💎 Алроса: что происходит с крупным алмазодобытчиком России?

🧐 Чистая прибыль – минус 77%
Компания рухнула по чистой прибыли до 19,3 млрд ₽. Выручка также просела на 26%, EBITDA – на 44%. Рентабельность всего 24%, что по меркам сырьевого бизнеса – слабый результат.

📉 FCF – в минусе долги указан Свободный денежный поток (FCF) -17,64 млрд ₽, что означает отсутствие дивидендов (или символических 1,3 ₽ на акцию, 2,2% доходности). При этой чистоте долг утренился – теперь 107,9 млрд ₽.

🚨 Запасы алмазов увеличились в 1,5 раза. Камни копятся, но продать их сложно – по решению суда. Евросоюз и США закрыли импорт российских алмазов. Даже индийские огранщики сократили закупки, а ювелирные ритейлеры (Tiffany, Signet, Richemont) уже давно отказались от российского производства.

📌 Алмазный рынок падает • Цены на бриллианты упали на 22-23% – минимум с 2015 года. • Индекс IDEX снизился на 16% – это глобальный тренд. • В 2025 году аналитиков ждут еще -10-15% по ценам, если ФРС не снизит ставки.

📊 Что с акциями? После отчёта бумаги подскочили на 3,4%, а в целом с начала года +8,2%.

💰 Стоит ли брать портфель?

Минусы:

❌Прибыль падает, FCF в минус.

❌ Санкции действуют, рынок алмазов сжимается.

❌ Дивиденды либо минимальные, либо вообще не будут.

Плюсы:

✅ Крупнейший игрок, контролирует 90% рынка РФ.

✅ Если решение снимут (маловероятно), спрос и цены могут восстановиться.

🔎 Вердикт: Сейчас это ставка на отмену санкций и внимание на будущее. Пока ситуация скорее негативная – покупать можно только на высоком уровне риска.

Напишите на нашем канале , чтобы не публиковать инвестиционные идеи 💡