«Пока ничего не покупайте»: 5 ситуаций, когда я бы не советовала начинать инвестировать.

«Пока ничего не покупайте»: 5 ситуаций, когда я бы не советовала начинать инвестировать Я сама инвестирую больше десяти лет и учу этому других. Но иногда человек приходит ко мне с деньгами и вопросом: — Что мне купить? А я отвечаю: — Пока ничего. И дело не в том, что я жду падения рынка или знаю какую-то страшную тайну про акции.

Просто не всем свободным деньгам нужна доходность. Иногда у денег есть работа поважнее.

Можно собрать прекрасный инвестиционный портфель, а через два месяца продать его, потому что срочно понадобились деньги.

Можно купить акции на деньги, отложенные на квартиру, и обнаружить падение рынка ровно тогда, когда нашёлся идеальный вариант. Можно инвестировать, имея дорогой кредит, и радоваться 15% доходности, одновременно отдавая банку 30%.

Поэтому вопрос «что купить?» для меня далеко не первый. Сначала я хочу понять: а эти деньги вообще должны сейчас инвестироваться? Вот пять ситуаций, когда мой ответ может быть: «Не торопитесь».

1. «У меня есть инвестиции. Если что - продам» Эту фразу я слышу довольно часто. Человек накопил, например, 500 тысяч рублей и вложил их в ценные бумаги. Отдельного резерва нет. Но он совершенно спокоен: «Зачем мне ещё подушка? Если понадобятся деньги, продам акции».

Технически - да. Но есть одна проблема. Рынок не обязан быть в плюсе именно в тот день, когда у вас сломалась машина, уменьшился доход или срочно понадобились деньги семье.

Допустим, ваши 500 тысяч временно превратились в 420. В обычной ситуации можно ничего не делать и ждать. Но если деньги нужны завтра, ждать уже не получится. И тогда решение о продаже принимает не ваша инвестиционная стратегия. Его принимает жизнь. Вот почему я разделяю резерв и инвестиционный капитал. У этих денег разная работа.

От инвестиций я хочу роста капитала. От резерва — чтобы он оказался доступен именно тогда, когда понадобится. Поэтому фраза: «Моя подушка лежит в акциях» для меня звучит примерно как: «У меня есть запасной выход. Правда, иногда дверь в нём временно не открывается». Резерв может быть скучным. Он может не показывать красивую доходность. Но это тот случай, когда надёжность и доступность важнее желания заработать

ещё несколько процентов.

2. Деньги понадобятся через год, но очень хочется, чтобы они пока «поработали» Допустим, у вас есть миллион рублей. Через год вы планируете использовать его как первоначальный взнос на квартиру. И возникает совершенно понятная мысль: «Ну не лежать же миллиону просто так целый год. Может, купить акции?»

А теперь представим другой сценарий. Прошёл год. Вы нашли квартиру. Вам нравится район, дом, цена. Продавец готов выходить на сделку. И именно в этот момент стоимость вашего портфеля снизилась.

Что будем делать?

Ждать восстановления рынка? Брать недостающие деньги в кредит? Отказываться от квартиры? Продавать активы с убытком? Вот почему вопрос: «Сколько я могу заработать?» для меня всегда идёт после другого: «Когда мне понадобятся эти деньги?» Чем ближе цель и чем важнее получить к конкретной дате конкретную сумму, тем осторожнее я отношусь к риску.

Это скучнее, чем обсуждать акции, которые могут вырасти на 50%. Но есть одна вещь, которую начинающие инвесторы иногда забывают: рынок не знает дату вашей цели. 3. Вы инвестируете, но одновременно платите 30% по кредиту Есть 100 тысяч рублей.

Можно купить на них ценные бумаги. А можно уменьшить дорогой долг. Первый вариант психологически приятнее. В приложении появляется портфель. Можно смотреть котировки. Получать купоны или дивиденды. Наконец-то чувствовать себя инвестором. А досрочно погасить кредит? Отдал деньги банку - и вроде ничего не приобрёл.

Поэтому я здесь предлагаю убрать эмоции и достать калькулятор. Если ваш долг обходится условно в 30% годовых, то инвестициям нужно не просто показать хороший результат. Нужно учитывать стоимость кредита, инвестиционный риск, комиссии, налоги и то, что будущая доходность никем не гарантирована.

А экономия на процентах по погашенному долгу считается совсем иначе.

Это не значит: «Сначала обязательно закройте все кредиты и только потом инвестируйте». Кредиты бывают разными.

Ипотека на одних условиях и долг по кредитной карте на других — две совершенно разные ситуации. Но я точно не стала бы рассматривать инвестиционный портфель отдельно от долгов. Потому что банк не скажет: «А, вы инвестируете? Тогда проценты в этом месяце можете не платить». Все эти деньги существуют в одной финансовой системе. 4. Вы хотите инвестировать, но не знаете зачем На курсе «Спокойные инвестиции» мы начинаем не с акций. И даже не с брокерского счёта. Мы начинаем с целей. И некоторым это сначала кажется самой простой частью. На самом деле — одной из самых сложных. Я вижу три причины, почему люди начинают инвестировать, а потом бросают. Первая — цели вообще нет. Есть: «Надо инвестировать». «Деньги должны работать». «Все нормальные люди уже что-то покупают». Человек открывает брокерский счёт, покупает несколько бумаг. Проходит время. И возникает вопрос: «А зачем я вообще это делаю?»

Вторая причина - цель есть, но она не ваша. Надо купить квартиру. Надо накопить детям. Надо иметь столько-то миллионов к пенсии.

