🛢 Роснефть (ROSN) | Каковы результаты II квартала 2024?

▫Капитализация: 7,5 трлн ₽ / 550₽ за акцию
▫Выручка II квартала 2024: 2580 млрд ₽ (+26,3% г/г, -0,5% кв/кв)
▫Чистая прибыль II квартала 2024: 399 млрд ₽ (+5,5% г/г, -10% кв/кв)
▫EBITDA II квартала 2024: 793 млрд ₽ (+8,8% г/г, -7,5% кв/кв)
▫Чистый долг: 1,1 трлн ₽
▫fwd P/E 2024: 5,8
▫fwd дивиденд 2024: 15% от чистой прибыли
✅ Результаты за II квартал 2024 года в целом положительные, несмотря на небольшое снижение по сравнению с предыдущим кварталом. Увеличение выручки связано с ростом цен на нефть и увеличением объемов добычи, что компенсировало рост себестоимости.
✅ Чистая прибыль показала умеренный рост, однако снижение по сравнению с I кварталом указывает на возможные трудности в управлении затратами. Чистый долг на уровне 1,1 трлн ₽ остается под контролем, что подтверждает финансовую устойчивость компании.
✅ Прогнозы на второй полугодие 2024 года предполагают дальнейший рост выручки и прибыли, если цены на нефть останутся на высоком уровне. Это может привести к снижению fwd P/E до 5,5, что делает акции компании привлекательными для инвесторов.
👆 Однако, существует риск, что колебания цен на нефть и изменения в налоговой политике могут негативно сказаться на финансовых результатах. Кроме того, возможное увеличение капитальных расходов может оказать давление на свободный денежный поток.
❌ Объем добычи углеводородов в II квартале составил 131,3 млн тонн, что на 2% ниже, чем в предыдущем квартале. Это может указывать на необходимость улучшения операционной эффективности и оптимизации производственных процессов.
Вывод:
Роснефть демонстрирует уверенные результаты, однако необходимо учитывать риски, связанные с внешними факторами и внутренними затратами. Если компания сможет эффективно управлять своими активами и затратами, она имеет все шансы на дальнейший рост и стабильные дивиденды для акционеров.