«Одно чиним, другое ломаем» Почему инструменты защиты капитала не универсальны
Личный фонд, PPLI, зарубежный траст. Кажется – выбрал, разобрался, сделал.
Но так не работает.
Любой инструмент закрывает один риск и провоцирует другой.
Покажу на каждом
▶ Личный фонд в России – защита от притязаний третьих лиц, гибкие правила распределения, налоговые льготы при выплатах выгодоприобретателям-резидентам.
Но: защита наступает спустя три года, российская юрисдикция предполагает российские риски. Молодая судебная практика непредсказуема.
▶ PPLI в иностранной юрисдикции – максимальная конфиденциальность, защита от изъятия третьими лицами, передача бенефициарам без налогов, долгих процедур и ожидания.
Но: не все активы можно упаковать в страховую оболочку.
▶ Зарубежный траст или фонд – устойчивость в юрисдикциях с многолетней практикой, отделение от российских рисков.
Но: без второго гражданства или иностранного резидентства доступных юрисдикций меньше, а комплаенс-требования к гражданам РФ за последние годы существенно выросли. Плюс, фонды и трасты будут признаны КИКами с соответствующими декларациями и налогами.
Что бывает, когда всё завязано на одном инструменте
Клиент с разными активами (квартиры, коммерческая недвижимость, портфель облигаций) выстроил защиту через личный фонд в России.
Через несколько лет суд признал передачу активов в фонд подозрительной сделкой и оспорил ее. Все активы, включая ликвидные денежные средства, оказались под угрозой в одном кармане.
Если бы денежные активы находились в PPLI в иностранной юрисдикции, они остались бы нетронутыми. Российский суд не имеет прямых механизмов для работы со страховым полисом иностранного страховщика.
Принцип не хранить все яйца в одной корзине работает не только для инвестиционного портфеля. Он работает и для защитных структур.
Как выглядит рабочая архитектура
За годы практики я пришёл к выводу: для клиента с разнородными активами работает двухуровневая архитектура.
1 Первый уровень – российская структура для неликвидных активов. Личный фонд принимает недвижимость и доли в компаниях.
Правила написаны на многие поколения вперёд.
Параллельно выстраивается юридическая история передачи, которая выдержит трёхлетний переходный период.
2 Второй уровень – иностранная структура для денежных активов и портфелей ценных бумаг. PPLI в надёжной юрисдикции принимает ликвидные активы. Они отделены от российских рисков физически и юридически. При любом давлении на российскую структуру эта часть капитала недосягаема.
Эти два уровня дополняют друг друга и в полной мере закрывают риски владельца.
Лучшего инструмента нет. Есть правильная комбинация под конкретного владельца: состав семьи, активов, характер угроз капиталу, юрисдикция, горизонт планирования.
Риски наступают, когда их не ждешь. Поэтому к ним нужно готовиться заранее.
Если есть что терять, начните с вопроса: какие риски закрывает ваша текущая структура, а какие остаются открытыми?
Записаться на консультацию и аудит рисков капитала: