Ива: впечатляющий рост, но с вопросами о будущем

Ива представила результаты за третий квартал и 9 месяцев 2023 года, которые соответствуют ожиданиям, но оставляют место для размышлений. Компания продолжает демонстрировать высокий рост выручки, хотя темпы начинают замедляться.

Основные итоги:
- Рост выручки составил 52%, что заметно ниже предыдущих периодов, когда компания удваивала свои показатели. Однако этот результат соответствует прогнозам и отражает влияние сезонности.
- Новый продукт для бизнеса ориентирован на сегмент CRM, но в этом направлении наблюдается высокая конкуренция с импортозамещающими решениями.

Прогнозы:
Менеджмент ожидает выручку в 4 млрд рублей в 2024 году и 6–7 млрд рублей в 2025 году. Эти прогнозы укладываются в ранее заявленные темпы роста, но устойчивость такого роста вызывает сомнения.

Мультипликаторы:
Текущие оценки компании привлекательны для сектора:
- P/E 2024 — в диапазоне 9–10.
- P/E 2025 — в диапазоне 6–7.

Если ключевая ставка в России начнет снижаться, сектор IT может удвоить капитализацию, что делает акции Ивы потенциально интересными.

Хэштеги:
#Ива #IVA #IVAT #Инвестиции #ИТ #Финансы #Технологии

Полный анализ с выводами читайте в нашем Telegram-канале: