Политический цирк в США и его побочные эффекты для рынка
Ребята, кто-то еще верит, что российский рынок сам по себе живет? Ну-ну. А тут — 5 ноября — целые выборы президента США. Короче, два пути: в старого доброго Дональда, или в руки дочки Байдена — Камалы Харрис. Наши акции снова в очереди за подарками от американской демократии.
Трамп или Харрис?
Вот честно, Трамп вернется и начнет «песню про торговые войны» с Китаем, доллар подскочит, инфляция разгуляется, американский госдолг подрастет, а за ним и доходности их облигаций — это минус инвестпотоку на наш рынок. Если Харрис, то, возможно, оставит статус-кво, и риски для нашего рынка будут помягче: без новой волны пошлин и торговых терок. Печально, что оба исхода не обещают магических вливаний в российские активы, но у Трампа они, скажем так, особенно токсичные.
Энергетика и наши нефте-ребята
Что будет, если Трамп возьмёт Белый дом? Да он будет счастлив все угольные станции по Америке обратно включить! И обещает как минимум пару новых сланцевых ферм для снова великой. Российским нефтяникам — приветы с пометкой «грустно и тревожно»: цена на нефть просядет из-за накачки на американском рынке, что потянет вниз уже наш рынок акций. При Харрис будет поддержка «зелёного» курса, а это шанс на стабильные (хотя бы не падающие) котировки нефти.
Долларовый сценарий
Победа Трампа грозит ещё более высоким курсом доллара, сегодня крипто 💵 уже выше 100 шекелей стоят. Чем больше пошлин и тарифов он введет, тем больше мировых денег побегут в доллар как защиту, и тем сильнее рублю достанется (хотя казалось бы)). Так что для наших с вами деревянных оба кандидата — удовольствие сомнительное, но Трамп здесь явный фаворит по части литья воды на российский валютный курс.
Что делать?
Если держите нефть и газ (Лукойл, Роснефть, Газпром, Татнефть и далее по списку), готовьтесь, что при Трампе они могут, мягко говоря, подустать. Однако и Харрис — не гарантия мира, но хоть нефть будет чуть более стабильной. Короче, в энергетике сейчас главные защитные истории — компании с высоким внутренним рынком сбыта.
Смотрите на потребительский сектор (ВИ, ФиксПрайс, Озон, Магнит, Лента, М.Видео, Новабев aka Белуга) или IT (Яндекс, ВК, Астра, Позитив) — у них стабильность связана с внутренним спросом, а значит, меньше зависит от драм за океаном.
Пошагово
- Зеленые под подушку — если Трамп. Как бы ни поддерживали рубль, при «антикитайских» мерах Штатов доллар пойдёт в рост, а российские активы — в отрицательный рост (привет Эльвира). Выберут Камалу — доллар чуть подуспокоится.
- Умеренный патриотизм к акциям — избегаем компаний, которые слишком сильно завязаны на экспорт. Поддержи наших локальных производителей: условный Магнит не пострадает от разборок на ранчо.
- Нефть — рискованно, но если знаете, как держать баланс и не поддаваться панике — держите. Подумайте чем разбавить портфель: металлурги, например, будут радовать даже на этом фоне.
На рынке нужно не просто находиться, а думать на пару шагов вперед. Кто бы ни победил на загнивающем западе, российский рынок будет жить своей непростой жизнью, так что всегда есть шанс не прогадать. Как говорится, чем больше штормит в Вашингтоне, тем крепче нервы.
Питон Инвест
@pitoninvest
Не является инвестиционной рекомендацией!