Инвестиции в производство и возможны ли они при текущей ключевой ставке?

В данный момент времени в государстве сложилась парадоксальная ситуация. С одной стороны со всех трибун говорят о необходимости наращивания собственных производственных мощностей и импортозамещении, с другой стороны высокая ключевая ставка на протяжении год абсолютно не дает развития тем самым производствам. Почему? Все элементарно. Весь производственный бизнес — это долгосрочные инвестиции и долгосрочное кредитование, это, во-первых, а во-вторых, средняя рентабельность производства в России базируется на 20%. Циклы сделок не быстрые, а сроки окупаемости вложений в станки, оборудование и прочие основные средства, как правило, от 5 лет и выше.

Логично, что при ключевой ставке в 21%, кредитах от 28% и инвесторских деньгах в качестве инвестиционных займов можно забыть и надолго, если, конечно, нет желания убить свое производство. На помощь приходят инвесторы, которые готовы к долевому участию в бизнесе. Благо, в нашей стране с недавнего времени инструментов по грамотному структурированию подобных сделок достаточно. Сегодня хочу рассмотреть 2 наиболее важных механизма.

Краудинвестинг – непонятное и чуждое еще многим предпринимателям и инвесторам в нашей стране слово, которое как никогда кстати. Какие возможности он дает и как его грамотно использовать? Наверное, многие смотрели фильм «Волк с Уолл стрит»? Помните, главный герой там покупал акции молодых компаний, а потом продавал их дороже? Так вот, теперь и в России это стало возможным. А теперь еще и актуальным, когда кредиты и инвестиционные займы стали совсем недоступными из-за высоких процентов.

Все, что для этого нужно – реорганизовать свое ООО в Акционерное общество, выбрать регистратора, который сделает эмиссию (выпуск) акций и, выбрать инвестиционную платформу, которая проведет размещение акций и начнет поиск инвесторов для вашей компании вместе с вами.

А как вы думаете еще основывались с нуля крупные гиганты типа Apple и Майкрософт? Только инвестиционными деньгами. И, если раньше в нашей стране это можно было сделать только по старинке покупкой доли в бизнесе, то сейчас есть более публичный и удобный для предпринимателей способ – выпуска акций и привлечения множества инвесторов. Главное – грамотно сформировать предложение, в котором нужно указать, как и куда ваша компания собирается расти, для чего ей средства и как инвесторы будут получать доход: ждать, пока вы станете дороже, чтобы продать ваши акции позже, либо вы намерены платить солидные дивиденды со временем.

Преимущества Краудинвестинга в том, что к вам в долю не входит один-два инвестора с крупными суммами, которые в дальнейшем будут сильно влиять на организацию, а входит множество акционеров. Ваше решение какие акции вы будете продавать, их есть множество вариантов: привилегированные, где обязательно начисление дивидендов, но их владельцы не принимают участия в решениях компании или обычные и т.д.

При этом у бизнеса есть возможность выбрать большое количество платформ, которые помогут в выпуске и реализации ваших акций, а деньги, которые вы получите в бизнес не будут обременены обязательными ежемесячными платежами, как это может быть в случае я инвестиционными займами.

Огромным плюсом краудинвестинга является сам факт первого шага к формированию публичного имиджа компании. Вас больше начинают узнавать инвесторы, а значит и потенциальные покупатели и потребители. Компания получает первую оценку на рынке, от которой дальше можно «плясать» наращивая потенциал, капитализацию и стоимость компании исходя из своей первой оценки, которая больше не является просто цифрой в презентации а официально подтверждена в рамках привлечения раунда инвестиций.

Второй вид привлечения средств в производство – привлечение частных инвесторов в долевое участие в бизнесе. Когда инвестор входит в долю он рассчитывает на выплату дивидендов, при этом их размеры зависят от того, на сколько эффективно работает компания. В таких ситуациях составляются большие корпоративные договоры, где максимально прописываются всевозможные условия. Нужно быть очень внимательными и делать это с командой профессионалов, которая соблюдает интересы обеих сторон. К слову, если вы используете механизм краудинвестинга, все договоры и юридические обвязки делает для вас платформенное решение.

Как я обозначил выше, в случае с привлечением инвестора в долю есть основной риск предпринимателя в том, что если бизнес будет идти не том русле, как планировалось изначально, то инвестор может начать нервничать и влезать в процессы управления компании, ибо он обладает весомой долей, а финансовые прогнозы не сбылись. Его можно понять, но, чтобы избежать этого, на самом старте стоит проговорить несколько вариантов сценария развития событий и исключить подобные действия. Также минусом данного вида привлечения инвестиций, на мой взгляд» является «кулуарность» самой сделки. Вы не растете в публичном пространстве, а значит в случае, если ваша компания будет в дальнейшем заинтересована в привлечении следующего раунда инвестиций, вам придется заново искать инвесторов, а первый ваш инвестор будет оказывать существенное влияние на этот процесс. Ибо он будет понимать, что ему придется потесниться, а его, на тот момент, может все устраивать.

Безусловный плюс – большая простота самой операции. Если вы уверены в своих силах и точно знаете, что сможете найти того самого «дядю с мешком денег», то процесс привлечения средств для вас будет значительно упрощен. Главное помнить, что любой дядя, с большими деньгами, просто так эти деньги не отдает.

А что делать инвесторам? Как выбрать производственный проект и стоит ли в него вкладывать деньги, а если стоит, то, как лучше? Входя в долю, покупая акции или вообще не рассматривать этот бизнес?

Первое и самое главное, что стоит понять, что высокая ключевая ставка, временное явление, а инвестиции и инвестиционная стратегия это дело жизни. Не многие производственники в обычное время с радостью принимают инвесторов в долю. Обычно для них это большая редкость и есть дешевые банковские деньги, но сейчас очень интересный период, когда им «некуда деваться». Развиваться нужно, а деньги на рынке дорогие. Поэтому складывая все вышесказанное, на мой взгляд стать собственником перспективной производственной компании сейчас самое время. Главное быть уверенным, что предприниматель понимает, что делает и не покрывает инвесторскими деньгами кассовый разрыв. Хотя… и это имеет место быть в определенных финансовых моделях.

Теперь разберемся что лучше: акции или полноценная доля в бизнесе. Тут все проще. Главный и основной принцип инвестиций – диверсификация, т.е. создания множества источников поступления (либо потенциального поступления) себе средств. Конечно, если ваш портфель измеряется сотнями миллионов, возможно, тактика входа в доли бизнеса по 5-10 миллионов имеет место быть. Но вот если вы обладаете небольшими капиталами, то лучше купить доли в 10 компаниях, покупая их акции, нежели поставить все на «черное», которое в любой момент может превратиться в «зеро».

Главное – всегда нужно помнить, что инвестиции в бизнес — это большой риск, а значит, что доля средств, которые в вашем портфеле распределяются на инвестиции должна быть не выше 30%, а в консервативном риск профиле может и вовсе сократиться до 10-15%. В противном случае, вы рискуете потерять большое количество накопленных средств. Но без этой части в своем портфеде вы не сможете усреднить риски и получить потенциально высокую доходность. Поэтому – всего должно быть в меру и все должно быть.