Краткий анализ предстоящего выпуска облигации ООО «Транспортная лизинговая компания», ЯрКамп, купон 24.5%

Начало размещения 8 октября 🔸Объем не менее 200 млн. рублей. 🔸Номинальная стоимость - 1000 р. 🔸Облигаций серии 001Р-01 🔸ISIN: RU000A109NR2 🔸Ставка купона: 24.5% годовых 🔸Ежемесячные. 🔸Срок: 3 года 🔸Амортизация: с 19 по 35 купон по 5.5% и 6.5% в дату погашения. 🔸 Эксперт РА подтвердило 13 июня 2024 г рейтинг ВВ-.ru, прогноз стабильный; 🔸Оферта: put через 1 год⬇ 🔸Выпуск для неквалов. ========================== ✅Коротко о компании: ✅Компания "Транспортная лизинговая компания" зарегистрирована 31.01.2002г. ✅Общие сведения о компании: 🔸ООО "Транспортная лизинговая компания" (далее – компания) была основана с целью повышения объемов продаж автотехники отечественных производителей. Специализируясь на финансовом лизинге автобусов, грузового транспорта и спецтехники, компания в последние годы демонстрирует стабильный рост. ✅Структура бизнеса и география: 🔸Головной офис компании расположен в Ярославской области, с представительствами в 9 городах России (из видеопрезентации). Основная деятельность сосредоточена в Центральном федеральном округе, где находится около 61% текущего лизингового портфеля (по состоянию на 01.01.2024).

✅Диверсификация и риски: 🔸Компания активно расширяет ассортимент предметов лизинга, включая грузовую и строительную технику, что способствует снижению зависимости от отдельных сегментов. Однако стоит отметить, что значительная часть клиентской базы представлена бюджетными учреждениями, что увеличивает риски краткосрочной просрочки по лизинговым платежам из-за зависимости этих организаций от бюджетного финансирования, а ставки сейчас отмечу большие. 🔸Отраслевая концентрация сделок достаточно невысока: три ведущие отрасли (грузоперевозки, добыча полезных ископаемых и строительство) составляют около 73% портфеля. Это создает определенные риски, связанные с экономическими колебаниями в этих секторах, но всё таки будем надеяться, что все три одновременно не рухнут. ✅Страхование и финансовая устойчивость: 🔸Уровень страховой защиты лизингового имущества на 01.01.2024 составляет более 90%, при этом застраховано в компаниях с рейтингом надежности не ниже ruA+. ✅Финансовая отчетность и прозрачность: 🔸Компания формирует отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), что способствует повышению открытости и прозрачности бизнеса. Это является положительным фактором для привлечения инвестиций и кредитования. ✅Прогнозы и планы на будущее: 🔸В финансовой модели компания закладывает планы по расширению сети продаж и увеличению лизингового портфеля до 15 млрд руб. к 2029 году. Диверсификация по видам имущества также будет способствовать снижению рисков и увеличению финансовой устойчивости. ✅Ключевые финансовые параметры: ✅Доля собственного капитала 11% - 779 на полугодие 2024г ✅ Выручка увеличилась за полугодия 2023 к 2024 г. с 556 531 до 801 016 ✅ Чистая прибыль, увеличилась за полугодия 2023 к 2024 г. с 29 988 до 68 905🍁

✅Краткосрочный долг увеличился не сильно значительно от итогов года 2023 к полугодию 2024 г. с 2 382 386 до 2 516 246 ✅ Долгосрочный долг увеличился итогов года 2023 к 2024 г. с 3 373 677 до 3 776 050

✅Выводы: ✅Компания "Транспортная лизинговая компания" демонстрирует стабильный рост и потенциальные возможности для дальнейшего развития. Несмотря на определенные риски, связанные с зависимостью от бюджетных учреждений и отраслевой концентрацией, высокий уровень страхования и прозрачность отчетности создают благоприятные условия для инвестиций. Интересный объект для вложений с учетом ее стратегического плана по расширению и диверсификации, 🔑но что будет, если государство перестанет финансировать инфраструктурные проекты? 🔑Рост выручки на 44% является положительным сигналом, указывающим на успешное развитие бизнеса. Это может быть связано с увеличением объема продаж и расширением клиентской базы. 🔑Незначительное увеличение краткосрочного долга может указывать на то, что компания не испытывает острого дефицита ликвидности. Однако необходимо внимательно следить за его динамикой и соотношением с текущими активами. 🔑Увеличение выручки и чистой прибыли говорит о здоровом росте бизнеса. Эффективное управление затратами также способствует повышению рентабельности. 🔑Риски: Низкая доля собственного капитала и рост долговой нагрузки могут представлять финансовые риски, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации. ✅✳Это конечно, более крупный игрок ВДО, чем мы видели в последнее время, а заем облигациями не большой для такой компании, но не забывайте про гигантские цифры банковских кредитов. Опять же, если смотреть в пропорциях...все в сравнении. 🔸Не оставляет ощущение, что в этот раз упустила, что то существенное, времени катастрофически не хватает, так как нахожусь на отдыхе и продолжаю работать... 💼💰🔑✅Возьму немного, на 5% от портфеля. 💼💰🍁🌿Что думаете про компанию, будете покупать? ✅Ищите на канале новые публикации самостоятельно, т.к. дзен почему-то не всегда их показывает даже подписчикам. ✳Для анализа использованы: презентации, в том числе и видео (вы сможете легко найти самостоятельно, поэтому ссылки не оставляю, до конца не досмотрела), материалы рейтингового агентства, бух.отчетность. ⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей. 🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех. ✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях! ✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

💼💰🌹👋Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене