Краткий анализ предстоящего выпуска облигаций ООО ЦКТ Векус

✅ООО ЦКТ Векус Начало размещения 17 октября 🔸Объем не менее 300 млн рублей, 🔸Номинальная стоимость - 1000 р. 🔸Серия: БО-01 🔸ISIN RU000A10D3P2 🔸Ставка купона: не выше 27% 🔸Купон: Ежемесячный 🔸Срок: 3 года 🔸Оферта: Put через 1,5 года 🔸Рейтинг: B+, прогноз «Стабильный» от АКРА 🔸Доступно для неквалов =========================== 💡✅ООО ЦКТ Векус — это динамично развивающаяся компания, на рынке ИТ-оборудования. Компания является производителем компьютерной техники и серверного оборудования под собственным брендом. Ключевым конкурентным преимуществом и основой стабильного денежного потока является статус федеральной снабжающей компании для госсектора (44-ФЗ) и крупных корпораций (223-ФЗ). ✅Ребята из «Векус» работают в жесткой нише — оптовая торговля компьютерной техникой. Если говорить на языке инвестора, это сектор с высоким риском и низким порогом входа. Представьте себе базар, где каждый может открыть ларек с ноутбуками. Конкуренция дикая, а статистика дефолтов — не для слабонервных. В общем, не золотая жила, а скорее минное поле. ✅Компания не кладет все яйца в одну корзину. Их клиенты — и крупный бизнес, и малый. Часть товара они перепродают другим торговым компаниям. Диверсификация — их средство выживания. Закупки тоже грамотные: работают напрямую с производителями и с другими дилерами. ✅Главная головная боль в таком бизнесе — оборотный капитал и конечно же низкая рентабельность. ✅🔷А что по цифрам? Заглянем в финансовые дебри. ✅Выручка рвёт вверх: За полгода 2025 года — 971 млн рублей против 667 млн годом ранее. Рост огненный! ✅Чистая прибыль: 39 млн рублей против 8 млн.😃

✅Долговая нагрузка: Компания активно пользуется левериджем — долгосрочные кредиты выросли более чем в два раза. С одной стороны, это риск, с другой — топливо для роста. ✅И тут ключевой вопрос: а не давят ли их проценты к уплате 21 209? ✅Рентабельность — скромная, но живая. Их сила — в обороте, а не в жирной марже.

🔷Новая фишка: Апгрейд до «Сделано в России» ✅В 2025 году «Векус» задумал крутой маневр. Вместо того чтобы просто перепродавать железо, они хотят запустить собственное производство и попасть в Единый реестр российской радиоэлектронной продукции (ЕРРРП). 🔷Что это им даст? ✅Возможная господдержка и льготы в будущем. Государство любит своих и всячески стимулирует спрос на отечественную продукцию. ✅Новый уровень маржи. Свое производство — это возможность лучше контролировать себестоимость и зарабатывать больше, чем на простой перепродаже, как сейчас... ✅Усиление бренда и выход на новые рынки, включая госзакупки, где наличие в ЕРРРП — часто обязательный пункт. ✅Это стратегический ход, который может перевести их из разряда «еще один перекуп» в статус «национальный IT-производитель». Инвестиция в будущее. 🔷«Векус» — это как рискованный, но перспективный стартап внутри устоявшегося бизнеса. Они работают в сложной отрасли, но показывают рост и замахнулись на серьезную трансформацию. ✅Их отчетность выглядит так, будто они играют в стартап, как зарубежом: много долгов, тонкие маржи, но рост их чистой прибыли, дает надежду, хотя в абсолютных цифрах это ... очень мало. Однако, напоминаю сейчас 2025г. и ключевая ставка пока достаточно высокая...для таких игр хорошо подходил 2023г. ✅Вывод: Если их стратегия с собственным производством выстрелит, это будет не апгрейд, а полноценный рывок всей бизнес-модели. Стоит держать на радаре. Хочется надеяться, что все получится..., но... ✅Итог: Перед нами новый выпуск облигаций, который предлагает сравнительно привлекательную доходность, находящуюся сейчас на верхней границе текущих рыночных ориентиров. Это, безусловно, цепляет взгляд инвесторов, ищущих повышенную доходность. ✅💼💰🧰Однако важно учесть несколько моментов: эмитент имеет кредитный рейтинг категории B, и к тому же это его дебютное размещение на публичном рынке. В связи с этим, наличие премии за риск в доходности этого выпуска абсолютно оправдано, так как она компенсирует инвесторам, как более высокий кредитный риск, так и отсутствие длительной рыночной истории эмитента. ✅💼💰🔷🧰Главные вопросы, которые стоят перед нами: способен ли данный выпуск реализовать свой потенциал и не уйти в дефолт раньше времени? А подойдет ли он для спекуляции? Рынок в данный момент очень чувствителен и, прямо скажем, довольно нервозный. Инвесторы демонстрируют крайне высокую волатильность в своих настроениях😃 – они могут стремительно "набегать" на актив, но так же быстро "разбегаться" при малейших признаках неопределенности, что, конечно, создаёт дополнительные вызовы для долгосрочного удержания. ✳🐳😃С учётом вчерашних событий ( телефоные переговоры), думаю на эту бумагу будет спрос... ✅☝💰🔑Будете брать?

⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей. 🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех. ✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях! ✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!! 😃✅💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене https://dzen.ru/zanimatelnieinvesticii 🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟 ✅В нем вы найдете: 📈 Краткие обзоры компаний 💼 Разборы облигаций со вторичного рынка 🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций 🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке Занимательные инвестиции t.me