AI-гонка выжимает память из потребительского рынка: как сделка США-Тайвань на $500 млрд и дефицит RAM ударят по вашему кошельку

Геополитика и ненасытные дата-центры объединились в идеальный шторм — и за это заплатите вы. Буквально.

На этой неделе произошли два события, которые на первый взгляд не связаны между собой. США и Тайвань заключили торговое соглашение на $500 миллиардов: $250 млрд прямых инвестиций от тайваньских компаний и ещё $250 млрд государственных кредитных гарантий. TSMC, крупнейший в мире производитель чипов, построит минимум четыре новые фабрики в Аризоне в дополнение к уже строящимся шести. Цель — перенести 40% всей тайваньской цепочки производства полупроводников на территорию США.

Параллельно аналитики фиксируют глобальный дефицит оперативной памяти, который уже назвали худшим за последние десять лет. Цены на DRAM выросли на 50% за год, контрактные цены на DDR5 подскочили более чем вдвое. Samsung подняла цены на модули 32GB DDR5 с $149 до $239 — рост на 60% за несколько месяцев. И это только начало.

Связь между этими событиями проста: и сделка США-Тайвань, и дефицит памяти — следствие одного и того же феномена. AI-гонка перестраивает всю мировую полупроводниковую индустрию, и потребительский рынок оказался на периферии.

Три крупнейших производителя памяти — Samsung, SK Hynix и Micron — контролируют практически весь мировой рынок. И все трое сейчас заняты одним: переориентацией мощностей на AI-инфраструктуру. HBM (High Bandwidth Memory), которая нужна для обучения нейросетей, производить в три раза затратнее обычной DRAM. Каждый бит HBM съедает в три раза больше производственных мощностей. При этом маржинальность HBM значительно выше, а спрос со стороны гиперскейлеров — Google, Amazon, Microsoft, Meta — фактически неограничен. Компании размещают заказы с формулировкой «берём всё, что сможете произвести, цена не важна».

Результат предсказуем: по данным аналитиков, спрос на DRAM превышает предложение на 10% и этот разрыв растёт. К 2026 году на AI-инфраструктуру будет уходить 20% всего мирового производства DRAM. При этом производители не планируют существенно наращивать мощности — они опасаются, что AI-пузырь лопнет, и тогда рынок затопят дешёвые чипы. Новые фабрики Micron в Айдахо начнут производство только в 2027-2028 годах. Samsung объявил о строительстве новой линии в Южной Корее, но массовое производство стартует не раньше 2028-го.

Чтобы понять масштаб проблемы, давайте проследим всю производственную цепочку.

Сырьё и материалы. Производство чипов требует сверхчистого кварца, германия, галлия. Китай в ответ на американские санкции ограничил экспорт германия и галлия — ключевых материалов для полупроводников. Это уже создало дефицит и повысило базовую себестоимость.

Производственные мощности. TSMC производит около 90% самых передовых чипов в мире. Новая сделка с США означает масштабное перераспределение инвестиций — вместо расширения существующих мощностей на Тайване деньги пойдут на строительство американских фабрик. Американское производство дороже: выше зарплаты, дороже электроэнергия, сложнее логистика. По оценкам, стоимость производства чипов в США на 20-30% выше, чем на Тайване.

Память. Здесь всё ещё драматичнее. Micron, единственный американский производитель памяти из большой тройки, в конце 2025 года фактически свернул потребительское направление (бренд Crucial), чтобы сосредоточиться на серверном и AI-сегменте. SK Hynix заявил, что все его мощности по HBM, DRAM и NAND «распроданы» на 2026 год. Samsung приоритизирует AI-клиентов.

Сборка устройств. Производители электроники уже получают уведомления о повышении цен. Lenovo, Dell, HP, Acer, ASUS предупредили клиентов о 15-20% росте закупочных цен. Dell прямо заявил, что «не видит способа не переложить эти затраты на покупателей».

Конечная цена. По данным IDC, память сейчас составляет около 20% стоимости ноутбука — против 10-18% в первой половине 2025 года. По прогнозам Counterpoint Research, себестоимость смартфонов низкого сегмента уже выросла на 25%, среднего — на 15%, флагманов — на 10%. И ожидается дальнейший рост на 10-15% в первом полугодии 2026-го.

Для российского потребителя ситуация выглядит особенно неприятно. К глобальному росту цен добавляется динамика курса рубля, логистические сложности из-за санкций и налоговая реформа. Если мировые цены на память вырастут на 40-50%, в рознице рост может оказаться ещё выше.

Xiaomi уже предупредил, что в 2026 году повысит цены на смартфоны. Аналитики прогнозируют рост средней цены смартфонов на 6.9% — но это по миру, для бюджетного сегмента (а это основной рынок в России) рост будет значительно выше.

Что конкретно ждать:

Ноутбуки. IDC прогнозирует сокращение рынка PC на 4.9-9% в 2026 году. Не потому что людям не нужны компьютеры, а потому что они просто не смогут их себе позволить. Consumer Reports прямо советует: «Если планируете покупать ноутбук — делайте это сейчас».

