. Твои доли в разных проектах нахрен никому не нужны. Кредиторы просят бабки. Жо-па. Либо продавай имеющиеся активы по валящимся ценам и рушь их еще больше (и тогда стоимость портфеля твоих инвестиций обвалится со 100 лярдов по текущим курсам до 2, а под это уже набрано кредитов на 20 и привет дефолт), либо ищи тех, кто купит у тебя долю через OTC (не с рынка, обрушив цену, а напрямую (со скидкой от текущих рыночных цен, получив свою выгоду "на бумаге" (слить это даже по цене со скидкой сейчас он в плюс через рынок все равно не сможет), а по факту вложившись в будущее довольно шаткого бизнеса), либо ищи тех, кто еще как-то подкинет тебе ликвидности (например, новых кредиторов или закрой выводы со своей биржи).
4-12 лярдов – это примерный размер недостатка ликвидности. Если её не получить со стороны, то будет большая распродажа активов Аламеды (а это все крипта, поэтому цены на неё и валятся). Но если добыть эти бабки со стороны (или хотя бы обещание этих бабок, что уже остановит отток ликвидности), то портфель Аламеды устаканится в ценах и его балансы с кредиторами будут сходиться, все продолжит работать.
Короче. Это все ситуация из разряда: "у меня миллион биткоинов – сколько они стоят?" При рыночной цене 20 тыс. $ можно сказать, что они стоят 20 миллиардов $? Но ты же не продашь их все за 20 лярдов. А за сколько? И за какой срок надо продать? Если надо продать за 2 дня, да еще и весь рынок знает, что тебе надо их продать: за сколько у тебя их купит рынок? А ОТС? Пока твои кредиторы, которые ссудили тебе 5 миллиардов считают, что за 5 то ты их точно продашь рано или поздно, они тебя не трогают. И до тех пор ты чел с состоянием 15 миллиардов (20 в битке минус 5 в долгах). Но если на рынке пусто и они считают, что продать их ты сейчас сможешь только за 500 лямов, то у тебя "дыра" в 4.5 миллиарда. Хотя ровно в тот же момент, пока они не просят эти бабки, у тебя 15 миллиардов.
Первый адекватный коммент 👍
Отлично , четко и понятно!
В русских реалиях это было бы так - дают 500млн, и забирают весь миллион битков.
В tradfi аналог этого называется "пирамида РЕПО", и, во-первых, увеличение высоты пирамиды означает увеличение риска (т.к. по сути ты применяется плечо и чем выше пирамида, тем больше это плечо). Во-вторых, пирамида РЕПО требует очень хорошего риск-менеджмента (чтобы понимать, до какой высоты строить пирамиду, а также, когда нужно её разбирать, чтобы не попасть на недостаток ликвидности), а у FTX риск-менеджмента, по сути, не было.
В общем, ребятки решили поиграться с плечами и заигрались (по дороге ещё и наворовав клиентских активов).
Ну не такой уж он и пухляш. Кстати, за такой заголовок на западе забанили бы сразу и надолго
за это бьёмся, что бы можно было абюзить без всех этих соплей
Хорошо что мы не на западе)
У меня одного словосочетание "кудрявый пухляш" в контексте бизнеса и стартапов ассоциируется с ним?
Кто бы забанил?
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
Самое парадоксальное что в плюсе те кто во время ковидлы кредиты набирали пачками
Он такой сидит и ему как пришло в голову "Суету навести охота👌"
Почему пухляш-то?
людям с абстрактным мышлением и минимальными способностями к критическому анализу и все было понятно после теранос. ах да, абстрактному мышлению на курсах вайти и трейдинга не учат
Теранос - это криптобиржа что ли? Как она у вас к этой новости привязалась? Абстрактно поразмыслили так?
Простите, а вы сколько на рынках подняли в этом году со своими выдающимися абстрактными способностями к мышлению? В процентах можете ответить. Шортили сразу после тераноса, когда все стало понятно? Когда поанируете шорты закрывать и перезаходить в покупки (предположу, что с вашим-то способностями сейчас уже многое понятно)
Или это с дивана аналитика?
Почему не учат) у яндекса есть говнокурс по критическому мышлению))) На первом занятии там, наверно, объясняют, что если записался на этот курс, то уже проблемы с таким мышлением))
поделитесь своим абстрактным мышлением? куды бечь?
