Что искусственный интеллект рассказал мне про инвестиции. Часть 2. Сложные вопросы

В конце 2022 года компания OpenAI представила общественности свою новую разработку – ChatGPT, чат-бот с искусственным интеллектом, который был обучен на большом массиве данных, в т. ч. данных из интернета, и может поддержать беседу на различные темы. Я решил узнать что ChatGPT, а значит и коллективный разум человечества, думает про инвестиции, может ли он быть полезен инвестору, и способен ли давать хорошие советы.

Напомню, что материал разделен на три части. В первой части я задавал ChatGPT базовые вопросы про инвестиции, во второй части, которую вы читаете сейчас, более сложные вопросы, и в третьей части попрошу дать конкретные инвестиционные советы для различных ситуаций.

Перед тем, как продолжить задавать вопросы, хочу напомнить несколько технических деталей:

• ChatGPT ничего не знает о событиях, происходящих после 2021 года, потому что он не обучается на наборах данных, собранных после этой даты
• ChatGPT обучен на реальных данных, это значит, что он может (и будет) ошибаться, а еще в некоторых случаях он может быть предвзятым, аморальным, глупым, и наконец просто не смешно шутить
• Все ответы представлены как есть, я изменил только небольшие грамматические и пунктационные ошибки, которые не меняют сути
• Все вопросы заданы на английском языке, на нем же получены ответы. Перевод на русский сделал автор. Допускаю, что перевод может незначительно исказить ответы

Продолжим.

Хедж-фонд — это тип инвестиционного инструмента, который объединяет капитал состоятельных частных лиц, институциональных инвесторов и аккредитованных инвесторов для инвестирования в различные активы и использования различных инвестиционных стратегий с целью получения более высокой прибыли, чем традиционные инвестиции, одновременно снижая риск.

Хедж-фонды обычно используют ряд стратегий, включая длинные и короткие позиции по различным ценным бумагам, кредитное плечо, деривативы и арбитраж. Они также обладают большей гибкостью для инвестирования в более широкий спектр активов и использования более агрессивных инвестиционных стратегий, чем традиционные фонды.

Менеджеры хедж-фондов принимают инвестиционные решения на основе как качественного, так и количественного анализа, и они часто используют сложные математические модели и алгоритмы для обоснования своих инвестиционных решений. Управляющий фондом обычно получает вознаграждение в виде вознаграждения за результат, которое представляет собой процент от прибыли, полученной фондом.

Основная цель хедж-фонда — генерировать стабильную положительную прибыль для своих инвесторов, независимо от рыночных условий. Однако из-за их более агрессивных инвестиционных стратегий и более широкого использования кредитного плеча хедж-фонды также несут более высокую степень риска по сравнению с традиционными инвестициями.

Важно отметить, что хедж-фонды обычно доступны только аккредитованным и институциональным инвесторам из-за их сложного характера и высокого риска. Кроме того, хедж-фонды не обязаны раскрывать свои активы и подлежат ограниченному регулированию по сравнению с другими типами инвестиций.

Уровень безопасности, связанный с использованием хедж-фондов, варьируется. С одной стороны, хедж-фонды могут предложить более высокую доходность по сравнению с более традиционными инвестициями, поскольку они используют ряд инвестиционных стратегий, включая кредитное плечо, короткие продажи и использование деривативов. Однако эти же стратегии также увеличивают риск значительных потерь, что может подойти не всем инвесторам. Кроме того, хедж-фонды, как правило, менее регулируются, чем традиционные инвестиции, и имеют меньше ограничений на типы инвестиций, которые они могут делать, что может еще больше увеличить риски. Для инвесторов важно понимать уровень риска, связанного с хедж-фондами, и консультироваться с финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Невозможно определить точное количество хедж-фондов, потерпевших крах в 2020 году, поскольку информация о закрытии хедж-фондов может быть частной или не раскрываться публично. Однако широко известно, что пандемия COVID-19 и вызванная ею волатильность рынка оказали значительное влияние на индустрию хедж-фондов, что привело к закрытию и снижению производительности многих фондов. Точное количество закрытий, вероятно, будет варьироваться в зависимости от использованных источников и определений.

Толерантность к риску относится к способности человека противостоять колебаниям своих инвестиций и потенциальным потерям. Понимание собственной толерантности к риску важно для принятия обоснованных инвестиционных решений, поскольку оно помогает вам определить типы инвестиций, которые соответствуют вашим целям и уровню комфорта. Чтобы понять свою толерантность к риску, выполните следующие действия:

• Оцените свое финансовое положение: рассмотрите свое текущее финансовое положение, включая ваши доходы, расходы и долги. Наличие прочной финансовой основы может помочь вам чувствовать себя более комфортно, принимая риск
• Установите инвестиционные цели: определите, чего вы хотите достичь с помощью своих инвестиций, например, накопить на пенсию, купить дом или получить доход. Ваши цели помогут определить уровень риска, на который вы готовы пойти
• Оцените свои эмоциональные реакции: подумайте, как бы вы себя чувствовали, если бы ваши инвестиции колебались или снижались в цене. Есть ли у вас эмоциональная стойкость, чтобы справляться с краткосрочными потерями в погоне за долгосрочной прибылью?
• Обратитесь за профессиональным советом: финансовый консультант может помочь вам определить вашу устойчивость к риску и предложить инвестиционные стратегии, которые соответствуют вашим целям и уровню комфорта
• Регулярно пересматривайте: важно регулярно переоценивать свою толерантность к риску, поскольку ваше финансовое положение и цели могут меняться со временем.

Риск и неопределенность — это два понятия, которые часто используются взаимозаменяемо в финансах и инвестициях. Тем не менее, это разные концепции с разными последствиями для инвесторов.

Риск относится к возможности того, что инвестиции приведут к результату, отличному от ожидаемого. Это мера отклонения ожидаемого дохода от фактического дохода от инвестиций. Риск можно измерить количественно, и им можно управлять с помощью диверсификации и других инвестиционных стратегий.

С другой стороны, неопределенность относится к незнанию возможных результатов инвестиций. Это степень неизвестности и непредсказуемости будущего. В отличие от риска, неопределенность нельзя измерить или управлять ею, поскольку для этого просто недостаточно доступной информации.

Таким образом, риск — это возможность отклонения от ожидаемого результата, а неопределенность — это отсутствие знаний о возможных результатах. Понимание различий между этими двумя понятиями важно для инвесторов, поскольку они принимают решения о своих инвестициях.

Инвестиции всегда связаны с определенным уровнем риска. Величина связанного с этим риска зависит от нескольких факторов, включая тип инвестиций, индивидуальные инвестиционные цели и сроки, а также их общее финансовое положение. Например, инвестирование в акции обычно сопряжено с более высоким уровнем риска по сравнению с инвестированием в облигации из-за колебаний цен на акции. С другой стороны, инвестиции в облигации обычно обеспечивают более стабильный и предсказуемый доход, но с более низкой доходностью по сравнению с акциями.

Важно понимать, что нет гарантированного возврата инвестиций, и стоимость инвестиций может колебаться со временем. Инвесторы могут испытывать как прибыль, так и убытки, и риск потери денег не может быть полностью устранен.

Однако при тщательном изучении, диверсифицированном портфеле и четком понимании своих инвестиционных целей инвесторы могут предпринять шаги, чтобы свести к минимуму свой риск и максимизировать потенциальную прибыль. Также рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы понять уровень риска, связанного с различными вариантами инвестирования, и определить наилучшую стратегию для финансового положения человека.

В заключение, инвестирование может быть рискованным, но оно также может принести значительную прибыль, если все сделано правильно. Ключевым моментом является понимание уровня связанного с этим риска и принятие обоснованных инвестиционных решений на основе финансового положения и целей человека.

Неинвестирование в любой форме также может нести определенный уровень риска, поскольку инфляция и стоимость жизни могут со временем увеличиваться. Это может подорвать покупательную способность сбережений человека и привести к снижению уровня жизни в будущем. Кроме того, альтернативная стоимость отказа от инвестирования также является формой риска, поскольку отказ от инвестирования в фондовый рынок или другие возможности роста может привести к упущению потенциальной прибыли.

Чтобы свести к минимуму эти риски, рекомендуется диверсифицировать свои сбережения по различным формам инвестиций и иметь долгосрочную инвестиционную стратегию. Однако это не означает, что инвестирование безрисково, и важно понимать связанные с этим риски и иметь хорошо проработанный инвестиционный план.

Короткие продажи акций — это торговая стратегия, при которой инвестор занимает акции у брокера и продает их, надеясь выкупить акции по более низкой цене и получить прибыль. Инвестор получит прибыль, если цена акций упадет, и он может выкупить акции по более низкой цене, чем они были проданы.

Чтобы продать акции без покрытия, инвестору необходимо сначала найти брокера, который готов одолжить ему акции. Затем он продает акции на открытом рынке, надеясь выкупить их позже по более низкой цене. Если цена акций падает, инвестор может выкупить акции обратно, вернуть их брокеру и присвоить себе разницу в качестве прибыли.

Однако, если цена акций вырастет, инвестор понесет убытки. Ему нужно будет выкупить акции по более высокой цене, чем он их продал, что означает, что ему нужно будет заплатить разницу брокеру. Таким образом, короткие продажи считаются стратегией высокого риска и подходят не всем инвесторам.

Важно отметить, что короткие продажи также регулируются во многих странах, и могут существовать ограничения на возможность коротких продаж определенных акций. Кроме того, могут быть дополнительные сборы, связанные с заимствованием акций, что может еще больше увеличить затраты на продажу без покрытия.

Криптовалюты работают с использованием криптографии и децентрализованных систем. Это цифровые валюты, которые работают на децентрализованной платформе без необходимости в посредниках, таких как банки. Транзакции записываются в общедоступный реестр, называемый блокчейном, и проверяются и обрабатываются сетью компьютеров, называемых узлами, с использованием сложных алгоритмов.

Криптовалюты работают на децентрализованной платформе, что означает, что они не подчиняются центральной власти или государственному контролю. Они используют криптографию для защиты транзакций и предотвращения подделки цифровой валюты.

Майнеры, которые получают вознаграждение в виде вновь созданной криптовалюты, проверяют и обрабатывают транзакции в сети, решая сложные математические задачи. Создание новой криптовалюты, называемое майнингом, контролируется алгоритмом, который обеспечивает ограничение предложения и предотвращение инфляции.

Криптовалюты могут использоваться для транзакций и все чаще принимаются в качестве формы оплаты продавцами и частными лицами. Их также можно покупать и продавать на криптовалютных биржах, как и на традиционных фондовых биржах, и их цены могут быть очень волатильными.

Блокчейн — это децентрализованная цифровая бухгалтерская книга, которая записывает транзакции в сети компьютеров. Каждый блок в цепочке содержит уникальную цифровую подпись и информацию о транзакции с отметкой времени, которая проверяется и связывается с предыдущим блоком в цепочке. Это создает постоянную и безопасную запись всех транзакций, устойчивую к подделке или пересмотру.

Блокчейны можно использовать для различных целей, включая транзакции в цифровой валюте, безопасное ведение записей и смарт-контракты. Децентрализованный характер блокчейнов устраняет необходимость в посредниках, таких как банки или другие финансовые учреждения, для проверки транзакций, что снижает риск мошенничества или манипуляций.

Наиболее известное применение блокчейнов — это базовая технология для криптовалют, таких как биткойн. В этом случае блокчейн служит общедоступной бухгалтерской книгой, которая записывает и проверяет все транзакции в сети. Майнеры проверяют транзакции и добавляют их в блокчейн, который затем становится общедоступным для просмотра и проверки всеми пользователями.

В целом, технология блокчейн обеспечивает безопасную, прозрачную и децентрализованную систему для записи и проверки транзакций, позволяя создавать новые типы приложений и услуг, которые ранее были невозможны.

Майнеры — это физические или юридические лица, которые участвуют в процессе проверки транзакций в сети блокчейн. Майнеры используют специализированное компьютерное оборудование для выполнения сложных математических вычислений для проверки транзакций в сети. Как только майнер успешно проверяет блок транзакций, он добавляется в существующую цепочку блоков (блокчейн), и майнер получает вознаграждение в виде определенного количества криптовалюты, связанной с этой сетью. Этот процесс помогает защитить сеть блокчейна, добавляя уровень подотчетности и гарантируя законность всех транзакций. Майнеры играют решающую роль в поддержании целостности сети блокчейна, и их роль имеет решающее значение для функционирования децентрализованных криптовалют.

Стейкинг — это процесс, в котором держатель криптовалюты блокирует свои монеты в качестве залога для участия в проверке и создании новых блоков в сети блокчейна с доказательством доли (PoS). Стейкинг помогает защитить сеть, а взамен стейкер получает вознаграждение в виде недавно созданных монет или части комиссии за транзакцию. Это менее энергоемкая альтернатива майнингу с доказательством работы (PoW), который используется такими сетями, как Биткоин. Сумма вознаграждения, заработанная стейкером, зависит от количества монет, которые он держит, и продолжительности стейкинга.

