Эксперт в области стратегического управления инвестиционными портфелями, включая портфели паевых и негосударственных пенсионных фондов.
Как баланс доходности и ликвидности влияет на устойчивость капитала в период рыночной волатильности
При управлении крупным капиталом легко сосредоточиться на доходности и недооценить другой важный параметр — ликвидность. То есть возможность быстро и с минимальными потерями превратить актив в деньги.
Если заранее не продумать передачу капитала, после смерти владельца активы будут распределяться по общим правилам наследования. Для крупного состояния этого может быть недостаточно: оформление занимает время, бизнес или отдельные активы могут оказаться в спорной ситуации, а наследники не всегда смогут сразу эффективно ими управлять.
Поэтому п…
Еще несколько лет назад для владельца крупного капитала было естественно держать значительную часть активов в публичных инструментах и международных структурах.
Сегодня ситуация меняется. В работе с крупным капиталом все чаще есть запрос на закрытые конструкции: ЗПИФ, личные фонды, семейный офис, фонды прямых инвестиций и другие непубличные с…
При структурировании капитала важно выбрать не самый сложный инструмент, а тот, который решает конкретную задачу
Когда у собственника появляется несколько активов, идея объединить их в ЗПИФ кажется логичной: единая структура, профессиональное управление, отдельный имущественный контур.
Наследование — один из самых сложных моментов в жизни семейного бизнеса. По статистике, до второго поколения доходит только около 30% семейных предприятий, а до третьего — не более 10–12%. Получается, что на создание бизнеса могут уйти десятилетия, а всего через несколько лет после ухода владельца могут возникнуть серьезные проблемы.
Что делают собственники, когда возникает угроза бизнесу или личных сбережений? Они пытаются изменить структуру владения, переписать активы, перевести средства на другие счета. Но если уже идет судебный процесс, возник корпоративный конфликт или введены ограничения, такие действия могут оказаться малоэффективными.
Поэтому защиту капитала лучше…
Даже безупречные показатели в официальной отчетности еще не означают, что перед нами действительно надежный актив. Поэтому при отборе актива я всегда смотрю значительно глубже показателей прибыли и выручки. Важно понять, за счет чего сформирован финансовый результат, какие обязательства несет компания и какие риски могут повлиять на ее стоимость в…
Еще несколько лет назад управляющие компании (УК) воспринимались в первую очередь как организации, которые занимаются покупкой ценных бумаг и управлением инвестиционными портфелями. Однако сегодня этот подход постепенно уходит в прошлое. Как трансформировалась роль УК на фоне изменений в экономке и российском законодательстве? Об этом подробно расс…
Высокая инфляция заставляет инвесторов искать более эффективные способы сохранить и приумножить капитал. В условиях роста цен привычные финансовые инструменты, такие как банковские вклады, не всегда позволяют компенсировать снижение покупательной способности денег. Одним из решений становятся коллективные инвестиции через управляющие компании (УК).…
С 1 марта 2026 года вступило в силу несколько важных изменений в Федеральном законе № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Одно из них — возможность выпускать в рамках одного закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) паи разных классов. Новая опция позволяет использовать ЗПИФ не только как инструмент инвестирования, но и как гибкую конструкцию д…
Многие видят в доверительном управлении (ДУ) финансовый аналог системы «все включено»: перевел деньги на счет и забыл. Но в реальности этот инструмент работает совершенно иначе. Это не пассивный сервис, а глубокое партнерство. И его успех держится не только на таланте портфельного менеджера, но и на том, смогли ли вы с ним договориться «на берегу».…
Когда говорят об искусственном интеллекте в инвестициях, складывается ощущение, что это какая-то революция последних лет. На самом деле автоматизированные торговые системы существуют давно. Еще задолго до появления ChatGPT инвесторы использовали роботов, которые анализировали графики, индикаторы и открывали сделки по заданным алгоритмам.