В прошлом году Пол Кругман обратил внимание на структуру американских криптанов: более 80% люди с доходом ниже среднего, без высшего образования. Если судить по соотношению лайков и дизлайков к моему комменту - среди русскоязычных все то же самое (последнее предложение - саркастическая ирония). Тут с ходу можно сделать два серьезных вывода. Но лучше дизлайкать, чем пытаться думать и анализировать
Комментарий удален модератором
Теперь я знаю во что нужно инвестировать
Иногда думаешь почему раньше не вложился...
Иногда думаешь, почему позже не вложился...
Ух ты а сколько зависти то к этом кудрявому пухляшу вон какие статетьйки пишут)
Павел, в этот раз уже перебрали
Ну теперь все ясно во куда нужна инвестировать...
Да уж парень удивил всех
А пухлшь то молодец) трахнул как только хотел)
Люди, которые могли подумать, что деньги, не обеспеченные ничем кроме того, что ОНИ ЕПТ МАЙНЯТСЯ С ПОМОЩЬЮ ДОРОГОЙ ВИДЮХИ И БЕШЕННОГО КОЛИЧЕСТВА ЭЛЕКТРОПОТРЕБЛЕНИЯ - такие же идиоты, как европейцв, которые в позапрошлом столетие скупали тюльпаны и несуществующие акции островов. Ну камон тупицы
Почти уверен уже, что в ближайшее время увидим как рухнет USDT. Слишком мутная контора, слишком много шансов что во всем сгоревшем за 2022 они поучаствовали, да и просто торту 2022 года вишенка нужна
Ну пока что выстоял usdt на панике. Их хоронят с 2017-го. Уверен, наебнется и он, но «в ближайшее время»? Точно не в ближайшее
Их (usdt) уже один шортит на 300млн..
В целом норм, но обзывательства "кудрявый пухляш" -
это уровень государственных сми.
Предлагаю автору для восстановления баланса переименоваться в "Рыжего очкарика".
Комментарий недоступен
Написано огонь, я поржал. Хоть и к инвестициям не прикасаюсь, всегда был уверен, что там надувают очередной пузырь.
С долларом та же херня, только владелец инвесторов убеждает не выводиться чуть более настойчиво.
Хорош😃
Вложился в buzcoin, вообще не парюсь! Бузова не продаст!
Там все обеспечено рилсами, надежней чем в швейцарском банке.
Как же мне нравится этот стиль написания))
Кудрявый пухляш 😁🤣
да не пухляш он
Сначала подумал , что Сергей Полонский
пипец конечно у Чанпэня голова огромная
Комментарий недоступен
Почти как у Джек Ма, основателя Aliexpress.
Пацан к успеху шёл, не фартануло
Дело Мавроди живет и процветает. Молодцы!
Павел, как же потрясающе вы пишете! Вот не особо интересуюсь криптой, но материал на одном дыхании! :) Респект!
что за дискриминация пухлощеких?:)
Тушите свет
То чувство когда забыл сказать "живем живем"
Мне кажется крайне вульгарным называть Сэма "пухляшом", использовать обороты типа "пухлощекий пацан" даже в контексте расслабленого тона статьи.
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
Ммм…луркояз
Павел, продолжайте писать, чтобы не отнимать время на просмотр видео
Люди - туповаты по своей натуре. Большинство… Ну какая нафиг стабильная крипта в долгосрочной перспективе. Майнится с помощью видюхи и бешенных затрат по эл-ву, и это должно было работать вечность? вы серьезно? Молодцы те, кто слили на пике пару лет назад.
Криптоманы напоминают мне ребят, которые пару столетий назад скупали тюльпаны и несуществующие острова. А некоторые ребятки так вообще по поведению напоминают индейцев, которым испанцы продавали бусы и огненную воду. :D
Да уж на сколько крупный крах
В итоге чел лишний раз подтвердил правоту SEC, требующего прозрачности, аудита и лицензирования ото всех, кто трогает деньги частников. И что американское подразделение FTX банкран не затронул - красноречивый тому пример. Где строгие правила и хорошо следят за их соблюдением - там и порядок.
Нужна какая то инфографика. Иначе непонятно кто у кого занял. Не все понимают с пары слов-)
Да там пока всё на уровне слухов в основном, сложно делать инфографику. Может быть, когда уже прокуратура разберется, сделаем)
Спасал Сэм не только в этом году, спасал он всегда. Достаточно почитать, как в 2020 году он спас SushiSwap (децентрализованная биржа), да и не только их.
