ВТБ ждёт, что розничное кредитование вырастет на треть к 2026 году. Что это значит для заемщиков и банков
Розничное кредитование в России, похоже, выходит из «турбулентности» 2024 года. ВТБ прогнозирует, что уже в 2026-м объём выданных кредитов физлицам вырастет примерно на треть по сравнению с 2025 годом и достигнет 12,7 трлн рублей. При этом сам 2025-й всё ещё будет выглядеть слабее 2024 года — банки продолжают переваривать последствия резкого охлаждения спроса и высокой ключевой ставки.
Разбираемся, почему госбанк говорит о «фазе оздоровления», за счёт каких сегментов рынок вообще может расти и чего ждать обычным заемщикам.
Что именно прогнозирует ВТБ
По оценке ВТБ, розничный кредитный рынок в России прошёл этап перестройки и возвращается к росту. Банк делает ставку на такой сценарий:
- 2025 год
объём продаж кредитов физлицам — менее 10 трлн руб., примерно на 25% ниже, чем в 2024 году; больше 60% всех выдач придётся на ипотеку и автокредиты; ориентировочно: 4,2 трлн руб. — ипотека, 1,8 трлн руб. — автокредиты, около 3,6 трлн руб. — кредиты наличными; совокупный розничный портфель вырастет примерно на 4%, до 40,9 трлн руб. - Второе полугодие 2025 года
банк ожидает +11% к объёму продаж по сравнению со вторым полугодием 2024-го — тот самый «эффект оздоровления». - 2026 год
общий объём выдач может достичь 12,7 трлн руб., что примерно на 32% выше, чем прогнозируемый объём 2025 года; ипотека — плюс ~25% к объёму выдач; кредиты наличными — плюс ~55%; автокредиты — на уровне 2025 года, но при этом их портфель уже в 2025-м, по прогнозу, прибавит около 18%; рост совокупного розничного портфеля в 2026 году — около 6%.
Для банка это история про «выход на траекторию роста», для рынка — про попытку восстановиться после довольно жёсткой перезагрузки 2024 года.
Как рынок пришёл к «оздоровлению»: контекст 2024–2025 годов
Чтобы понять оптимизм прогноза, нужно вспомнить, откуда рынок выползает.
По данным Frank RG, 2024 год стал для розничного кредитования годом охлаждения:
- общий объём выдач кредитов физлицам за год — около 13,2 трлн руб.,
- это примерно на 21% меньше, чем в 2023 году;
- декабрь 2024 года — 593 млрд руб. выдач, почти минус 60% к декабрю 2023-го.
То есть рынок уже пережил сжатие, банки закрутили риск-политику, спрос остыл из-за высоких ставок и осторожности домохозяйств. В 2025-м, по данным Frank RG, динамика стала постепенно выправляться: в ряде месяцев фиксировался рост выдач по сравнению с провалом конца 2024 года, но до прежних уровней рынок пока не вернулся.
На этом фоне фраза ВТБ о том, что розница «прошла фазу оздоровления», звучит как тезис: мы пережили чистку портфелей, пересмотрели скоринг и теперь готовы аккуратно разгонять выдачи.
На чём будет строиться рост: три сегмента
1. Ипотека
Ипотека остаётся ядром рынка:
- ВТБ ожидает, что в 2025 году выдачи ипотеки составят около 4,2 трлн руб.
- В 2026-м к этому объёму добавится ещё примерно +25%.
Ключевые драйверы:
- сохранение и перезапуск льготных программ, прежде всего семейной ипотеки;
- постепенное снижение ключевой ставки (если оно продолжится);
- отложенный спрос — часть семей в 2024–начале 2025 ждала более предсказуемых условий.
Но есть и ограничения: высокая база цен на недвижимость, рост первоначальных взносов, ужесточение требований к доходам и долговой нагрузке.
2. Кредиты наличными
Сегмент кредитов наличными в прогнозе ВТБ выглядит самым волатильным:
- на 2025 год банк закладывает около 3,6 трлн руб. выдач,
- а в 2026-м ожидает рост почти на 55% именно в этом сегменте.
Логика понятна: как только ожидания по ставкам, доходам и занятости стабилизируются, клиенты снова начинают закрывать потребительские задачи в долг — ремонт, техника, медицина, образование, рефинансирование старых кредитов.