Стейблкоины — это криптовалюты, которые имеют стабильную стоимость, обычно привязанную к стабильному активу, такому как доллар США, чтобы смягчить волатильность цен, которая обычно наблюдается в криптовалютах, таких как Биткоин и Эфириум. Они предназначены для использования в качестве цифрового эквивалента стабильных фиатных валют, таких как доллар США, евро или японская иена. Их можно использовать для хранения стоимости, совершения покупок или перевода денег на международном уровне. Стейблкоины могут быть обеспечены различными активами, включая фиатную валюту, товары или другие криптовалюты, и могут быть выпущены на различных блокчейн-платформах. Основная цель стейблкоинов — обеспечить безопасное убежище для криптоинвесторов и стабильную валюту для использования в реальных транзакциях.

Стейблкоины — это цифровые активы, предназначенные для поддержания стабильной стоимости по отношению к определенному активу или корзине активов, например доллару США. Они предназначены для снижения волатильности криптовалют, делая их более подходящими для использования в качестве средства обмена и средства сбережения.

Существует два основных метода, используемых для поддержания стабильности стейблкоинов: первый заключается в обеспечении каждой единицы стейблкоина резервом базового актива, такого как доллар США. Такой подход называется обеспеченным стейблкоином. Второй метод заключается в использовании алгоритмических механизмов, которые регулируют предложение стейблкоина в ответ на изменения спроса. Этот метод называется стейблкоином в стиле сеньоража.

Обеспеченные стейблкоины обеспечены резервом базового актива, и сумма резерва регулярно проверяется, чтобы гарантировать, что предложение стейблкоина полностью обеспечено. Это означает, что на каждую единицу стейблкоина в обращении приходится соответствующее количество базового актива, хранящегося в резерве. Это помогает гарантировать, что стоимость стабильной монеты остается стабильной, и устраняет необходимость в доверии, которое требуется для других криптовалют.

Стейблкоины в сеньоражном стиле, с другой стороны, используют алгоритмы для корректировки предложения стейблкоина в ответ на изменения спроса. Идея состоит в том, чтобы создать систему, в которой предложение стейблкоина увеличивается, когда спрос на стейблкоин высок, и уменьшается, когда спрос низок. Это помогает поддерживать стабильность стоимости стейблкоина, поскольку предложение стейблкоина корректируется в ответ на изменения спроса.

Таким образом, стейблкоины предназначены для поддержания стабильной стоимости и устранения волатильности криптовалют. Их можно поддерживать либо за счет резерва базового актива, либо за счет алгоритмических механизмов, которые регулируют предложение стейблкоина в ответ на изменения спроса.

Прогнозирование коллапса отрасли сложно и неопределенно, так как на него влияют различные внутренние и внешние факторы. В случае индустрии криптовалют такие факторы, как манипулирование рынком, нарушения безопасности и правительственные постановления, потенциально могут привести к краху. Однако важно отметить, что криптовалютная индустрия оказалась устойчивой перед лицом вызовов, и ее будущее остается неопределенным. Таким образом, невозможно с уверенностью предсказать, как и когда отрасль может рухнуть.

Событие «черный лебедь» относится к редкому и непредсказуемому происшествию, которое имеет значительные последствия. Его называют «черным лебедем», потому что эта концепция исходит из идеи, что до открытия черных лебедей в Австралии считалось, что все лебеди белые. В инвестировании событие «черный лебедь» — это внезапное, неожиданное событие, оказывающее серьезное влияние на рынки.

Предсказать следующее событие «черного лебедя» в инвестиционной индустрии невозможно, поскольку эти события характеризуются своей непредсказуемостью. Некоторые примеры прошлых событий «черного лебедя» в инвестиционной отрасли включают финансовый кризис 2008 года и пандемию COVID-19 в 2020 году. Эти события имели далеко идущие последствия для финансовых рынков, вызвав значительное падение цен на акции и повышенную волатильность.

Инвесторы всегда должны быть готовы к возможности наступления событий «черного лебедя» и к тому влиянию, которое они могут оказать на их инвестиции. Однако невозможно заранее знать, каким будет следующее событие «черный лебедь» или когда оно произойдет.

ChatGPT вполне справляется с продвинутыми вопросами про инвестиции, включая вопросы про хедж-фонды, шорт, риски и криптовалюты.

В третьей части мы попробуем получить конкретные советы по инвестициям для различных ситуаций.

Если статья вам понравилась, вы можете поставить ей лайк, написать свои мысли в комментариях, поделиться ссылкой с друзьями. Также я буду рад подписке на мой канал Бесплатный ланч в Телеграме. Продолжение следует.