Банкротство может и будет, но как по мне, сама биржа была в разы удобнее конкурентов (чего только стоит нормальный калькулятор потенциальной прибыли/убытков, а также НОРМАЛЬНЫЙ API), плюс у нее куча активов, те же стадионы, формулы 1 и так далее. 8 млрд это не такая огромная сумма в крипте, у Binance за 2020(!) год доходы >20 млрд$. А теперь представьте за 2021-2022.
Банану не дали купить не потому что невыгодно, а потому что регуляторы задушат. (И СЗ про это говорил)
Биржа отличная, но зачем он деньги чужие проебал? Это как с некоторыми банками - приложенька удобная, но главный вопрос в безопасности ли деньги?
Они этой ночью начали банкротство)
Следующий будет ещё хуже
Не хуже, а альтернативно/отрицательно лучше.
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
Не твои ключи - не твоя критпа, когда уже до людей дойдет. Кучерявый подложил свинью, конечно.
Как ты быстро инфоповоды отбиваешь ✊
Кудряха навёл суету
Комментарий недоступен
А почему пухляшь у него норм фигура вроде)а так суетнул парень
На фото второй подбородок.
Схемы за схемами схемы за схемой)
И как пострадали инвесторы))) +72% ))
В общем исходя из закона сохранения массы, деньги не могли просто исчезнуть. Логично они куда-то перетекли. Скорее кто-то снял сливки с американского народа.
Спасибо за статью !!!
Теперь понимаете зачем нужна регуляция крипты и криптобирж?))
Главное, чтобы эта регуляция не превратила крипту в сбербанк онлайн с тиньком
Грустно, когда про "пухлощекого кудряша" пишет "рябой очкарик".
Физически сложно читать статьи в таком стиле.
Впрочем некоторые мочу пьют в школьном туалете, чтобы аудитории "зашло".
Что за слух, якобы правительство Сальвадора держало свои битки на FTX и какие-то китайцы уже помогли (купили маленькую центрально-американсукую страну за битки, кек)?
Это не слух, это типичная твиттер шутка
Нужна какая то инфографика. Иначе ничего непонятно кто к кого занял. Не все понимают с пары слов-)
В итоге: сэм занял у клиентов биржи и не вернул. Остальное не важно.
Ничего не понятно.
1) Он тащил закон про то что биржи должны быть прозрачными, регулируемыми и т.п.
2) если бы закон приняли, его биржа была бы проаудирована и все махинации открылись бы...
Где логика?
Такие дела не делаются по щелчку пальцев. Я думаю, он болтал о регулировании не потому что мечтал об этом, а для пиара - чтобы о нëм бесплатно писали журналисты и возможно он так пытался заигрывать с серьëзными дядями из правительства, прекрасно понимая, что это малореализуемо, а если даже и реализуемо, то займëт долгие годы и можно будет успеть подготовиться.
Он считал, что у него всё хорошо. И у него долго было всё хорошо.
У автора какая-то фиксация на кудрях.
Весь текст пронизан агрессивной гомоэротикой. "Мне кажется, Чанпэн здесь как бы говорит: «и тут я двумя руками беру его за кудряшки и нагибаю…»"
Ну главное, что всем всё произошедшее из текста понятно, никто из читателей морально не пострадал и не оскорбился.
OKX тоже выложила список адресов со своими резервами: https://twitter.com/okx/status/1590812545346330624
ICYMI: For #OKX, transparency, risk management, & consumer protection come first.
We're hiring an auditor & will publish an auditable Merkle POF asap.
Here are 23 BTC addresses (~69K BTC) & 13 ERC20 addresses (~$2+ BN) as 𝗽𝗮𝗿𝘁 of our reserves for users to verify.
🧵
Кстати единственная из топовых бирж, которая одновременно:
а) не затронута никакими падениями этого года;
б) ни разу не взламывалась за все время работы;
в) не ограничивает пользователей из РФ (и подняла зеркало okx.cab специально для российских пользователей)
и на которой можно получить 45% скидки на все тарифы при регистрации по промику 45off4ever
Живёт как кто ? 😼
https://www.imdb.com/title/tt1032755/
Битва титанов, конкуренция в конечном итоге всегда приводит к краху одной из сторон. Хотя тут сложно сказать честно это или нет, в любом случае сейчас, когда крипта падает на дно, самое время закупить хорошие коины
Не знаю я прочитал мне зашло. Просто как чтиво
Ха..ха..
написано доступно.
В банкротство таким "умникам" и дорога. Вообще не жалко. А крипту поштормит немного, но потом оклемается. Эфир на ПоСе это будущее.
Спасибо.
Все у кого есть средства на этой бирже в пролете? Или выплатят?
Рано или поздно должны что-то выплатить (не полностью, а долю) - но может на годы растянуться
https://www.sports.ru/amfootball/1113158799-tom-bredi-i-zhizel-byundxen-mogut-poteryat-650-mln-dollarov-iz-za-bank.html
Комментарий недоступен
Удивительно, конечно.
Неужели там налоговая не следит за переводами?
Почему узнается, что деньги клиентов были потрачены на хрень только после потери миллиардов?
Так выглядит жадность
Короче, всё его богатство было на экранах мониторов
Ну сломал и сломал
Комментарий недоступен
А у республиканцев что ? Отсутствие цифры, тонны налички в сейфах и квартирах ?
CZ всегда знал внутреннюю кухн FTX, он же стоял у истоков и был в доле.
По сути CZ и устроил эту заварушку, чтобы обрушить цену FTX и купить подешёвке. Умный китаец, у русских научился, всё как Потанин с Тиньковым, Мегефон с Авито и т.д.
Правда перегнул палку, и слишком сильно обрушил FTX.
Ну и все знают, что Tether от Binance такой же скам и пирамида, и это лишь вопрос времени. Тут много было статей про это.
Нет , лучше в родной валюте в шекелях
деньги то вернут?
Нет конечно)
МММ 2.0 сдулось ...вот это поворот ! Прямо никто не ожидал !!
Либо слишком много стали промывать деньги через клиенты, либо Чапман хотел оторвать не лишний кусок от Сэма , и поэтому Сэм так резко обанкротился. Но в итоге ничего же страшного не случилось. Эти криптовалюты то поднимаются вверх, то падают. И Сэм, и Чапман, я думаю также продолжают заниматься своим делом. Только я думаю вряд ли Чапман помог Сэму в этом деле, когда тому нужны были деньги 😁😁😁🤣🤣🤣😯😯😯🤯🤯🤯
Все это конечно хорошо и стиль 🤡 обсуждать это мы привыкли , а не суть происходящего , только вот один момент, на разных ресурсах разные варики одного сюжета, хотя смысл тот же,, имхо дело тут не в SBF ,а в кругах повыше , скоро выборы, грязи будет много
Онлайновый Мавроди)))
Почему кудряшка остался ним с чем? - он же вывел несколько миллиардов в свой фонд
Большое спасибо за материал, ещё раз убеждаюсь что при правильно-воздушно-парашютном изложении материала можно вкуривать любые грибы, даже те в которых ничего не понимаешь. Пиши чаще, жму руку.
Там все еще прекраснее. Сэм, скажем так, спал с Кэролин Элиссон, которая фанат Поттера (28 годков женщине) и одновременно была CEO Alameda, которая приходится дочкой Глену Элиссону, который был начальником Гари Генслера, который является бывшим главой SEC и лоббировал Сэма. Папа сейчас профессор в MIT, а глава SEC - бывший профессор MIT, где получал свой диплом Сэм. Вообщем, судя по всему, история будет похлеще Theranos, значит запасаемся попкорном и ждем кино по мотивам.
А всем пользователям FTX можно только посочувствовать, так как история будет долгой.
Как из такого замеса будет выползать MIT я пока не понимаю. Я не припомню более сильного удара по репутации института. С другой стороны посмотрим насколько у MIT сильны позиции внутри медийного эстеблишмента и у папочки внутри MIT - отмоют паренька и всех лиц с ним связанных или будут рубить концы.
Кстати в январе 2023 у FTX заканчиваются права на лого, размещенный на стадионе AAA в Майамске. Продлевать 19-летний контракт FTX вряд-ли будет. Слухи, что лого уже начали снимать не верны. Лого висит и оскорбляет чувства верующих.
Не, ну про "нагибаю" жёстко, конечно :)))))))))
А вообще, как всегда прекрасно, Павел, продолжайте нас радовать!
Больше всего меня поразила коррумпированность истеблишмента и СМИ, что у них на подсосе
Комментарий удален модератором
Никогда не думал, что криптомир может быть настолько драматичным! Сэм Бэнкман-Фрид и Чанпэн Чжао просто киношники реального мира! 😲💥
Highly informative article. This site has lots of information and it is useful for us. Thanks for sharing . Donor management
Вместо длинных статей лучше снимай видео, чтобы не отнимать время на чтение.
Комментарий удален модератором