3. Автокредиты
Автокредитование в последние годы живёт на пересечении сразу нескольких факторов:
- цены на новые и подержанные автомобили,
- поддержка через госпрограммы,
- доступность лизинга и «квазикредитных» схем от дилеров.
Прогноз ВТБ:
- 2025 — выдачи около 1,8 трлн руб.,
- розничный портфель по автокредитам +18%,
- 2026 — объем новых выдач примерно на уровне 2025 года.
То есть регулятор и банки ожидают стабилизации, а не резкого прыжка.
От чего зависит, сбудется ли прогноз
Сам ВТБ честно привязывает прогноз к набору макрофакторов:
- Ключевая ставка ЦБ
Если снижение будет идти медленнее ожидаемого, кредиты останутся дорогими, а часть спроса так и не вернётся. - Параметры льготных программ, прежде всего семейной ипотеки
Любые ограничения лимитов, ставок или требований к заемщикам моментально отражаются на объёмах сделок. - Регуляторные изменения по оценке доходов и долговой нагрузки
Ужесточение расчёта ПДН (показателя долговой нагрузки) либо новые стресса-сценарии могут «отсеять» часть клиентов на входе. - Ситуация в реальном секторе и на рынке труда
Розничные кредиты — производная от того, насколько люди уверены в завтрашнем доходе. Любая турбулентность по зарплатам и занятости возвращает склонность к сберегательной модели.
Если упрощать, то текущий прогноз ВТБ — это сценарий «умеренного оптимизма»: рынок уже очистили, портфель стал более устойчивым, теперь можно осторожно добавлять объём.
Что это значит для банков
Для банков этот разворот тренда важен сразу по нескольким причинам.
- Доходность
Розничное кредитование — один из ключевых источников процентного дохода. После провала 2024 года восстановление выдач даже на 4–6% по портфелю — заметная прибавка к P&L с горизонтом в несколько лет. - Баланс риска и роста
После «оздоровления» банки, как правило, работают с более качественным портфелем, где токсичных клиентов меньше. Это позволяет постепенно идти в рост, не разгоняя резервирования до экстремальных уровней. - Конкуренция за «хорошего» клиента
В условиях, когда регулятор ограничивает долговую нагрузку, на рынке идёт борьба за клиентов с устойчивым доходом и белой занятостью. Это значит: более тонкие скоринговые модели, развитие предодобренных лимитов, интеграция с маркетплейсами и экосистемами, где можно ловить клиента «по пути».
Что это значит для заемщиков
С точки зрения обычного человека прогноз ВТБ можно перевести на более понятный язык:
- Кредиты Краснодар никуда не исчезнут
Банки заинтересованы в том, чтобы наращивать розничный портфель, а не только жить на комиссиях и корпоративном бизнесе. - Деньги будут доступнее, но не «как раньше»
Даже если ставка ЦБ снижается, регулятор вряд ли позволит вернуться к экстремальному росту долговой нагрузки домохозяйств. Требования к ПДН и качеству платёжной дисциплины никуда не денутся. - Ипотека останется ключевым драйвером
Жильё по-прежнему главный мотиватор для крупных заимствований. Но первоначальный взнос, внятный доход и чистая кредитная история станут обязательной нормой, а не формальностью. - Потребкредиты будут расти, но скоринг — жёстче
Банки всё активнее используют большие данные и поведенческие модели. Поэтому классическая картина «дают всем подряд» маловероятна: риск-менеджмент за последние годы сильно повзрослел.
Для самого заемщика главный вывод прежний: рост рынка не отменяет базовой логики — кредит имеет смысл только тогда, когда вы чётко понимаете, как и за счёт чего будете его обслуживать.
Вместо вывода
Прогноз ВТБ про +32% к объёму розничного кредитования к 2026 году выглядит логично, если смотреть на рынок как на систему, которая прошла через стресс-тест 2024 года: сильное падение выдач, пересмотр моделей риска, охлаждение спроса.
Сейчас банки видят, что:
- клиенты постепенно возвращаются,
- государство пока не отказывается от точечных льготных программ,
- регулятор даёт сигнал: рост возможен, если он не превращается в долговой пузырь.
Для финтех-сектора и банков это окно возможностей: можно строить новые продукты вокруг ипотеки, автокредитов, кредитов наличными, тестировать нестандартные каналы продаж и сервис-модели.
Для заемщиков это всего лишь фон. Главный вопрос остаётся тем же: не «будут ли кредиты расти», а «нужен ли кредит лично вам и выдержит ли его ваш бюджет».