Факторинг в Беларуси стал небанковским инструментом
В мае 2025 года вступил в силу указ Указа Президента Республики Беларусь от 11 ноября 2024 г. № 416 ”О деятельности по финансированию под уступку денежного требования (факторингу) “ С этого момента в Беларуси финансировать производственный и торговый бизнес путем покупки дебиторской задолженности могут не только банки, но и вообще любые коммерческие организации с уставным фондом чуть более 40 тыс.долл США. Белорусские банки давно и успешно занимаются такими операциями. Однако чего банки не делают?
Во первых для получения факторинга от белорусского банка, последний должен установить лимит финансирования для конкретного дебитора. Например лимит на торговую сеть или крупное производственное предприятие. Для этого дебитор должен как минимум предоставить свои финансовые документы в банк. Это движение не всегда возможно. В случае, когда факторинговая компания не является банковской организацией, она может делать это менее формально чем банки. Таким образом импортеры, которые поставляют для крупных производственных компаний или для ритейлеров смогут получить дополнительный доступ к оборотному капиталу.
Во вторых становятся возможными создание факторинговых компаний для финансирования франчайзинговых или просто сбытовых сетей. Например китайская Miniso создала платформу Fenlibao как написано в Wikipedia для финансирования своих франчайзи. Точно то же самое могут делать и белорусские франчайзеры/экспортеры/импортеры, чтобы снизить потребность в капитале. Если для открытия например розничного магазина по франшизе требуется вложить 100 тыс.долл в закупку товара , то с поддержкой факторинговой компании для франчайзи требуется всего лишь 15-20 тыс.долл на эти же цели. Порог входа ниже - количество франчайзи больше.
В третьих Для белорусских экспортеров этот инструмент означает возможность финансировать свои представительства/своих дистрибьюторов. Например, производители молочной продукции могут отгружать товары для своих дистрибьюторов в России с отсрочкой расчетов, а получать денежные средства в момент отгрузки. Российские дистрибьюторы это торговые компании, которые как правило испытывают проблемы с финансированием торговых запасов, так как имеют небольшой собственный капитал. Проблемой также является высокая ставка процента по кредитам в российских банках. Белорусское финансирование для российских дистрибъюторов будет более выгодным чем российское. Сейчас эти проблемы дистрибьюторов могут быть решены при получении товаров от белорусских поставщиков с отсрочкой расчетов
Пока нормативы соотношения собственного и заемного капитала для такой компании Нацбанк не озвучил, но если использовать обычный коэффициент платежеспособности K3, который действует для всех отраслей экономики, соотношение должно быть не менее 15% собственный капитал и 85% заемный. Таким образом, чтобы в обороте иметь 10 млн долл, такая компания должна привлечь 1,5 млн долл. прямых инвестиций и 8,5 млн долл заемное финансирование.
Доход такой факторинговой компании так же как и в случае с лизингом составлял бы разницу между доходом от выкупа дебиторской задолженности и стоимостью привлеченного заемного финансирования. Например, дебиторская задолженность выкупается с дисконтом, который обеспечивает получение 18% годовых, а заемное финансирование привлекается под 13% годовых. Доход инвесторов факторинговой компании составит (150000018% + 8500000(18%-13%))/1500000=46% годовых минус конечно же операционные расходы, отчисления в резервы и т.д.
Если хотите обсудить использование этого инструмента для своего бизнеса или получить товары белорусских производителей с отсрочкой расчетов или проинвестировать в собственный или заемный капитал такой компании, бронируйте созвон в моем рабочем графике https://calendly.com/igormolchan
С уважением,
Молчан Игорь
Предприниматель
Впервые написано для канала https://t.me/allianceofcreditors