Смартфоны. Counterpoint Research снизил прогноз продаж смартфонов на 2026 год — ожидается падение на 2.1%. Производители будут либо повышать цены, либо урезать характеристики. Тот ноутбук за $600, который вы присмотрели, в 2026 году будет стоить столько же — но с 8GB RAM вместо 16GB и более тусклым экраном.

Видеокарты. Производители GPU (ASUS, EVGA и другие) уже предупредили о росте цен на игровые видеокарты. К дефициту памяти добавляется дефицит кремниевых пластин и рост стоимости электроэнергии.

DIY-сборка. Энтузиасты, которые собирают компьютеры самостоятельно, пострадают сильнее всего. Крупные OEM (Dell, Lenovo, HP) имеют долгосрочные контракты и больший вес в переговорах. Мелкие сборщики и конечные потребители окажутся в конце очереди.

Кстати, о том, как AI-гонка перекраивает рынок, я писал в материале «NVIDIA запускает эру физического ИИ: что это значит для роботов и для нас» — там про то, как Nvidia диктует условия всей индустрии.

Аналитики сходятся в одном: быстрого улучшения не будет.

Первый квартал 2026: рост цен на DRAM ещё на 40-55%, по данным TrendForce. Это период максимального давления — новогодние запасы распроданы, новые контракты вступили в силу.

Второй квартал 2026: дальнейший рост на 20-30%. Производители электроники начнут массово пересматривать цены. Ожидается волна «shrinkflation» — когда цена остаётся прежней, но характеристики устройств снижаются.

Второе полугодие 2026: стабилизация на высоком уровне. По оценкам Gartner, цены на DRAM вырастут на 47% за год. DDR5 64GB RDIMM для серверов могут подорожать вдвое по сравнению с началом 2025 года.

2027 и далее: первые новые фабрики начнут выдавать продукцию. Некоторое облегчение возможно, но возврат к ценам 2024 года — только к 2028 году, и то при условии, что AI-бум не ускорится ещё больше.

Отдельный фактор — геополитика. Сделка США-Тайвань откровенно направлена против Китая. Министр торговли США Говард Латник прямо заявил: компании, которые не будут строить фабрики в Америке, получат 100% тариф. Это означает реструктуризацию всей мировой полупроводниковой отрасли. Производство станет дороже, цепочки поставок — длиннее и менее эффективными.

При этом сама сделка несёт риски. TSMC придётся нанимать американских работников (с более высокими зарплатами и меньшим опытом), работать в условиях американского регулирования, решать вопросы с визами для тайваньских инженеров. Предыдущий опыт строительства фабрик TSMC в Аризоне уже показал задержки и перерасход бюджета.

Об общей ситуации с BigTech и финансами индустрии я подробно разбирал в статье «Google обогнал Apple по капитализации — впервые за шесть лет. Что пошло не так у самой дорогой компании мира?» — там видно, как AI-гонка переформатирует даже расстановку сил среди гигантов.

Честно говоря, меня во всей этой истории больше всего раздражает даже не рост цен сам по себе — к этому мы как-то приучены. Раздражает цинизм, с которым индустрия перекладывает издержки AI-гонки на обычных людей.

Посмотрите на ситуацию: гиперскейлеры — Google, Amazon, Microsoft, Meta — размещают заказы на память с припиской «берём любой объём по любой цене». Они буквально выкачивают все производственные мощности под свои дата-центры. При этом конечные пользователи — мы с вами — субсидируем эту гонку через повышенные цены на свои ноутбуки и смартфоны.

Производители памяти, разумеется, в шоколаде. Акции Micron выросли на 247% за год. Samsung отчитался о трёхкратном росте прибыли. Но расширять производство они не спешат — боятся, что AI-пузырь лопнет. То есть они заработают на дефиците сейчас, а потом заработают снова, когда (и если) рынок нормализуется.

Можно ожидать что 2026 год станет переломным в отношении потребителей к AI. Когда человек приходит в магазин и видит, что ноутбук с прошлогодними характеристиками стоит на 30% дороже, а продавец объясняет это «потребностями AI-дата-центров» — это быстро отрезвляет. Весь маркетинговый угар вокруг «AI PC» и «умных устройств» разобьётся о простой вопрос: «А почему я должен оплачивать прогресс своим уровнем жизни?»

Ирония в том, что дефицит памяти может оказаться лучшей проверкой реальностью для индустрии AI PC. Когда память дорогая, производители уже не могут просто втыкать в маркетинговые материалы «теперь с AI» и накидывать 20% к цене. Приходится думать об эффективности, а не о хайпе.

Мой совет простой: если вам нужен компьютер, смартфон или апгрейд памяти — покупайте сейчас. Это не паникёрство, это арифметика. 2026 год будет дорогим.

Как вы планируете справляться с ростом цен — апгрейдиться сейчас, подождать или отложить покупку на неопределённое будущее? Напишите в комментариях — интересно услышать ваши доводы.