Кому надо? Почему именно столько? Почему именно квартира? Очень сложно годами откладывать деньги на цель, которая красиво выглядит в финансовом плане, но вам самим не особенно нужна.

И третья ситуация: цель ваша, но вы не видите дороги до неё.

Например: «В 50 лет я хочу работать меньше». Вот это уже интересно. Но дальше начинаются вопросы. Сколько денег для этого нужно? Какой капитал должен быть к 50? Сколько нужно инвестировать ежемесячно? Какой срок? Какую доходность разумно закладывать? Что делать, если сегодняшних возможностей для цели пока недостаточно?

Именно поэтому я не считаю цель красивой надписью в верхней строчке Excel. Цель определяет, зачем вообще существует ваш инвестиционный портфель. Если у денег нет работы, их очень легко однажды забрать на машину, ремонт, отпуск или просто потому, что «рынок что-то пугает».

Иногда проблема не в отсутствии дисциплины. Просто человек сам не знает, ради чего должен эту дисциплину сохранять десять лет.

5. Вам кажется, что вы опоздали, поэтому теперь нужно срочно догонять Вот эту ситуацию я считаю особенно опасной. Человеку 40. Или 45.

Он смотрит на свои накопления и думает: «Надо было начинать в 25». Потом открывает интернет. А там: «Если бы вы вложили 100 тысяч 20 лет назад…» «Вот сколько заработали те, кто купил…» «Эта акция выросла в десятки раз…» И появляется

очень неприятное чувство: я опоздал.

А следом - желание наверстать. Если обычная стратегия требует времени, хочется найти необычную. Не 10%. Не 15%. А где бы сделать 30, 50, 100? Начинается поиск «ракет». Слишком большая доля рискованных активов

Ставка на одну идею. Инструменты, которые человек ещё вчера вообще не понимал. И всё это объясняется самому себе очень красивой фразой: «Мне просто нужно быстрее создать капитал». Но рынок не выдаёт компенсацию за поздний старт.

Если вы начали позже, это не означает, что теперь вам автоматически положена более высокая доходность. Да, времени меньше. Значит, придётся честно работать с тем, что действительно можно контролировать.

Суммой регулярных вложений. Сроком. Целью. Расходами. Доходом.

Возможно, самой стоимостью цели. А вот будущую доходность рынка мы назначить себе не можем.

Поэтому я бы гораздо спокойнее отнеслась к мысли: «Я начала позже, чем хотелось бы». Чем к мысли: «Раз начала поздно - теперь обязана рисковать сильнее».

Потерянные десять лет неприятны. Но попытка вернуть их одной удачной сделкой может обойтись ещё дороже. Получается, инвестиции вообще не нужны? Конечно, нужны.

Я сама инвестирую больше десяти лет и считаю создание капитала одной из важных частей личной финансовой системы.

Но именно поэтому мне не нравится идея: «Появились свободные деньги - срочно инвестируй».

Сначала нужно понять, действительно ли они свободные. Потому что одни 300 тысяч могут быть капиталом на 15 лет.

Другие 300 тысяч - всем резервом семьи. Третьи понадобятся через восемь месяцев. Четвёртые лежат рядом с кредитной картой с дорогим долгом.

Сумма одинаковая. Финансовое решение - разное.

Нет универсально правильного ответа на вопрос: «Куда вложить 300 тысяч?»

Пока мы ничего не знаем о человеке, правильного ответа просто нет.

Мой фильтр: стоит ли инвестировать эти деньги прямо сейчас?

Если у вас появилась свободная сумма и рука уже тянется открыть брокерское приложение, попробуйте сначала ответить на пять вопросов.

1. Когда мне понадобятся эти деньги? Если дата близко - это уже сильно влияет на выбор инструментов.

2. Что произойдёт, если к этому моменту сумма окажется меньше, чем сегодня? «Ничего, могу подождать» и «сорвётся

покупка квартиры» — очень разные ответы. 3. Есть ли у меня отдельный финансовый резерв? Именно отдельный. Не «если что, продам акции».

4. Какие у меня есть долги и сколько они мне стоят? Иногда лучший результат для свободных денег находится не на фондовом рынке.

5. Для чего я создаю этот капитал? Не «чтобы деньги работали». А что конкретно эти деньги однажды должны изменить в вашей жизни?

Если на эти вопросы есть ответы - вот теперь можно обсуждать инструменты.

Акции. Облигации. Фонды. Депозиты. И всё остальное. Но именно теперь, а не раньше. И последнее

Мне кажется, вокруг инвестиций появилось слишком много ощущения срочности. Надо скорее открыть счёт. Скорее купить. Скорее начать, потому что «время работает против вас».

Да, время действительно важно для создания капитала. Но из этого не следует, что любое инвестиционное решение сегодня лучше продуманного решения завтра. Иногда человеку действительно нужно начать инвестировать прямо сейчас.

А иногда лучше сначала создать резерв. Разобраться с дорогим долгом. Определить цель. Понять срок. Посчитать маршрут. И только потом покупать первую ценную бумагу.

Поэтому, когда меня спрашивают: «У меня есть деньги. Что купить?» мне гораздо интереснее сначала спросить: «А какую работу эти деньги должны для вас выполнить?»

Потому что финансовая грамотность для меня начинается не с умения выбрать хорошую акцию.

И даже не с умения получить высокую доходность.

Она начинается с понимания, зачем каждому вашему рублю вообще нужна эта доходность.