Финансы
Albert Khabibrakhimov
2339

Исследование: российские инвесторы вдвое увеличили вложения в зарубежные стартапы в первом полугодии 2019 года Материал редакции

Инвестиции с участием российских инвесторов превысили $860 млн.

В закладки

Объём зарубежных венчурных сделок с участием российских инвесторов в первом полугодии 2019 года вырос вдвое и составил $860,4 млн против $418,1 млн в первом полугодии 2018 года. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на исследование MoneyTree, подготовленное Российской венчурной компанией (РВК) и PwC.

Средняя сумма сделок, в которых участвуют российские инвесторы, увеличилась с $11 млн до $23,9 млн. В 99% случаев инвестиции направлены в ИТ-проекты.

Инвестиции в зарубежные стартапы в 3,5 раза превысили инвестиции на российском рынке. За шесть месяцев 2019 года в России было проведено 129 венчурных сделок на сумму $248,1 млн.

Чаще всего российские инвесторы становятся миноритарными акционерами, особенно на поздних стадиях, а значит, их вложения существенно меньше общей суммы сделок, отметил инвестиционный директор РВК Алексей Басов.

Рост общей суммы инвестиций свидетельствует о том, что российские инвесторы всё глубже интегрируются в мировую венчурную экосистему, получают доступ к более перспективным проектам, считает директор практики PwC Александр Кардаш.

Финансовым инвесторам прежде всего важна ликвидность, объяснил управляющий партнер фонда Runa Capital Дмитрий Чихачев: важно не вложить в стартапы $15-20 млн в год, а иметь возможность через некоторое время продать эти компании и заработать на это $50-60 млн.

Резкий рост зарубежных сделок мог произойти либо за счёт некорректного отнесения игроков к российским инвесторам, либо за счёт отдельных крупных сделок, полагает венчурный инвестор Алексей Соловьёв. Например, указывает он, MoneyTree учитывает сделки DST Global Юрия Мильнера, а он давно уже глобальный инвестор, а не российский.

{ "author_name": "Albert Khabibrakhimov", "author_type": "editor", "tags": ["\u043d\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u044c","\u043d\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0438","\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0438"], "comments": 15, "likes": 14, "favorites": 20, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 82892, "is_wide": false, "is_ugc": false, "date": "Fri, 13 Sep 2019 08:43:58 +0300", "is_special": false }
0
{ "id": 82892, "author_id": 53259, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/82892\/get","add":"\/comments\/82892\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/82892"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199119, "last_count_and_date": null }
15 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
17

Подозреваю, что многие из этих «зарубежных» стартапов — российские команды с зарубежным LLC.

Найти инвестора, который хотел бы вкладываться через российскую юрисдикцию, проблематично.

Ответить
3

Начнем с того, что никто не инвестирует в LLC.

Ответить
3

Опа!  А нам регистрацию LLC в Делавэре предложили в качестве одной из опций для инвестиции.  Возможно, инвестор не квалифицированный.

Какие есть подводные камни у LLC?  В какую тогда форму нужно инвестировать?

Ответить
6

Создавайте C-Corp. 

У LLC есть следующие проблемы, как минимум:

— В принципе нет такой вещи как акции, оно работает как партнерство, долю продать можно, но инвесторам будут нужны preferred rights, оформлять это в C-Corp гораздо проще.

— У вас не будет возможности нормально делать опционы для сотрудников.

— LLC может зафайлить форму, чтобы классифицироваться как corporation с точки зрения налогов, но у инвесторов все равно будут вопросы. Многие из них не хотят инвестировать в pass-through entities, потому что это может порушить их налоговую оптимизацию и создать проблемы для иностранных LP.

LLC хорошо подходит для lifestyle-бизнеса, который хочет расти самостоятельно, ну может поднять немного денег от семьи/друзей. Если вы хотите строить венчурный бизнес, вам нужна C-Corp. Stripe Atlas сейчас делает и C-Corp, да и сами спокойно можете это сделать.

Ответить
0

Если честно, возникают вопросы к такому инвестору, и нужен ли он вам.

Ответить
0

Спасибо за информацию.

Сейчас на рынке много инвесторов без опыта вложения в зарубежные юрисдикции — вынимают деньги из своих российских бизнесов и хотят вложить хоть куда-нибудь, главное, не в России.  Печально, конечно. 

Ответить
2

мне приходит на память только Револют и новый проект Дурова

Ответить
0

что это за проекты LLC-формы с российскими фаундерами, куда российские же инвесторы вкладывают в среднем 24 млн $, при этом получают несущественную миноритарную долю? Назовите хотя бы 3 за прошлый год

Ответить
0

К сожалению, не обладаю подобной информацией.

Выше уже спросил — в какую форму лучше организовываться?  Вопрос не праздный — у нас как раз грядёт инвестиция, и инвестор в качестве одной из опций назвал LLC.

Ответить
2

На самом деле, в абсолютной массе своей это не российские компании, а росинвесторы просто диверсифицируют портфель, как это делает тот же Гришин, Мильнер или Фридман

Что касается LLC, то даже на этом сайте был материал, где разбиралось почему это плохо и почему венчурный капитал не любит такую форму

https://vc.ru/legal/51137-putevoditel-dlya-osnovateley-startapov-v-ssha

Ответить
0

Так и есть, вы абсолютно правы, я тоже слышал про такие махинации, это очень смешно:)

Ответить
1

У нас то инвестировать не во что...

Ответить
8

Есть во что. Калви не даст соврать. Просто инвесторы советуют переносить проекты в другие юрисдикции.

Ответить
1

Автоваз! Можно купить у них долги))))) 

Ответить
1

То что раньше называли бегством капитала, теперь - интеграция в мировую экономику! 

Ответить

Комментарий удален

{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "Article Branding", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cfovx", "p2": "glug" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Баннер в ленте на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "disable": true, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ] { "page_type": "default" }