"Глобалтранс: Рынок в панике, но акции компании - выгодная находка для долгосрочных инвесторов!"
Недавний отчет "Глобалтранс" за первое полугодие 2024 года по МСФО открыл перед инвесторами неожиданные возможности. Рынок отреагировал на новость снижением акций на 20%, несмотря на то что основные тезисы отчета и предыдущих заявлений компании остаются неизменными. Рынок снова показывает свою непредсказуемость, и нам остается использовать это в свою пользу.
1. Выручка:
- Выросла на 8%.
- Это положительный результат на фоне слабых операционных показателей: погрузка упала на 9%, тонно-километры на 11%.
2. Операционная прибыль и EBITDA:
- Операционная прибыль и EBITDA увеличились на 9%.
3. Чистая прибыль:
- Осталась на уровне прошлого года, хотя в том году была разовая прибыль в 3,4 млрд рублей.
4. Процентные доходы:
- Прибыль от процентных доходов составила 4 млрд рублей за полугодие и продолжит расти.
5. Финансовые показатели:
- Капитализация снизилась до 80 млрд рублей.
- Кубышка достигла 60 млрд рублей, чистая денежная позиция — 50 млрд рублей.
- Ожидаемый FCF за второе полугодие — 20 млрд рублей, что выровняет кубышку с капитализацией.
6. Инвестиционные перспективы:
- Цена акций сейчас как в апреле 2023 года или феврале 2022 года.
- К концу года деньги на счетах будут сопоставимы с капитализацией.
- Высокие ставки увеличивают процентные доходы от кубышки.
- P/E 2024 = 2; даже при выплате 50% чистой прибыли дивиденды составят 25%.
- С 2025 года возможны инвестиции в обновление парка.
Вывод:
После завершения СВО могут начать выплачивать крупные дивиденды, что делает акции "Глобалтранс" привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.